Акції зеленого водню налаштовані на значне зростання: три провідні компанії для спостереження

Сектор енергетики на основі водню став одним із найперспективніших інвестиційних напрямків напередодні 2026 року. Зростаючий тиск через зміну клімату та посилення корпоративного попиту на чисті енергетичні рішення спонукають інвесторів все частіше розглядати акції водню як шлях до отримання значного прибутку в галузі, яка ще перебуває на початкових етапах розвитку. На відміну від зрілих енергетичних секторів, інвестиційні можливості у водень залишаються відносно менш насиченими — що робить цей сектор привабливим для тих, хто прагне раннього входу в трансформаційну енергетичну інфраструктуру.

Наступний аналіз розглядає три акції водню, які знаходяться на передовій цієї енергетичної революції. Ці компанії були обрані на основі строгих критеріїв відбору: мінімальний річний приріст доходів 10% та рекомендації аналітиків «купувати» або вище. Потім компанії були ранжовані за темпами зростання доходів, що виявило три провідних гравців, здатних очолити перехід на водень.

Chart Industries: Домінування акцій водню у зберіганні та інфраструктурі

Chart Industries (NYSE: GTLS) закріпила за собою роль ключового елементу інфраструктури водневої економіки. Компанія спеціалізується на криогенної зберіганні, системах розподілу та спеціалізованому обладнанні для газової обробки — необхідних компонентах для масштабування впровадження водню у глобальному масштабі.

Останні операційні досягнення підкреслюють лідерство GTLS на ринку. Компанія успішно завершила першу поставку СПГ з використанням технології IPSMR в Альтамірі, Мексика, що стало важливим етапом для її можливостей швидкого LNG. Крім того, Chart Industries уклала важливий контракт на постачання з Repsol, іспанським енергетичним конгломератом, для забезпечення своїх рішень з компресії водню Howden — ще більше закріплюючи свою роль як технологічного постачальника для підприємств, що розвивають інфраструктуру водню.

Фінансово GTLS демонструє вражаючі результати. Доходи за 2023 рік зросли на 108% у порівнянні з попереднім роком, з $1.61 млрд до $3.35 млрд. Цей тренд зберігся і в 2024 році: у першому кварталі обсяг замовлень зріс на 4.3% у порівнянні з роком раніше до $1.12 млрд, а продажі — на 17.4% до $950.7 млн. Керівництво прогнозує доходи за 2024 рік у межах від $4.7 до $5.0 млрд, а скоригований EBITDA — від $1.175 до $1.30 млрд. Генеральний директор Джіл Еванко підкреслила стратегічне виконання: «Ми дуже задоволені інтеграцією Howden, яка перевищила наші цілі щодо комерційної та операційної синергії вже на перший рік. Це один із багатьох факторів нашого зростання вище за ринок і зростання операційної маржі».

Оцінка аналітиків відображає цю операційну досконалість. Рейтинги GTLS — «сильний купити» з цільовою ціною на 12 місяців у $235, що приблизно на 91% вище за поточну ціну. Для інвесторів, які шукають критичну інфраструктуру для водню, Chart Industries є привабливою основною позицією.

Plug Power: Інноватор у сфері водню, що просуває впровадження електролізерів

Plug Power (NASDAQ: PLUG) відрізняється тим, що створив цілісну екосистему зеленого водню, позиціонуючи себе як інноваційного технологічного гравця та системного інтегратора. Компанія виробляє комерційно життєздатні паливні елементи, рішення для виробництва водню та провідні PEM-електролізери для різних промислових застосувань.

Операційні досягнення PLUG у 2024 році підкреслюють прискорення впровадження. Компанія завершила встановлення електролізерів сумарною потужністю 95 МВт по всьому світу, встановивши новий галузевий стандарт для розгортання PEM-електролізерів. Міжнародно Plug Power розширила свою інфраструктуру заправки воднем, розгорнувши 13 станцій у Європі за 24 місяці. Ці досягнення мають реальний комерційний вплив.

Доходи підтверджують цей тренд. За 2023 рік вони склали $891 млн, що на 27% більше у порівнянні з роком раніше, значною мірою завдяки стратегічним партнерствам з великими логістичними та роздрібними компаніями, такими як Walmart, Home Depot і Amazon. Ці відносини з топ-клієнтами забезпечують стабільний попит на рішення Plug Power у сферах складування та обробки матеріалів.

Довіра ринку до перспектив PLUG очевидна. Аналітики дають рекомендацію «купити» з цільовою ціною на 12 місяців у $18, що приблизно на 842% вище за поточну ціну. Для інвесторів, які шукають водневі акції з доведеним комерційним застосуванням і розширюваними партнерськими екосистемами, Plug Power заслуговує на серйозну увагу.

Cummins: Перехідна стратегія водню від традиційних силових агрегатів

Cummins (NYSE: CMI) — це окрема категорія серед водневих акцій: історія трансформації. Відомий раніше як лідер у дизельних двигунах, Cummins здійснює амбітний поворот у бік нульових викидів через свою дочірню компанію Accelera, яка зосереджена на виробництві водню, електрифікаційних систем і інфраструктури чистої енергетики.

Ця стратегічна переорієнтація дає конкретні результати. Accelera отримала контракт на $75 млн для перетворення виробничих потужностей на своєму заводі в Колумбусі для виробництва електричних силових агрегатів і компонентів з нульовими викидами — підтверджуючи технічні можливості компанії у цій новій галузі. Крім того, Cummins представила тестовий комплекс для силових агрегатів, що працюють на будь-якому паливі, у Дарлінгтоні, Великобританія, що прискорює цикли розробки водневих та електрифікованих систем.

З фінансової точки зору, результати за 2023 рік були змішаними. Доходи зросли з $28 млрд до $34 млрд, але чистий прибуток різко зменшився з $2.1 млрд до $735 млн. Це зниження було зумовлене витратами у розмірі $2.04 млрд на врегулювання регуляторних питань у США та стратегічною оптимізацією портфеля. Попри короткострокові труднощі, ринок визнає позицію CMI у секторі водню. Аналітики залишаються з рекомендацією «купити» з цільовою ціною $349, що приблизно на 22% вище за поточний рівень торгів.

Для інвесторів, які шукають можливості трансформації у вже сформованій промисловій компанії з великими R&D ресурсами, Cummins пропонує ризик-доходність у контрасті.

Можливість інвестицій у водень: час і стратегія

Злиття регуляторних підтримок, корпоративних зобов’язань щодо сталого розвитку та зрілих технологій водню створює привабливий момент для інвесторів у водневий сектор. Хоча перехід до водню як основного джерела енергії ще триватиме кілька років, будівельники інфраструктури та технологічні інноватори, описані вище, мають усі шанси отримати суттєві вигоди від цієї структурної трансформації. Кожна з розглянутих акцій водню пропонує унікальний рівень експозиції: Chart Industries — базову інфраструктуру, Plug Power — доведені комерційні системи, а Cummins — історію промислової трансформації.

Інвесторам, які розглядають водневі акції, слід враховувати потенційні ризики реалізації та довгострокову регуляторну невизначеність. Проте фундаментальні чинники, що підтримують розвиток сектору водню, залишаються цілісними, тому зараз — найкращий час для дисциплінованого входу у водневі інвестиції.