Лідер у галузі інфраструктури природного газу Kinder Morgan забезпечує високий темп зростання завдяки рекордним показникам 2025 року

Kinder Morgan є провідною силою в енергетичному каркасі Північної Америки, контролюючи значну частину мережі розподілу природного газу континенту. Інфраструктурні активи компанії — зосереджені навколо масштабної системи трубопроводів — створюють передбачувані потоки доходів, підтримувані довгостроковими контрактами та регуляторними тарифними структурами. Ці характеристики зробили компанію особливо привабливою для інвесторів, орієнтованих на доходи, які шукають надійні повернення разом із можливостями значного зростання капіталу.

Рекордні фінансові результати сигналізують про сильний імпульс попереду

Результати компанії за 2025 рік є важливим етапом у її операційній траєкторії. Kinder Morgan повідомила про скоригований прибуток у розмірі 2,9 мільярда доларів, або 1,30 долара на акцію, що на 13% більше порівняно з 2024 роком. Організація отримала скоригований EBITDA у розмірі 8,4 мільярда доларів — на 6% більше за попередній рік, що демонструє стійкість і потенціал розширення її основних бізнес-сегментів.

Операції з трубопроводами природного газу стали основним драйвером зростання, з прибутком, що зріс майже на 9%, до 5,9 мільярда доларів. Операційно компанія перетворила свою сильну ринкову позицію у значне генерування готівки, отримавши 5,9 мільярда доларів операційного грошового потоку за період. Після фінансування капітальних інвестицій понад 3 мільярди доларів і виплати 2,6 мільярда доларів акціонерам у вигляді дивідендів, компанія зберегла приблизно 300 мільйонів доларів, що підсилює її фінансову гнучкість.

Особливо важливим показником стала управлінська стратегія балансу: завершення 2025 року з коефіцієнтом левериджу 3,8 рази — зручно розміщеним у межах цільового діапазону 3,5-4,5 рази. Ця консервативна структура капіталу підтримує стабільність її дивідендної політики з доходністю понад 4%.

Проекти з капіталовкладень для багаторічного розширення

Дивлячись уперед, керівництво Kinder Morgan очікує, що скоригований прибуток за 2026 рік досягне 1,36 долара на акцію, що на 5% більше за базовий рівень 2025 року. Організація прогнозує EBITDA у розмірі 8,6 мільярда доларів на рік, що на 3% більше, що відображає збереження імпульсу. Ця траєкторія підтримує восьмий поспіль рік підвищення дивідендів компанії, з передбаченим підвищенням на 2% у 2026 році, при цьому зберігаючи консервативний коефіцієнт левериджу 3,8 рази наприкінці року.

Найбільший інтерес викликає беклог проектів компанії — міцний портфель з високоефективних 10 мільярдів доларів, що охоплює ініціативи з високим потенціалом зростання до 2030 року. Лише в останньому кварталі 2025 року Kinder Morgan додала до свого портфеля нових проектів на 912 мільйонів доларів, що значно перевищує 265 мільйонів доларів, введених у експлуатацію за той самий період. Цей розширюваний беклог включає три масштабні проекти з трубопроводів природного газу, які планується запустити в комерційну експлуатацію у 2026 році та пізніше, що створює конкретні каталізатори для майбутнього зростання прибутків.

Недавня продаж 25% частки BPX Gathering за приблизно 400 мільйонів доларів демонструє дисциплінований підхід керівництва до розподілу капіталу, перерозподіляючи доходи у більш високорентабельні можливості в основному портфелі.

Вигода від структурних змін у попиті на енергію

Попит на природний газ продовжує зростати, частково через безпрецедентні інфраструктурні потреби центрів обробки даних штучного інтелекту. Ці об’єкти потребують величезних обсягів надійної енергії, і природний газ все більше стає оптимальним паливом для базової генерації електроенергії, що підтримує операції з обчисленнями AI.

Масштабна мережа трубопроводів Kinder Morgan дозволяє компанії захопити значну частку зростаючого попиту. Компанія завершила 2025 рік із рекордними фінансовими результатами, зберігаючи при цьому фінансову гнучкість для реалізації амбітної програми проектів. У найближчі роки ця комбінація стабільного грошового потоку з існуючих активів, дисциплінованих капітальних вкладень у нові привабливі проекти та експозиції до зростаючих трендів попиту створює потенціал для подальшого зростання вартості для акціонерів.