Глобальний ландшафт виробництва олова: провідні регіони світу з виробництва олова у 2024 році

Ринок олов’яних руд зазнав різких коливань протягом 2024 року: ціни піднімалися до US$35 575 за метричну тонну у квітні, а наприкінці року стабілізувалися біля більш помірного рівня близько US$28 000. Ця волатильність відображає складну взаємодію між зростаючим світовим попитом і значними порушеннями у постачанні, що виникають у регіонах з найбільшим виробництвом олова у світі. Від призупинення видобутку у М’янмі до виробничих труднощів у Південній Америці — динаміка постачання олова в різних географічних регіонах продовжує формувати фундаментальні ринкові тенденції.

Ринкові драйвери: чому олово важливіше ніж будь-коли

Олово стало критичним матеріалом для сучасної інфраструктури та технологій. Виробництво напівпровідників, електромобілів і систем відновлюваної енергетики значною мірою залежить від унікальних властивостей олова. З приблизно 50% споживання олова, що йде на паяння — необхідне для електронних пристроїв від смартфонів до сонячних панелей — попит продовжує зростати. Аналітики BMI Research підвищили свій прогноз цін на олово на 2024 рік до US$30 000 за метричну тонну, враховуючи побоювання щодо постачання з боку ключових країн-виробників. У довгостроковій перспективі експерти прогнозують, що ціни можуть досягти US$45 000 до 2033 року через посилення глобального попиту.

Огляд регіонального виробництва: карта світового виробництва олова

Світове постачання концентратів олова зосереджене у кількох ключових регіонах, кожен із яких стикається з унікальними операційними викликами та можливостями ринку. Розуміння виробничих потужностей і обмежень цих регіонів є важливим для інвесторів, що слідкують за стійкістю ланцюгів постачання.

1. Китай: домінуючий світовий постачальник олова

Обсяг виробництва: 68 000 метричних тонн
Резервна база: 1,1 мільйона метричних тонн

Китай зберігає статус найбільшого у світі виробника олова, хоча обсяги виробництва поступово знижуються з 71 000 MT у 2022 до 68 000 MT у 2023. Попри цю незначну скорочення, країна контролює понад третину світових запасів олова, що забезпечує довгострокову стабільність постачання. Однак зростаюча напруженість у геополітиці створює нові невизначеності. У грудні 2024 року Китай запровадив нові обмеження на експорт важливих мінералів, зокрема галлію та германій — матеріалів, критичних для виробництва напівпровідників. Аналітики галузі широко очікують, що олово також буде додано до цього списку експортних обмежень у міру загострення торговельних напруженостей між Вашингтоном і Пекіном через технологічне домінування у ключових секторах.

2. М’янма: новий виробничий гігант

Обсяг виробництва: 54 000 метричних тонн
Резервна база: 700 000 метричних тонн

Виробництво олова у М’янмі стрімко зросло у 2023 році, піднявшись з 47 000 MT у 2022 до другого за величиною у світі. Основна частина виробництва зосереджена у регіоні штату Ва, зокрема на руднику Ман Мау — одному з найбільших у світі за потужністю. Однак у квітні 2023 року влада штату Ва оголосила про призупинення видобутку з метою збереження мінеральних ресурсів і проведення комплексних аудитів галузі. Це рішення мало серйозні наслідки: невідновлення роботи Ман Мау тривалий час стримувало постачання у 2024 і 2025 роках, без чітких термінів відновлення. Зупинка видобутку, обробки та транспортування сирої руди спричинила вузьке місце у глобальних цінах на олово, особливо у імпортних потоках до Китаю та Індонезії.

3. Індонезія: подолання виробничих труднощів

Обсяг виробництва: 52 000 метричних тонн
Резервна база: не розголошується

В 2023 році виробництво олова в Індонезії зазнало значних коливань, знизившись з 70 000 MT у 2022 до другого місця у світі після М’янми. Це найзначніше зменшення серед великих виробників олова. Враховуючи стратегічне значення олова, Міністерство енергетики та мінеральних ресурсів Індонезії офіційно визначило олово як критичний мінерал у 2023 році, визнаючи його дефіцитність, економічну цінність і важливу роль у високотехнологічних застосуваннях. Це свідчить про намір уряду пріоритетно розвивати сектор олова.

4. Перу: головний постачальник олова у Америці

Обсяг виробництва: 23 000 метричних тонн
Резервна база: 130 000 метричних тонн

У 2023 році Перу став провідним постачальником олова до США, хоча виробництво зменшилося з 28 200 MT у 2022 до 23 000 MT у 2023. Основний виробничий об’єкт — шахта Сан Рафаель компанії Minsur, одна з найбільших інтегрованих шахт олова у світі. Позиція Перу як домінуючого виробника олова у Західній півкулі підкреслює його геополітичне значення у ланцюгах постачання для американських виробників.

5. Демократична Республіка Конго: високоякісні центри виробництва

Обсяг виробництва: 19 000 метричних тонн
Резервна база: 120 000 метричних тонн

Виробництво олова у Конго у 2023 році зросло до 19 000 MT з 18 600 MT у 2022. Компанія Alphamin Resources експлуатує комплекс Бісі у східній Конго, де розташовані два найбільших у світі родовища олова високої чистоти: Mpama North і новий Mpama South. Після масштабного розширення потужностей комплекс Бісі нарощує виробництво до цільового рівня 20 000 MT на рік, що робить Конго все більш важливим постачальником на світовий ринок.

6. Бразилія: спадщина олова в Амазонії

Обсяг виробництва: 18 000 метричних тонн
Резервна база: 420 000 метричних тонн

В 2023 році виробництво олова у Бразилії зросло до 18 000 MT з 17 000 MT у 2022, зберігаючи статус стабільного постачальника. У 2024 році сектор олова зазнав значних змін, коли компанія Minsur погодилася продати свою бразильську дочірню компанію Mineração Taboca — найбільшого інтегрованого виробника олова у країні — китайській компанії Nonferrous Trade за US$340 мільйонів. Ця угода має стратегічне значення, оскільки Taboca забезпечує понад третину виробництва бразильського рафінованого олова і керує шахтою Питинга та плавильним заводом Пірапора. Питинга, розташована у регіоні Амазонії, містить найбільше у світі запасів олова за металевим вмістом — 279 000 MT підтверджених запасів, що гарантує безперервність виробництва понад три десятиліття.

7. Болівія: управління порушеннями у ланцюгах постачання

Обсяг виробництва: 18 000 метричних тонн
Резервна база: 400 000 метричних тонн

Болівія у 2023 році виробила 18 000 MT, що співпало з показниками Бразилії, але країна стикнулася з постійними операційними труднощами. У березні 2023 року державна компанія Vinto оголосила форс-мажор через дефіцит вугілля з Перу, що спричинило щотижневі втрати виробництва до 200 MT. Ускладнення додалися через тривалі обмеження постачання з місцевих шахт Huanuni і Calquiri через заборгованість у 90 мільйонів доларів США, що спричинило трудові конфлікти і порушення роботи галузі.

8. Австралія: новий драйвер зростання

Обсяг виробництва: 9 100 метричних тонн
Резервна база: 620 000 метричних тонн

В 2023 році виробництво олова в Австралії залишалося стабільним — 9 100 MT, з невеликим зростанням порівняно з 9 000 MT у 2022. Після стратегічних інвестицій компанії Metals X у 2024 році, що склали AU$4.64 мільйона у First Tin і придбання 23% акцій, сектор має потенціал для розширення. Metals X планує використати свій досвід для прискорення розвитку проекту Taronga у Новому Південному Уельсі, з наміром почати виробництво у 2027 році після успішної техніко-економічної обґрунтованості.

9. Нігерія: динаміка ремісничого видобутку

Обсяг виробництва: 8 100 метричних тонн
Резервна база: не розголошується

Виробництво олова у Нігерії зросло на 15.71% у порівнянні з попереднім роком, з 7 000 MT у 2022 до 8 100 MT у 2023. Штат Плато є основним регіоном запасів олова і став свідком активізації видобутку, оскільки світові ціни на олово перевищили US$30 000 за метричну тонну у 2024 — значне зростання порівняно з початковими рівнями початку 2000-х, близько US$5 000 за MT. Однак сектор у країні здебільшого функціонує поза регулюванням, домінують ремісничий і неформальний видобуток, що приносить мінімальні податкові надходження. За даними Національного бюро статистики, внесок у ВВП від мінерального сектору становив лише 0.17% у період 2018–2022 років, що свідчить про розрив між обсягами виробництва і формалізацією економіки.

10. Малайзія: історичний виробник Південно-Східної Азії

Обсяг виробництва: 6 100 метричних тонн
Резервна база: не розголошується

Малайзія завершує топ-10 країн-виробників олова з показником 6 100 MT у 2023 році, зростанням з 5 000 MT у 2022. Smelting Malaysia — друга за величиною у світі компанія з переробки олова та гігант з понад столітньою історією — має всі шанси скористатися оптимістичними прогнозами ринку. У другому і третьому кварталах 2024 року компанія показала високі прибуткові маржі, демонструючи стійкість у нестабільних умовах цін на сировину.

Майбутні перспективи: тиск на постачання і ринкові наслідки

Світовий ринок олова стоїть на критичному перехресті: попит зростає, а обмеження у постачанні з кількох регіонів тривають. Продовження призупинення видобутку у М’янмі, перехід у виробництві в Індонезії та геополітичні торговельні обмеження щодо Китаю створюють фундаментально обмежене у постачанні середовище. Для інвесторів, що слідкують за цими країнами і регіонами, поєднання сильних фундаментальних факторів — зумовлене відновленням напівпровідників, електрифікацією EV і впровадженням відновлюваної енергетики — свідчить про структурну підтримку цін. Хоча волатильність цін ймовірно збережеться у 2025–2026 роках, базова структура попиту і пропозиції, схоже, зберігатиме високі ціни на олово порівняно з рівнями 2010–2020 років, а галузевий консенсус орієнтується на ціль у US$45 000 за метричну тонну до 2033 року як довгострокову мету.