Сигнали монетарного пом'якшення на ранніх етапах криптовалютного бичачого ралі у 2026 році

У міру поглиблення у 2026 рік починає відбуватися значний зсув у глобальних фінансових умовах, що починає переосмислювати ландшафт ринку криптовалют. Макроекономічний дослідник Джессі Екл визначає пом’якшення монетарної політики та розширення ліквідності як основні каталізатори, які можуть сприяти наступному великому бичачому ралі на крипторинку. На відміну від попередніх циклів ринку, що були сильно залежні від технічного календаря Біткоїна, сьогоднішня цінова динаміка все більше пов’язана з макроекономічними фундаментами та рішеннями у сфері монетарної політики.

Перехід від жорстких монетарних умов до фінансового пом’якшення позначає критичний момент для активів з високим ризиком. Після років агресивного підвищення ставок, починаючи з 2022 року, центральні банки почали повертатися до зниження ставок і розширення балансових звітів. Ця фундаментальна зміна у глобальному фінансовому середовищі може створити умови для стабільних зростань на крипторинках протягом усього року і далі.

Чому макроекономічні тренди тепер визначають потенціал криптовалютного бичачого ралі понад цикли наполовину зменшення

Історичний чотирирічний цикл Біткоїна та події наполовину зменшення давно вважаються основними драйверами ринку. Однак останній аналіз свідчить, що ця модель може більше не точно прогнозувати ралі. Екл стверджує, що попередні криптовалютні ралі в основному виникали через розширення ліквідності, а не через самі події наполовину зменшення.

“Самі наполовину зменшення ніколи не викликали ралі. Це робила ліквідність,” зазначив дослідник у своєму макрооновленні. Історичні дані підтверджують цю точку зору — значні зростання у 2013, 2017 та після COVID-сюрпризу 2021 року всі співпадали з періодами монетарного пом’якшення та активної підтримки центральних банків. На відміну від цього, різке циклічне жорстке монетарне ущільнення 2022 року створило значний опір для всіх активів з високим ризиком, включаючи криптовалюти.

Наполовину зменшення 2024 року, навпаки, не спричинило миттєвого ралі, на яке очікували багато учасників. Замість цього ринки залишалися в межах діапазону протягом 2025 року, оскільки центральні банки тримали високі ставки довше, ніж спочатку очікувалося. Сьогоднішнє середовище кардинально відрізняється. Зі завершенням підвищення ставок і зміщенням політики у напрямку пом’якшення умови знову починають формуватися, що історично передувало криптовалютним бичачим ралі.

Це визнання позначає парадигмальний зсув у тому, як учасники ринку повинні оцінювати потенціал криптоактивів. Тепер слідкування за потоками ліквідності та макроекономічними індикаторами здається більш передбачуваним, ніж моніторинг календарних подій блокчейна. “Сила криптовалютного бичачого ралі буде слідувати за грошима, а не за календарем,” підкреслив Екл.

Розширення ліквідності та зниження ставок: справжні каталізатори зростання альткоїнів

Трансформація у монетарній політиці вже почала сигналізувати про зміни на фінансових ринках. Центральні банки припинили свої кампанії з підвищення ставок після того, як багато спостерігачів назвали цей цикл найшвидшим за останні десятиліття. З стабілізацією вартості позик і зростанням очікувань щодо зниження ставок, вартість капіталу для ризикових активів знижується.

Це середовище історично сприяє більшому зростанню альткоїнів, ніж стабільним активам. Оскільки умови стають більш сприятливими, а капітал стає більш доступним, інвестори зазвичай повертаються до активів з вищою доходністю та більшою волатильністю. Екл визначає цей період як потенційно сприятливий для криптовалютного бичачого ралі, орієнтованого на альткоїни.

Економічні дані також демонструють ознаки стабілізації після кварталів слабкості. Бізнес-активність, яка залишалася пригніченою протягом більшої частини 2025 року, починає демонструвати помірне покращення. З покращенням перспектив зростання і зростанням тиску на центральні банки для підтримки економічного розширення, структура стимулів рішуче змінюється у бік монетарної підтримки.

Попередні великі ралі криптовалют слідували за періодами активного розширення балансів центральних банків і підтримки пом’якшеної політики. Поточний курс свідчить, що подібні умови можуть знову з’явитися протягом найближчих кварталів. З початком 2026 року, що демонструє перші ознаки пом’якшення фінансових умов, поступово формуються основи для стабільного криптовалютного бичачого ралі.

Від фази відновлення до ралі: позиціонування ринку на початку 2026 року

Поточне ринкове середовище відображає ранню фазу відновлення, а не вибухове проривання, яке характерне для зрілих бичачих ринків. Хоча деякі інвестори очікували негайних прибутків після наполовину зменшення 2024 року, ринок натомість пройшов поступовий процес зцілення протягом 2025 року. Ця фаза консолідації — хоча й розчаровує для трейдерів, що орієнтуються на імпульс — може в кінцевому підсумку зміцнити основу для більш тривалого ралі.

Екл вважає, що скромні зростання і бокова рухливість 2025 року були необхідною підготовкою. Реальна фаза розширення для великого криптовалютного ралі може розпочатися з прогресом 2026 року, особливо якщо монетарні умови продовжать свій поточний курс пом’якшення. “2025 може побачити деяке піднесення, але 2026 виглядає більш вибуховим,” — прогнозував він кілька місяців тому, і цей прогноз тепер, здається, входить у свою критичну фазу випробувань.

Для реалізації цього сценарію мають співпасти кілька факторів. Постійне зростання ліквідності, покращення індикаторів бізнес-циклу та зобов’язання центральних банків підтримувати пом’якшувальну політику відіграють ключову роль. Крім того, учасники крипторинку повинні змінити фокус з календарних очікувань на макроекономічну реальність.

Терпіння залишається важливим, оскільки ці умови продовжують розвиватися. Система наразі переходить між режимами, і сильніші каталізатори, ймовірно, з’являться протягом наступних кількох кварталів. Однак основи для наступного великого криптовалютного бичачого ралі вже формуються. З розширенням ліквідності, доступністю позикових коштів і стабілізацією бізнес-росту ймовірність тривалого зростання значно зростає. Для учасників ринку, що орієнтуються відповідно, початок 2026 року може зрештою запам’ятатися як момент, коли умови нарешті зійшлися для наступного великого циклу.