Зростання напівпровідників сприяє ралі на акціях, оскільки інвестиції Micron сигналізують про оптимізм у секторі

Ширша ралі на фондовому ринку продемонструвало стійкість у останній торговий день січня, причому акції напівпровідників стали основним двигуном зростання. Оголошення Micron Technology про інвестиції на суму 24 мільярди доларів у Сінгапур викликало потужну хвилю покупок у комплексі виробників чипів, продемонструвавши, як стратегічне розміщення капіталу може знову підживити ринковий імпульс.

Лідерство сектору напівпровідників рухає ринковий імпульс

Ралі на фондовому ринку, зосереджене навколо напівпровідникового сектору, підняло основні індекси до найвищих рівнів за кілька тижнів. Індекс S&P 500 піднявся до максимуму за 1,5 тижня, а Nasdaq 100 досяг найкращих показників за 2,75 місяців. Ф’ючерси на E-mini S&P 500 на березень зросли разом із індексом, сигналізуючи про подальше бичаче налаштування перед лютим. Сильний ріст акцій напівпровідників виявився заразливим, і ширший технологічний сектор отримав вигоду від позитивного настрою навколо інвестицій у чипову індустрію.

Зобов’язання Micron на 24 мільярди доларів щодо розширення виробництва пам’ятевих чипів стали центром уваги для ентузіастів сектору. Applied Materials, Lam Research, KLA Corp і Intel всі брали участь у зростанні, з прибутками від 2% до понад 4%. Ралі акцій напівпровідників відображає впевненість інвесторів у тому, що цикли капітальних витрат у цій галузі підтримуватимуть зростання прибутків і технологічний прогрес.

Змішані сигнали на ширшому ринку

Хоча акції напівпровідників домінували у наративі ралі, інші сегменти ринку стикалися з протидіючими вітрами. Індекс Dow Jones Industrial значно відстав, втративши 0,64%, оскільки проблеми у секторі охорони здоров’я зменшили позитивний вплив технологічного сектору. Розходження між лідерством напівпровідників і ширшою участю підкреслює вибірковий характер поточного ралі.

Динаміка ринку облігацій додавала тиску на акції протягом усього торгового дня. Доходність 10-річних казначейських облігацій зросла до 4,23%, піднявшись на 2 базисні пункти, оскільки зростання фондового ринку зменшило попит на безпечні цінні папери. Це рух доходності створювало додатковий опір для секторів, чутливих до ставок, навіть попри збереження ралі у зростаючих технологічних акціях.

Сектор охорони здоров’я під тиском через зміну політики Medicare

Акції страхових компаній у сфері охорони здоров’я зазнали значних продажів, що зменшило широту ралі. UnitedHealth Group оголосила тривожний прогноз щодо зниження доходів у 2026 році — першого за понад три десятиліття скорочення, що спричинило майже 19% падіння акцій компанії і зробило її однією з найгірших у S&P 500. Humana зазнала ще більшого падіння понад 20%, оскільки уряд США запропонував заморозити ставки Medicare Advantage.

Оголошення про політику Medicare спричинило шокові хвилі по всьому сектору медичного страхування. Alignment Healthcare, Elevance Health, CVS Health, Centene і Molina Healthcare зазнали втрат від 5% до 13%. Ця слабкість сектору стала головним обмежувачем імпульсу ралі, не дозволивши ширшому ринку взяти участь у денних здобутках.

Багато перехресть, що впливають на психологію ринку

Крім проблем у секторі охорони здоров’я, кілька інших факторів стримували ралі протягом усього дня. Нові погрози президента Трампа щодо введення 100% тарифів на імпорт з Канади створили невизначеність щодо торгових відносин і прибутковості корпорацій. Внутрішня політична блокада через фінансування Міністерства внутрішньої безпеки підвищила ризик часткового урядового простору, коли закінчиться чинний закон про асигнування. Затяжні побоювання щодо Гренландії та перебої через масштабну погодну систему додавали психологічного тиску на інвесторів.

Політична невизначеність навколо політики Федеральної резервної системи також викликала вагання. Засідання FOMC заплановане на кінець січня, і очікування зосереджені на незмінних ставках, але перспектива тиску з боку президента щодо майбутніх знижень ставок додавала непередбачуваності до ринкової рівноваги. Поєднання цих факторів стримувало ширше участь у ралі, незважаючи на ентузіазм сектору напівпровідників.

Технологічний прибуток і оптимістичні прогнози підтримують акції

На тлі перешкод сезон звітності надав суттєву підтримку ралі. Валовий прибуток за 4 квартал вже демонстрував силу, 78% компаній, що звітували, перевищили очікування аналітиків. General Motors показала скоригований прибуток на акцію 2,51 долара, перевищивши очікувані 2,28 долара, і дала амбітний прогноз на рік — від 11,00 до 13,00 долара. Перспективи компанії зробили її одним із лідерів дня, зростаючи більш ніж на 5%.

HCA Healthcare також перевищила очікування, з чистим доходом 1,88 мільярда доларів проти очікуваних 1,73 мільярда. RTX Corporation перевищила прогнози за доходами з 24,24 мільярда доларів у скоригованих продажах, значно випередивши очікування у 22,63 мільярда. United Parcel Service повідомила про квартальний дохід у 24,50 мільярда доларів, перевищивши очікування у 23,99 мільярда. Ці результати сприяли ралі, демонструючи, що корпоративна прибутковість залишається стійкою попри макроекономічну невизначеність.

Bloomberg Intelligence прогнозує, що прибутки S&P 500 зростуть на 8,4% у 4 кварталі, причому акції напівпровідників зроблять значний внесок у цей показник. Навіть виключаючи мегакорпорації “Велична сімка”, очікується зростання прибутків на 4,6%, що свідчить про те, що ралі зберігає широку фундаментальну підтримку поза концентрацією найбільших компаній.

Індивідуальні рухи акцій відображають різні сценарії

Крім зростання сектору напівпровідників і падіння сектору охорони здоров’я, з’явилися окремі можливості по всьому ринку. Корпорація Redwire підскочила більш ніж на 16% після повідомлення про отримання контракту Агентства протиповітряної оборони. Corning піднялася більш ніж на 9% після оголошення багаторічної угоди на 6 мільярдів доларів із Meta Platforms щодо оптичного волокна та рішень для підключення дата-центрів — угода, що відображає постійні інвестиції технологічної індустрії у інфраструктуру.

CoreWeave зросла більш ніж на 4% після підвищення Deutsche Bank до статусу “купити” з ціновою ціллю 140 доларів. Однак не всі компанії скористалися momentum, зумовленим сектором напівпровідників. Sanmina впала більш ніж на 19% через розчаровуючий прогноз доходів за Q2 у 3,1-3,4 мільярда доларів, значно нижче за очікувані 3,51 мільярда. Agilysys знизилася більш ніж на 16% після звіту про скоригований прибуток на акцію 42 цента проти очікуваних 46 центів.

Roper Technologies очолила список найбільших втрат у Nasdaq 100, знизившись більш ніж на 11% після прогнозу скоригованого прибутку на акцію у 2026 році від 21,30 до 21,55 долара — нижче за очікувані 21,62 долара, а Applied Industrial Technologies знизилася більш ніж на 6% через недосягнення прогнозу продажів за Q2 у 1,16 мільярда доларів проти очікуваних 1,17 мільярда.

Глобальні ринки беруть участь у позитивному імпульсі

Міжнародні ринки акцій активно підтримували ралі, незважаючи на регіональні особливості. Європейський індекс Euro Stoxx 50 досяг однорічного максимуму і піднявся на 0,42%. Китайський Shanghai Composite закрився зростанням на 0,18%, а японський Nikkei 225 — на 0,85%. Ці глобальні рухи свідчать, що ралі зберігає підтримку від міжнародних інвесторів, попри невизначеність щодо тарифної політики США і фінансування уряду.

Доходність європейських державних облігацій зросла разом із американськими казначейськими цінними паперами, причому 10-річний бунд Німеччини піднявся на 1,4 базисних пункти до 2,88%, а британські гільти — на 1,5 базисних пункти до 4,51%. Єврозона продовжує демонструвати стійкість, оскільки у грудні нові реєстрації нових автомобілів зросли на 5,8% у річному вимірі, що є шостим місяцем зростання і свідчить про внутрішню економічну силу, яка підтримує глобальну історію ралі на фондовому ринку.

Перспективи: економічні дані та траєкторії сезону звітності

Наступний тиждень принесе важливі дані, які ймовірно вплинуть на стійкість ралі. Індекс споживчої довіри від Conference Board, запланований до публікації, надасть ключове розуміння намірів домогосподарств щодо витрат. Щотижневі дані про кількість безробітних заявок, що будуть оприлюднені наприкінці тижня, допоможуть оцінити стан ринку праці та економічний імпульс. Дані щодо торгового дефіциту і замовлень на фабриках проллють світло на стан бізнес-інвестицій і конкурентоспроможність експорту.

Індекси цін виробників і опитування Chicago PMI дадуть додаткові сигнали інфляції, які можуть вплинути на майбутню політику Федеральної резервної системи — важливу тему з огляду на політичну невизначеність навколо незалежності FOMC. З 102 компаній S&P 500, запланованих до звіту протягом тижня, ралі залежатиме від того, чи зможе зростання прибутків виправдати оцінки попри кілька макроекономічних перешкод.

Показана сила сектору напівпровідників свідчить, що стратегічні, капіталомісткі галузі ймовірно, стануть лідерами будь-якого тривалого ралі. Однак ширша участь вимагатиме вирішення політичних невизначеностей, зниження доходності облігацій і збереження прибутковості у різних бізнес-сегментах.