Strive мобілізує $150 мільйонів капіталу через розширення преференційних акцій

Strive, компанія з управління казначейством і активами у сфері біткоїна, оголосила про плани залучити 150 мільйонів доларів капіталу шляхом розширення пропозиції змінної ставки серії A безстрокових преференційних акцій SATA. Стратегія залучення капіталу відображає багатогранний підхід компанії до зміцнення балансу та прискорення накопичення біткоїнів.

Ініціатива мобілізації капіталу є відповіддю Strive на нещодавні корпоративні події, зокрема на її січневе придбання Semler Scientific у рамках угоди з обміном акцій. Отримані кошти будуть спрямовані на три основні цілі: погашення або реструктуризацію конвертованих боргових зобов’язань, взятих на баланс через інтеграцію Semler Scientific, погашення зобов’язань, пов’язаних з кредитними лініями Coinbase, та додаткові покупки біткоїнів для розширення володінь цифрових активів Strive.

Стратегічне розміщення капіталу та управління боргом

Strive одночасно веде приватні переговори з обраними тримачами нот, пропонуючи можливість конвертації існуючих конвертованих нот у преференційні акції SATA. Такі обміни відбуватимуться поза межами публічної реєстрації та не принесуть негайних грошових надходжень, що потенційно зменшить масштаб необхідної публічної пропозиції.

Фінансова структура цієї ініціативи базується на преференційних акціях SATA, які мають унікальні структурні характеристики. Дивіденди накопичуються щомісяця, з початковою річною ставкою 12,25%, яка може бути знижена в межах визначених параметрів. Управління встановило цільовий торговий діапазон між $95 і $105 за акцію для орієнтації оцінок. Накопичувальний характер невиплачених дивідендів означає, що ставки можуть складати до 20% на рік, створюючи складний, але потенційно привабливий дохідний профіль для інституційних інвесторів.

Останні ринкові ціни визначили SATA на рівні $99,50, тоді як звичайні акції Strive торгувалися за $0,89, що свідчить про ринкову диференціацію між преференційним і звичайним класами акцій.

Позиціонування казначейства біткоїнів на ринку

Strive має 11-ту за величиною портфель біткоїнів серед публічно зареєстрованих компаній, що відображає стратегічне позиціонування фірми у новій сфері корпоративних казначейств біткоїнів. Залучення капіталу у розмірі 150 мільйонів доларів демонструє впевненість керівництва у подальшому накопиченні біткоїнів, незважаючи на поточну волатильність ринку та макроекономічні виклики.

Біткоїн консолідується біля рівня $88 000, оскільки Федеральна резервна система зберігає рівень процентних ставок на поточному рівні, а обсяг торгів залишається низьким. Ринок криптовалют переживає конкуренцію динаміки: помірне зростання Ethereum, Solana, BNB і Dogecoin компенсує бокове рух біткоїна. Однак значне зростання курсу долара США у поєднанні з високими цінами на сировинні товари — особливо рекордно високим золотом разом із зміцненим сріблом і міддю — створює складне середовище для активів з високим ризиком.

Аналітики ринку характеризують біткоїн як актив із характеристиками, більш схожими на високоризикові активи з високим бета-коефіцієнтом, ніж на макроекономічні хеджі, при цьому актив залишається приблизно на 30 відсотків нижче за свій жовтневий максимум. Опір продовжує зберігатися біля рівня $89 000, що перешкоджає тривалому зростанню.

Паралельні події у ширшій екосистемі Web3

Крім корпоративних дій Strive, широка блокчейн-економіка продовжує переживати зміни у способах монетизації цифрових активів і інтелектуальної власності. Pudgy Penguins є яскравим прикладом цієї еволюції, що переходить від спекулятивної позиції «цифрової розкоші» до багатоканальної платформи для споживачів. Проект досяг значного розширення у роздрібному сегменті — понад 13 мільйонів доларів у продажах товарів і розповсюдження понад 1 мільйона фізичних одиниць — а також запустив ігрові досвіди та розповсюджує токен PENGU у 6 мільйонів гаманців.

Ця диверсифікація у фізичних товарах, іграх і токенізованих заохоченнях свідчить про експерименти ринку з гібридними моделями, що поєднують Web2 і Web3 інфраструктуру. Хоча Pudgy Penguins має преміальні оцінки порівняно з традиційними інтелектуальними власностями, довіра інвесторів залежить від досягнення ключових етапів у прийнятті роздрібними партнерами, у впровадженні ігор і поглибленні корисності токенів.