Дотримуючись інвестиційної стратегії Ворена Баффета: два гіганти технологій готові до зростання

Коли легендарний інвестор Воррен Баффетт відійшов від керівництва Berkshire Hathaway, яке тривало понад шість десятиліть, його спадщина та вплив на рішення щодо портфеля залишалися глибоко закорінені в стратегії компанії. Його філософія довгострокових утримань та оцінки фундаментальної цінності й досі керує інвестиційними рішеннями. Для інвесторів, які прагнуть скористатися його доведеним досвідом, певні акції з портфеля Berkshire пропонують переконливі можливості на 2026 рік.

Інвестиційний ландшафт змістився у бік штучного інтелекту як визначальної сили цього десятиліття, і дві позиції зокрема демонструють, чому команда Баффета визнала їхній потенціал. І Alphabet, і Amazon вклали значні ресурси у розвиток ШІ, зберігаючи при цьому свої основні бізнес-можливості — комбінація, яка може принести значні прибутки терплячим інвесторам.

Alphabet: Коли інвестиції у ШІ починають справді приносити дивіденди

Alphabet стикнулася з скептицизмом у 2025 році, коли здавалося, що конкуренти отримують перевагу у можливостях ШІ. Учасники ринку побоювалися, що домінування Google у пошуку може з часом зруйнуватися під тиском більш інноваційних суперників. Однак зобов’язання компанії розповідає іншу історію: минулого року вона виділила від $91 до $93 мільярдів на капітальні витрати, зокрема для просування ШІ та зміцнення конкурентних позицій.

Результати починають з’являтися. Покращення Gemini вразили галузевих спостерігачів, а розширення ролі Waymo у сфері автономних автомобілів привернуло увагу інвесторів. Найбільш показовим є те, що дані за третій квартал показали, що Alphabet за останні дванадцять місяців отримала майже $74 мільярди вільного грошового потоку — цифра, яка не враховує величезних капвкладень. Це демонструє, що компанія може фінансувати агресивні інновації, зберігаючи при цьому високий рівень прибутковості.

Команда Баффета явно звернула увагу на цей переломний момент. У третьому кварталі 2025 року вони придбали понад 17,8 мільйонів додаткових акцій, що становить інвестицію у $4,3 мільярда і довело частку Alphabet до 2% від загального портфеля Berkshire. Впевненість у цій купівлі свідчить про те, що вони бачать значний потенціал для зростання.

За показниками оцінки, Alphabet торгується з коефіцієнтом P/E 31, що відповідає середньому по S&P 500. Серед “Величних Семи” технологічних акцій вона посідає друге за дешевизною за прибутковим мультиплікатором — привабливий вхідний пункт для компанії, яка має потенціал отримати вигоду від розвитку ШІ ще багато років. Оскільки компанія продовжує інвестувати у технології наступного покоління, її акції виглядають добре підготовленими до зростання у 2026 і далі.

Amazon: Перезавантаження оцінки на тлі стратегічних інвестицій

Amazon пропонує схожу історію: масштабні інвестиції у інфраструктуру ШІ у поєднанні з реальними операційними покращеннями. За минулий рік гігант електронної комерції та хмарних сервісів витратив $120 мільярдів на капітальні витрати для розвитку можливостей ШІ у всій екосистемі. Такий масштаб витрат може здаватися непідйомним, поки не придивитися уважніше до цифр.

Незважаючи на цю величезну інвестицію, Amazon все ж змогла отримати $15 мільярдів у вільному грошовому потоці — доказ того, що бізнес-модель здатна поглинати витрати на ШІ без шкоди для фінансового стану. Ці інвестиції вже дають результати. AWS залишається прибутковим двигуном, ШІ впроваджується для покращення рекламного бізнесу, а операції у сфері електронної комерції стають дедалі ефективнішими завдяки машинному навчанню.

Акції зазнали труднощів у останні тижні через перерозподіл інвестиційних потоків від акцій, орієнтованих на ШІ. Крім того, конкуренція на ринку хмарних сервісів посилилася: Microsoft Azure і Google Cloud ведуть агресивні стратегії. Це тиск на ціну акцій і перезавантаження оцінки.

Проте цей тиск може створити можливість. Поточний коефіцієнт P/E Amazon становить лише 32, що трохи вище Alphabet, незважаючи на сильніший потенціал зростання Amazon. Команда Баффета накопичила більшу частину своїх акцій Amazon ще у 2019 році, а у наступні роки частина прибутку була зафіксована у вигляді продажів, але ця активність припинилася у 2023. Зупинка продажів свідчить про те, що керівництво вважає поточну ситуацію привабливою або, принаймні, не вимагає додаткових знижень.

З урахуванням масштабів інвестицій Amazon у ШІ та історії перетворення R&D-витрат у конкурентні переваги, терплячі інвестори мають підстави вірити, що акції можуть знову почати зростати, коли ці ініціативи дозріють і принесуть конкретні бізнес-результати у 2026 році.

Сигнал Воррена Баффета: що це означає для вашого портфеля

Головний урок із аналізу цих акцій — у розумінні того, що інвестиції Баффета говорять про майбутнє. Обидві компанії активно вкладаються у ШІ — не як спекулятивну ставку, а як фундаментальну перебудову своїх конкурентних переваг. Обидві генерують достатньо грошового потоку для фінансування цих ініціатив і водночас радують акціонерів.

Жодна з них не є спірним або спекулятивним вибором. І Alphabet, і Amazon працюють у секторах із стабільним попитом, зберігають цінову політику і керуються командами, орієнтованими на довгострокове створення цінності. Їхні поточні оцінки, хоча й не є дешевими за історичними мірками, залишаються розумними відносно S&P 500 і їхніх власних перспектив зростання.

Для інвесторів, які розглядають ці можливості, ключовий висновок полягає в тому, що команда Баффета не ганяється за трендами — вони інвестують у компанії, що відповідають фундаментальним змінам ринку, мають надійні бізнес-моделі та сильні балансові звіти. Такий дисциплінований підхід приніс у середньому 973% доходу за історію Stock Advisor, порівняно з 195% для індексу S&P 500.

Чи ви орієнтовані на дивіденди, чи шукаєте зростання — слідкування за позиціями, які обирає команда Баффета, може дати цінне уявлення про довгострокові можливості. Ці дві акції заслуговують на серйозну увагу для будь-якого портфеля, орієнтованого на технологічний сектор і його безперервну еволюцію.