Сила індексних фондів довгострокового зростання: як терплячі інвестори створюють справжнє багатство

Постійно перевершувати ринок вважається надзвичайно складним завданням. Більшість активних менеджерів не справляються з цим, і цифри розповідають переконливу історію. Коли ринки зростають — як у 2021 році, коли приріст склав 29% — 85% професійних менеджерів поступалися ринку. Коли у 2022 році ринки зазнали краху з втратами 18%, лише 51% показали результати гірше за ринок. Однак ось ключове розуміння: ринки зростають набагато частіше, ніж падають, що робить математично неминучим, що простий, диверсифікований підхід з часом перевершує більшість активних стратегій. Ця реальність однаково стосується інвесторів у всьому світі, включно з Австралією та за її межами.

Чому індексні фонди залишаються стандартом збагачення

Навіть легендарний інвестор Воррен Баффет, один з небагатьох, хто послідовно перевершує ринок, рекомендує звичайним людям інвестувати через індексні фонди, а не намагатися обирати окремі переможці. Його рекомендація має вагу — він публічно заявив, що порадив своїй дружині вкласти все своє багатство в індексний фонд після його смерті. Логіка зрозуміла: індексні фонди усувають емоційний гойдалки під час вибору акцій і водночас забезпечують вищу ризик-скориговану дохідність.

Щоб проілюструвати силу цього підходу, розглянемо простий сценарій. Якщо б хтось інвестував 10 000 доларів у диверсифікований індексний фонд, що відстежує ширший ринок, двадцять років тому, ця початкова сума сьогодні зросла б до понад 65 000 доларів — це вражаючий 555% дохід, що включає всі дивідендні виплати. Цей значний приріст вимагав нульових зусиль у таймінгу ринків, нульового стресу щодо того, які окремі акції зростають або падають, і нульової необхідності постійно ребалансувати складний портфель. Стратегія однаково ефективна для інвесторів у різних регіонах — від великих розвинених ринків до країн, що розвиваються, демонструючи, що принципи індексних фондів універсальні.

Для тих, хто сумнівається, чи дійсно цей підхід є оптимальним, варто зазначити, що навіть інвестори, які поєднують ретельно відібраний портфель приблизно з 25 окремих акцій і індексний фонд, часто важко перевищити результати чистої індексної стратегії. Простота сама по собі стає конкурентною перевагою.

Посилюючийся вплив постійних внесків

Історія інвестицій стає ще більш переконливою, коли враховуються щомісячні внески. Якби той самий інвестор підтримував дисципліну, додаючи всього 100 доларів щомісяця до свого рахунку в індексному фонді протягом останніх двадцяти років, його баланс сьогодні перевищував би 136 000 доларів. Варто зазначити, що ці щомісячні внески склали всього 24 000 доларів — тобто додаткові 72 000 доларів — це чистий приріст від складних відсотків.

Це ілюструє одну з найпотужніших сил у фінансах: складний відсоток. Гроші, вкладені раніше, мали більше часу для генерації доходу на доходи, тоді як недавні внески, хоча й цінні, ще не пройшли повний двадцятирічний цикл множення. За цей період індекс приносив приблизно 10% у середньорічних доходах — цифру, яка, хоча й не гарантує повторення точно так само, показала надзвичайну стабільність протягом тривалих періодів утримання.

Довгострокова впевненість у ринку формує особисте багатство

Воррен Баффет часто підкреслює свою фундаментальну впевненість у потенціалі американського підприємництва та ширшої економіки. Це впевненість безпосередньо перетворюється у інвестиційну тезу: вкладати капітал у ринок і дозволяти довгостроковій історії зростання складатися десятиліттями. Звісно, короткострокові збурення завжди трапляються — пандемії, геополітичні події та інші чорні лебеді, що важко передбачити. Однак знову і знову ринки відновлюються і досягають нових максимумів, оскільки базова економічна продуктивність з часом зростає.

Останні досвіди з інфляцією демонструють цей принцип у дії. У історії були періоди гіперінфляції, хоча такі крайності залишаються рідкістю. Зберігаючи кошти у широкій структурі індексних фондів, інвестори отримують захист від невизначеності і водночас готуються до неминучих довгострокових прибутків, яких вимагає збагачення. Ця оборонна, але водночас агресивна позиція пояснює, чому індексні фонди стали основою складних інвестиційних стратегій у всьому світі.

Загалом, суть залишається незмінною: якщо у вас немає навичок, характеру або часу, щоб перевершити ринок, вам це не потрібно. Індексні фонди пропонують перевірений шлях до накопичення значних багатств протягом десятиліть, і цей підхід не залежить від географії чи ринкових умов. Чи то в Австралії, Північній Америці чи будь-де — математика і психологія довгострокового інвестування у індекси залишаються однаково потужними.