Два ETF Vanguard, що відповідають основній інвестиційній філософії Ворена Баффета

Що насправді навчає нас інвестиційна стратегія Воррена Баффета

Хоча Воррен Баффет пішов з посади керівника Berkshire Hathaway, його підхід до накопичення багатства залишається одним із найнавчальніших для щоденних інвесторів. Інвестиції, які тримає Berkshire — включаючи значні позиції в Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola та Chevron — виявляють послідовний патерн: Баффет схиляється до компаній із сильним грошовим потоком, стійкими балансами, захищеними конкурентними перевагами та розумними оцінками.

Його філософія зосереджена на досить простому принципі: уникати зайвої складності, мінімізувати витрати та мислити у десятиліттях, а не кварталах. Хоча сам Баффет ніколи не був традиційним інвестором у ETF (ETF), його публічні заяви та дії дають чіткі сигнали про те, яка підхід до ETF відповідає його мисленню.

Основна стратегія: 90% зростання, 10% стабільності

У 2013 році, у листі акціонерам Berkshire Hathaway, Баффет чітко окреслив, як він планує сформувати фінансову спадщину для своєї дружини:

Вкладіть 10% готівки у короткострокові державні облігації та 90% у дуже дешевий індексний фонд S&P 500. (Я пропоную Vanguard.)

Ця модель 90/10 є концентрованим втіленням інвестиційної мудрості Баффета. 90% у широке ринкове охоплення забезпечує довгострокові прибутки від акцій без необхідності активного підбору акцій. 10% у короткострокові державні цінні папери виконує кілька функцій: забезпечує стабільність під час ринкових спадів, створює психологічний комфорт для інвесторів, що уникають ризику, і зберігає резерви для капіталовкладень, коли з’являються привабливі можливості за вигідними оцінками.

Це не був випадковий коментар. Це була явна рекомендація Баффета щодо того, як він би розподілив капітал від імені когось, кого він найбільше цінує.

Перша половина: чому працює ETF Vanguard S&P 500

ETF Vanguard S&P 500 (VOO) становить 90% частки у цій моделі. Він відстежує 500 найбільших компаній США, пропонуючи миттєву диверсифікацію за секторами та мінімізуючи ризик підбору акцій. Рекомендація Баффета містила неявну підтримку саме цього продукту, оскільки він втілює його основні принципи: мінімальні витрати, прозорість та усунення зайвих посередників.

Зберігаючи 500 компаній, а не концентруючись на кількох акціях, інвестори отримують силу складного зростання американського капіталізму без ризику всього портфеля через управлінські рішення або цикли ринку, характерні для окремих підприємств.

Завершення картини: рішення з казначейськими біллями

Другий компонент — 10% у короткострокові фіксовані доходи — потребує інструменту, що втілює ту ж саму економію витрат і простоту. ETF Vanguard 0-3 місяці казначейських біллів (VBIL) ідеально виконує цю роль.

VBIL відстежує казначейські цінні папери з термінами погашення від нуля до трьох місяців, пропонуючи кілька стратегічних переваг. Поточна дохідність станом на січень 2026 року — 3.67%, при цьому витрати становлять всього 0.07%. Для порівняння, ця структура витрат належить до найвигідніших у своєму класі — саме таку економію Баффет постійно рекомендує.

Що робить цю пару особливо елегантною — це профіль доходу. Хоча 3.67% не конкурує з потенціалом зростання акцій у довгостроковій перспективі, вона забезпечує реальний безризиковий дохід вище за поточні рівні інфляції. У попередні десятиліття казначейські біллі були фактично безприбутковими позиціями, триманими лише для психологічного комфорту. Сучасне середовище дохідності перетворює їх на продуктивні компоненти диверсифікованої стратегії.

Чому цей двопосібний підхід відображає ширше мислення Баффета

Баланс Berkshire Hathaway регулярно підтримує значні грошові резерви — іноді понад $150 мільярд. Це не через нерішучість або страх. Це відображає переконання Баффета, що збереження опцій важливе. Коли ринкові оцінки знижуються через паніку або структурні зміни, наявність резервів дозволяє вкладати за привабливими цінами.

Структура 90/10 відтворює цю логіку на рівні окремого інвестора. Більша частка (90%) з часом зростає через участь у ринку. Менша частка (10%) зберігає гнучкість і зменшує ризик послідовності доходів під час виходу на пенсію. Разом вони створюють рамки, що працюють у будь-яких умовах ринку без необхідності вчасного визначення моменту входу або постійного ребалансування.

Історія успіху та її значення

Ця логіка довела свою стійкість. Позиції ETF Vanguard S&P 500 і казначейських біллів принесли сумарні доходи, що значно перевищують активно керовані альтернативи. За довгий період математична перевага низьковитратного індексного інвестування перетворюється у кардинальні багатства.

Зверніть увагу, що навіть серед ретельно відібраних акцій професійними аналітиками, середній історичний перевага доходу — 958% проти 196% для S&P 500 — не тому, що індекс завжди перемагає, а тому, що стабільне широке зростання, у поєднанні з мінімальними витратами, створює кращі довгострокові результати.

Питання реалізації

Елегантність рекомендації Баффета полягає у її реалізовності. Інвестору не потрібні складні фінансові моделі, дані ринку у реальному часі або складні системи управління ризиками. Йому потрібні два ETF, дисципліна dollar-cost averaging і терпіння.

Комбінація VOO для акцій і VBIL для короткострокових фіксованих доходів створює повний портфель. Це нудно. Це механічно. Саме тому це працює. Постійне психологічне навантаження від прийняття рішень зникає, замінюючись систематичним підходом, що відповідає десятиліттям доведеного успіху Баффета.

Для інвесторів, які шукають просту рамку, що відображає інвестиційні принципи Баффета без необхідності у прямому підборі акцій або активній торгівлі, ця комбінація з двох ETF заслуговує серйозної уваги.