Втручання Федеральної резервної системи та угоди з опціонами: як може статися кардинальна зміна на ринку криптовалют?

Коли Федеральна резервна система починає проводити тести щодо процентних ставок, це чіткий сигнал про її підготовку до реальних кроків на валютному ринку. Водночас, Японія зазнає сильного економічного тиску, і мільйони доларів у японських карі-угодах чекають моменту слабкості. Цей сценарій може стати початком однієї з найважливіших економічних трансформацій наступного десятиліття.

Федеральна резервна система готується до рідкісного кроку: продаж доларів і купівля йени

Банк Федеральної резервної системи Нью-Йорка нещодавно провів серію технічних тестів щодо механізмів втручання на валютному ринку. Цей рутинний крок історично завжди передує реальному та ефективному втручанню. Те, що відбувається зараз, — це не просто планування, а чіткі сигнали про те, що США можуть вперше з початку XXI століття продати свої резерви доларів і купити йени.

Це означає одне: додаткове впливання глобальної ліквідності на ринки. Коли Федерел печатиме більше доларів і продаватиме їх з метою підтримки йени, це створює новий баланс у розподілі світових капіталів між різними активами.

Карі-угоди в Японії: митний тиск на світові ринки

Японія під сильним економічним тиском уже кілька років. Йена слабка щодо інших валют, доходи японських облігацій досягли найвищих рівнів за десятиліття, а Банк Японії досі дотримується жорсткої монетарної політики. Усі ці фактори разом створюють величезний тиск на японську економіку та світові ринки.

Але глибша проблема — це карі-угоди. Мільярди доларів зберігаються у портфелях японських інвесторів, які позичили йену з низькими відсотками і інвестували їх у прибуткові закордонні активи. Коли відбувається раптове зростання курсу йени, ці інвестори починають погашати кредити, що змушує їх швидко продавати акції та криптовалюти.

Японія неодноразово намагалася захищати свою валюту без істотного успіху. Спроби 2022 року закінчилися провалом, спроби 2024 року також не дали результату, доки не втрутився у липні 2024 року — і тоді результати були тимчасовими. Чому? Тому що країна діяла сама по собі.

Уроки історії: коли спільне втручання дає результат?

Історія дає нам дуже чіткий урок. Коли Японія діє самостійно, захист йени не вдається, але коли Японія координує свої дії з США, результати — грандіозні.

Найяскравіший приклад — 1985 рік: угода на Плазі між США та Японією призвела до падіння долара приблизно на 50% за два роки. Також була азійська фінансова криза 1998 року, коли відбулося ще одне скоординоване втручання, яке повністю змінило ринок.

Коли відбувається справжнє спільне втручання, сценарій такий:

• Федерел друкує нові долари
• продає великі обсяги доларів на ринку
• купує йени потужно
• слабкий долар + зростання глобальної ліквідності = загальний ріст активів

Цей ріст не обмежується лише йеною. Золото зростає, товари дорожчають, світові ринки рухаються вгору з силою. Це підтверджена економічна формула, яка працює десятиліттями.

Ризики карі-угод і можливості для Біткоїна

Зараз питання для крипто-ентузіастів: як це впливає на Біткоїн і криптовалюти?

Зв’язок дуже простий: існує сильний обернений зв’язок між Біткоїном і силою долара. Водночас, існує дуже сильний прямий зв’язок між Біткоїном і слабкістю йени. Поточна кореляція цих факторів близька до історичних максимумів.

⚠️ Але тут важливо бути обережним: коли раптово посилюється йена через карі-угоди, інвестори швидко продають свої активи, щоб погасити борги. Приклад серпня 2024 року: незначне підвищення ставки було достатнім для швидкого зростання йени, що спричинило падіння Біткоїна з 64 000 до 49 000 доларів за всього 6 днів. За цей період ринок криптовалют втратив 600 мільярдів доларів.

Це короткострокові ризики. Але в довгостроковій перспективі ситуація зовсім інша. Коли відбувається справжнє втручання і долар слабшає, додаткова глобальна ліквідність шукатиме нові інвестиційні можливості. І історично криптовалюти — одні з найбільших вигодонабувачів цих хвиль ліквідності.

Можливий сценарій: реальна економічна можливість

Зараз Біткоїн коштує 65.30K доларів (зниження на 11.58% за 24 години), Солана — 81.56 доларів (зниження на 13.68%), Ефір — 1.93K доларів (зниження на 11.48%). Ці ціни відображають поточний тиск через карі-угоди.

Але Біткоїн ще далеко від потенційного максимуму 2025-2026 років. Це один із небагатьох активів, який ще не повністю врахував поступове зношення вартості фіатних валют. Якщо справжнє федеральне втручання і слабкість долара стануть реальністю, ліквідність масово потече у альтернативні активи.

Це може стати однією з найважливіших економічних можливостей на світових ринках у найближчі роки.