Що далі для Silver? Аналіз прогнозів цін до 2030 року та далі

Подвійна роль срібла на сучасних ринках

Срібло перейшло від статусу просто збереження багатства до незамінного промислового товару. В електроніці, системах відновлюваної енергетики, автомобільному виробництві та медичних застосуваннях срібло відіграє критичну роль, яку мало хто усвідомлює. Його доступна ціна у порівнянні з золотом заслужила йому прізвисько «бідняцьке золото», але ця доступність приховує його зростаюче значення у технологічних секторах.

На відміну від золота, яке рухається з відносно передбачуваними патернами, ціна на срібло демонструє більшу волатильність. Це зумовлено двома протилежними силами: його статусом дорогоцінного металу та активу-укриття, а також його промисловим застосуванням, де попит коливається з виробничими циклами. Інвестори все більше визнають цю подвійність як визначальну характеристику срібла — воно реагує як на монетарні питання, так і на рівень економічної активності.

Розуміння історичної траєкторії срібла

Щоб зрозуміти сучасну динаміку ринку, корисно проаналізувати 20-річну еволюцію цін на срібло. У 2005 році актив торгувався близько $7/унцію, піднявся до $15 до 2007 року, а потім обвалився нижче $10 під час фінансової кризи 2008 року. До 2010 року відновлення підняло ціну близько до $30. В 2011 році спостерігався сплеск до майже $49 , що стало піком ейфорії перед різким розворотом до $33.

Період 2012-2015 років був тривалим періодом слабкості, ціни стабілізувалися близько $14-$15. З 2016 по 2019 рік срібло торгувалося боковим рухом між $14-$20, відображаючи макроекономічну невизначеність. Пандемія 2020 року спричинила масовий перехід до безпеки, піднявши ціну до $30, а динаміка зберігалася і в 2021 році вище $22. Інфляційні побоювання та підвищення ставок у 2022-2023 роках зменшили ціну до діапазону $19-$26 . Останній підйом підняв XAG приблизно до $36 до середини 2025 року, що становить більш ніж п’ятимільйонний приріст з 2005 року.

Механіка ринку: що насправді рухає ціни на срібло

Кілька взаємопов’язаних факторів визначають напрямок цін:

Очікування інфляції створюють постійний попит, оскільки інвестори хеджують валютне знецінення. Коли реальні доходи стають негативними, фізичні дорогоцінні метали стають привабливими.

Середовище відсоткових ставок формує альтернативні витрати. Нижчі ставки зменшують конкуренцію з боку облігацій, роблячи нерентабельні активи, такі як срібло, більш привабливими.

Сила долара США має обернований зв’язок із цінами на срібло. Слабкий долар робить товари, ціна яких у доларах, більш доступними для іноземних покупців.

Індустріальні сигнали попиту мають недооцінений вагомий вплив. Виробництво сонячних панелей, акумуляторів для електромобілів і напівпровідників формує споживчі патерни, які часто ігноруються у традиційному аналізі дорогоцінних металів.

Геополітична напруженість та економічна невизначеність постійно викликають потоки у безпечні активи. Останні ескалації між США та Іраном ілюструють, як політичний ризик тимчасово знижує ризикові активи і підвищує попит на дорогоцінні метали.

Поточна технічна картина: де стоїть срібло сьогодні

Зараз срібло коливається біля $36.20/унцію, намагаючись закріпитися вище за рівень $38 опору. Цей рівень, який не тестувався понад десять років, має психологічне значення для технічних трейдерів. Лінія тренду EMA20 виступає як короткострокова підтримка, з історичним захистом рівнів біля $35 і $34.15.

Медведі зберігають тиск нижче за ковзні середні, але покупці демонструють стійкість. Рішучий прорив вище $37.20 може спричинити імпульс до $40, потенційно підштовхуючи до ралі до $42-$45 за достатнього обсягу. Навпаки, відторгнення нижче $35 підтримки може тиснути ціну до $32 рівня підлоги.

Важливо зазначити, що недавні відкаті на 2% після геополітичних подій відображають короткострокову волатильність, а не фундаментальне погіршення ситуації. Участь інституцій через інструменти, такі як iShares Silver Trust, підтверджує довгострокову впевненість — цей ETF накопичив майже 11 мільйонів унцій у 2025 році, що свідчить про довіру великих грошових гравців, незважаючи на короткостроковий шум.

Прогнози експертів: консенсус і відхилення

Ринкові учасники мають різний рівень впевненості щодо траєкторії срібла:

Аналітики JP Morgan прогнозують приблизно $36/унцію у 2025 році, підтримуючи помірне промислове зростання і слабкість долара.

Прогноз Saxo Bank стає більш конструктивним, передбачаючи, що срібло перевищить $40/унцію через постійний попит як актив-укриття і валютні головні вітрила.

Дослідження InvestingHaven встановлює діапазон 2025 року між $27.90 і $50.25, наголошуючи на потенціалі технічного прориву з консолідаційних моделей.

Роберт Кійосакі виступає за агресивне позиціонування, припускаючи, що срібло може досягти $70/унцію у 2025 році, якщо інвестори приймуть тверді активи як захист від інфляції.

Аналіз CoinCodex радить обережність, пропонуючи, що срібло може коливатися у межах $28-$36 через змішане ставлення на критичних технічних рівнях.

Розшифровка прогнозів цін на срібло до 2030 року

Фахівці, що дивляться на десятирічний горизонт до 2030 року, пропонують все більш оптимістичні сценарії:

Цей цільовий діапазон цін у $67-$90/унцію відображає впевненість у тому, що структурні чинники переважать циклічні перешкоди. Це приблизно вдвічі більше за поточні рівні у середньому прогнозі.

Підтвердження цієї тези — структурний дефіцит між світовим попитом на срібло і виробничими можливостями. Видобуток важко наздоганяє зростання споживання через перехід на відновлювану енергетику, мегатренди електрифікації та розширення медичних пристроїв. Обмеження пропозиції у поєднанні з зростаючим промисловим попитом створює фундаментальні умови для тривалого зростання цін.

Шлях до 2034: розширені горизонти прогнозування

Прогнози до 2034 року демонструють експоненційне мислення:

Ці прогнози припускають, що ціна на срібло може наблизитися до тризначних значень протягом дев’яти років. Хоча це здається агресивним, такі сценарії базуються на припущеннях:

• Постійний тиск інфляції, що вимагає тверді активи
• Посилення впровадження відновлюваної енергетики, що стимулює промисловий попит
• Монетарна політика, що зберігає підтримуючий режим
• Відсутність значних технологічних збоїв, що знищують застосування срібла

Інвестиційні міркування для потенційних покупців

Оцінюючи срібло як компонент портфеля, слід враховувати кілька аспектів:

Дисбаланс попиту і пропозиції: Постійний розрив між споживанням і зростанням виробництва є головним бичачим аргументом. На відміну від обмежених товарів, срібло має розширювані промислові застосування, що компенсує будь-яке зростання виробництва через ціну.

Оцінка за золотим співвідношенням: Коли співвідношення золото-срібло досягає високих рівнів (зараз підвищене), срібло здається недооціненим порівняно з іншими дорогоцінними металами. Історично такі диспропорції стискаються, коли зростання срібла випереджає золото.

Захист від інфляції: У періоди слабкості валюти або зростання цін срібло перевищує дохідність готівки і фіксованих доходів. Ця захисна якість особливо приваблива для інвесторів, скептично налаштованих щодо стабільності фіатних валют.

Стратегія входу: Учасники ринку зазвичай орієнтуються на накопичення у діапазоні $30-$36/унцію, при цьому агресивні покупці готові купувати нижче, якщо ціна повернеться до $28. Довгострокове утримання зазвичай перевищує активну торгівлю.

Вибір інструментів: Фізичне володіння, ETF через iShares Silver Trust, ф’ючерсні контракти і спотові покупки — кожен має різний рівень ризику і доходності, що підходить під індивідуальні обставини.

Висновок: позиціонування срібла в умовах невизначеності

Консенсус серед аналітиків однозначно налаштований на позитив щодо середньо- і довгострокової траєкторії срібла. Прогнози цін передбачають подвоєння з поточних рівнів до 2030 року, а можливо і понад $100 до 2034 року. Однак цей прогноз містить вбудовану волатильність — коливання цін на срібло зазвичай перевищують коливання менш реактивних активів.

Ця волатильність, однак, не повинна відлякувати терплячий капітал. Поєднання постійних інфляційних побоювань, зростаючого промислового попиту, обмеженого зростання пропозиції і зростаючого визнання інституціями портфельної корисності дорогоцінних металів підтримують структурний випадок для зростання.

Для інвесторів із належною толерантністю до ризику і багаторічним горизонтом срібло може стати одним із найкращих активів десятиліття. Оскільки традиційні інструменти валюти вичерпуються, а центральні банки зберігають підтримуючу політику, матеріальні активи, такі як срібло, все більше приваблюють тих, хто прагне зберегти багатство у нестабільних економічних умовах.