Коли крах криптовалютного ринку зустрічається з геополітичними напруженнями: чому продажі січня сигналізують про глибші зміни

Криптовалютний ринок, що зазнав краху, став головною новиною наприкінці січня, коли перетин політичних рішень від Токіо до Вашингтона спричинив хвилі потрясінь у цифрових активів. Біткоїн різко впав, тоді як загальна ринкова капіталізація скоротилася до $3.08 трлн, що стало значною корекцією на тлі переоцінки інвесторами своїх ризикових активів на тлі зростаючої невизначеності. У цей період зійшлися кілька негативних чинників — від яструбиних сигналів Японії до ескалації торговельних напруженостей — створюючи ідеальний шторм, що випробовував впевненість інвесторів у криптосфері. Розуміння цих взаємопов’язаних факторів відкриває, як традиційні макроекономічні сили продовжують формувати оцінки криптовалют.

Зростання ієни, що спричинило розгортання carry trade

Основним каталізатором краху криптовалютного ринку стала траєкторія монетарної політики Японії. Облігації уряду Японії зросли до багаторічних максимумів, оскільки Банк Японії заявив про намір підтримувати агресивний цикл підвищення ставок протягом 2026 року. Аналітики Citigroup прогнозували три підвищення ставки цього року, потенційно доводячи головну ставку до 1.50% — найвищого рівня за десятиліття. Ці зміни мають глибокі наслідки для ризикових активів у всьому світі.

Ось чому це важливо для криптовалют: розгортання carry trade є основною вразливістю. Carry trade передбачає позичання коштів у країнах з низькими ставками (як у Японії) і вкладення капіталу у більш дохідні активи, включаючи крипто та інші спекулятивні позиції. Коли ставки в країні-джерелі різко зростають, ці операції стають збитковими, що змушує одночасно ліквідовувати ризикові активи. За цей період Біткоїн знизився з максимуму року в $98,000 до $90,000, а Ethereum — приблизно на 4% до рівня близько $3,000. Інші великі токени, такі як Solana, Dogecoin і Monero, знизилися більш ніж на 3% кожен.

Ефект розгортання carry trade поширився на ринки, оскільки він впливав не лише на криптовалюту — це був глобальний переоцінювальний процес, що зачепив акції, товари та інші ризикові активи, які виграли від років дешевих японських йен.

Загроза тарифів Трампа, що трясе ризикову апетит

До прискорення краху криптовалютного ринку додалася несподівана геополітична ескалація. Президент Трамп оголосив про широкомасштабні тарифи, спрямовані проти ключових союзників США, зокрема Великої Британії, Норвегії, Швеції та Данії. Ці торговельні напруженості виникли через суперечливі заяви Трампа щодо придбання Гренландії для США, а також у відповідь на критичні зауваження у соцмережах на адресу французького президента Емманюеля Макрона та британського керівництва.

Ця ескалація викликала тривогу на ринках: Європейський Союз пригрозив взаємними тарифами на суму €93 мільярди на імпорт із США, що сигналізує про можливий повномасштабний торговельний конфлікт. Саме ця перспектива була достатньою для запуску позицій у напрямку ризику у кількох класах активів. Криптовалюти, як високоризикові активи з високою кореляцією, зазнали найбільших втрат через цей зсув настроїв. Трейдери зменшували експозицію у спекулятивних позиціях, особливо у Біткоїні, що зазнав тиску продажу, оскільки інвестори шукали більш безпечний прихисток.

Очікувалося, що Верховний суд ухвалить рішення щодо законності цих тарифів упродовж кількох днів, що додавало невизначеності ситуації. Трейдери Polymarket ставили проти позиції Трампа, хоча аналітики визнавали, що ясність у цьому питанні залишається малоймовірною — що тримало ризикову премію на високому рівні.

Слабкість ринку ф’ючерсів і зниження впевненості інвесторів

Ще одним фактором у історії краху криптовалютного ринку стала погіршена технічна ситуація на ринках деривативів. За даними CoinGlass, відкритий інтерес у ф’ючерсах різко знизився до $136 мільярдів із максимуму цього місяця в $146 мільярдів. Це свідчить про ослаблення попиту з боку професійних трейдерів та інституційних гравців у сегменті з використанням кредитного плеча.

Зниження відкритого інтересу зазвичай передує або супроводжує зниження цін, оскільки воно відображає зменшення розмірів позицій і втрату впевненості. Коли інвестори ліквідовують ф’ючерсні позиції, це прискорює ціновий спад на спотових ринках. Поєднання примусових ліквідацій і добровільного зменшення позицій створювало негативний зворотний зв’язок — саме це проявлялося у ширшому криптовалютному ринку під час цієї корекції.

Від краху до відновлення: що далі для крипто?

Варто зазначити, що з січневого обвалу ситуація на ринку суттєво змінилася. За даними станом на 7 лютого 2026 року, Біткоїн торгується на рівні $70.73K, що свідчить про відновлювальний тренд, хоча й нижче рівнів перед корекцією. Більш того, напрямок руху став однозначно позитивним: за останні 24 години Біткоїн додав +9.75%, а Ethereum — +9.56%. Solana показала особливу силу з +15.23%, а навіть Dogecoin взяв участь у відновленні з +10.60%.

Ця зміна тенденції свідчить, що хоча епізоди краху ринку криптовалют можуть бути різкими і багатофакторними, базовий попит на цифрові активи залишається, коли каталізатори кризи стабілізуються або вирішуються. Відновлення підтверджує, що січневий спад, хоча й різкий, був корекцією у рамках довгострокового тренду зростання, а не фундаментальним поворотом у структурі ринку.

Для інвесторів, що стежать за цим простором, урок очевидний: макроекономічні шоки викликають волатильність криптовалют, але базові фундаментальні чинники — впровадження блокчейну та участь інституцій — залишаються цілісними. Перетин монетарної політики Японії, торговельних напруженостей і позицій у деривативах створив ідеальний шторм — але шторми проходять. Наступне відновлення підкреслює, що моменти краху ринку криптовалют, хоча й болючі в реальному часі, часто створюють можливості для тих, хто має достатню впевненість і запас коштів.