Розуміння домінування Біткоїна: чому цей показник важливий для інвесторів у криптовалюту

Графік домінування Bitcoin — це один із тих показників, що здається простим на перший погляд, але відкриває багато інформації про те, що насправді відбувається на ринку криптовалют. В основі він вимірює, скільки з загальної ринкової вартості всіх цифрових активів належить Bitcoin. Коли ви бачите, що цей відсоток зростає, це означає, що Bitcoin краде частку ринку у альткоїнів. Коли він падає — навпаки, інші криптовалюти наздоганяють.

Як насправді працює розрахунок домінування Bitcoin

Розглянемо математику за графіком домінування Bitcoin. Формула проста: взяти ринкову капіталізацію Bitcoin і поділити її на загальну ринкову капіталізацію всіх криптовалют разом. Саму ринкову капіталізацію обчислюють шляхом множення поточної ціни BTC на кількість обігу.

Ось конкретний приклад: якщо ринкова капіталізація Bitcoin становить $200 мільярдів, а сумарна ринкова капіталізація всіх криптовалют — $300 мільярдів, тоді домінування Bitcoin становить 66.67%. Це означає, що майже дві третини всієї вартості крипторинку зосереджено в Bitcoin.

Дані надходять у реальному часі з криптовалютних бірж, що постійно оновлюють цінову інформацію та обсяг торгів. Ці цифри постійно підживлюють розрахунок, тому ви бачите, як графік домінування Bitcoin оновлюється протягом дня. Цей показник не стосується “справжньої вартості” Bitcoin — він чисто про частку ринку. Це важливо розуміти, оскільки можливо, що монета має низьке домінування, але при цьому технічно є більш досконалою або більш широко прийнятою, ніж це показує її ринкова капіталізація.

Шлях домінування Bitcoin: від 100% до сучасних рівнів

Спершу Bitcoin не ділив сцену. У перші дні криптовалют, Bitcoin був єдиним значущим гравцем, що займав майже 100% ринку. Графік домінування Bitcoin існував як спосіб вимірювання, наскільки центральним є Bitcoin для всієї криптоекономіки, і чесно кажучи, не було сенсу малювати графік, коли один актив домінує все.

Обстановка кардинально змінилася приблизно у 2017 році, коли почали стрімко зростати альткоїни. Ethereum запустив можливості смарт-контрактів, яких не міг запропонувати Bitcoin, і раптом з’явився альтернативний варіант. Потім з’явилися ICO, токени, протоколи DeFi — екосистема альткоїнів вибухнула. До 2020-2021 років, під час бичого ринку, домінування Bitcoin значно знизилося, оскільки нові проєкти залучили мільярди інвестицій.

Незважаючи на цю розбавленість, графік домінування Bitcoin залишається надзвичайно актуальним. Чому? Тому що він дає вам щось фундаментальне про психологію ринку. Високий відсоток домінування свідчить про те, що інвестори обережні і повертаються до “найнадійнішого” активу. Низьке домінування — про ризикові інвестиції і віру в те, що інновації відбуваються в інших проєктах.

Що насправді рухає зростанням і падінням домінування Bitcoin

На графік домінування Bitcoin впливають кілька сил. Розуміння цих факторів допомагає передбачати рухи ринку.

Настрій інвесторів: Це головний чинник. Коли люди відчувають оптимізм щодо Bitcoin — можливо через інституційне впровадження або позитивні регуляторні новини — гроші йдуть у BTC і його домінування зростає. Коли настрій стає песимістичним, капітал повертається до альткоїнів і домінування падає.

Проривні інновації: Коли інший криптоактив запускає щось справді революційне, це привертає інвестиції і збільшує його ринкову капіталізацію. Перехід Ethereum на proof-of-stake, нові рішення Layer 2 для масштабування або нові протоколи DeFi — все це може зменшити домінування Bitcoin, пропонуючи цінні пропозиції, які він не може запропонувати.

Регуляторні дії: Уряди можуть вводити репресії або підтримуючу політику, що створює асиметричний вплив. Негативне регулювання Bitcoin зменшить його домінування, тоді як регулювання, що шкодить альткоїнам, але залишає Bitcoin майже незмінним, його збільшить. Регуляторне середовище ніколи не є рівним для всіх.

Медіа-нарративи: Ринок криптовалют дуже залежний від історій. Позитивне висвітлення Bitcoin підвищує його домінування; історії про нові захоплюючі блокчейн-проєкти зменшують його. Медіа формують настрій ще до того, як змінюються ціни.

Конкуренція між проєктами: З розширенням екосистеми токени змагаються за інвестиційний капітал. Кожен новий значущий конкурент може поступово зменшувати частку Bitcoin, що знижує його домінування.

Як використовувати графік домінування Bitcoin для торгівлі та інвестиційних стратегій

Трейдери та інвестори застосовують графік домінування Bitcoin у кілька практичних способів:

Позиціонування у ринковому циклі: Високе домінування часто сигналізує про початок альтсезону — трейдери вважають це сигналом для пошуку альтернатив Bitcoin. Низьке домінування може означати, що альткоїни вичерпали свій потенціал, і капітал знову повернеться до Bitcoin. Це допомагає визначати моменти входу і виходу.

Виявлення трендів: Відстежуючи графік домінування Bitcoin протягом тижнів і місяців, ви помічаєте закономірності. Чи зростає або знижується домінування? Чи прориває він рівні опору? Такі тренди часто передбачають напрямок ширшого ринку.

Оцінка ризиків: Високе домінування Bitcoin зазвичай свідчить про більш стабільний і здоровий ринок, де інвестори не надто задіяні в ризикових альткоїнах. Зниження домінування може свідчити про зростання спекуляцій і волатильності.

Сигнали диверсифікації: Коли домінування Bitcoin дуже високе — понад 70%, це може сигналізувати про надмірну концентрацію і потенційну ротацію в альткоїни. Коли ж воно дуже низьке — нижче 35%, можливо, альткоїни перегріті і очікується корекція.

Порівняння домінування Bitcoin і Ethereum

Графік домінування Bitcoin вимірює частку Bitcoin у “пирозі”, але Ethereum домінування працює за тим самим принципом — береться ринкова капіталізація Ethereum і ділиться на загальну ринкову капіталізацію крипторинку. Обидва розраховуються однаково — беруть капіталізацію активу і ділять на загальну.

Важливе розрізнення: домінування Bitcoin відображає його роль як “цифрового золота” або сховища цінності. Домінування Ethereum — роль Ethereum як інфраструктурного шару для децентралізованих додатків, DeFi і NFT.

За останні роки домінування Bitcoin зазвичай знижувалося, оскільки Ethereum та інші Layer 1 блокчейни набирали популярності. Домінування Ethereum зросло під час вибуху DeFi і активної розробки на його мережі. Ці два показники разом дають уявлення про те, чи цінують ринок збереження цінності (Bitcoin) або технологічні інновації і утиліті (Ethereum та інших).

Обидва показники постійно коливаються. Вони корисні разом, а не окремо. Щоб глибше зрозуміти ринкову динаміку, потрібно стежити одночасно за графіком домінування Bitcoin і Ethereum.

Реальні обмеження графіка домінування Bitcoin

Перш ніж покладатися на цей показник, зрозумійте його слабкі сторони.

Ефект інфляції пропозиції: Постійно з’являються нові криптовалюти. З ростом кількості активів частка Bitcoin зменшується навіть за незмінної ринкової капіталізації. Більше конкурентів автоматично розбавляє число домінування Bitcoin.

Ринкова капіталізація не дорівнює цінності: Ринкова капіталізація — це грубий показник. Він ігнорує технологічну якість, безпеку мережі, реальне впровадження і корисність. Токен може мати мільярдний ринковий капітал, базуючись лише на хайпі, але без реальної цінності. Графік домінування Bitcoin не може відрізнити ці випадки.

Не дає повної картини: Цей показник показує частку ринку, але не визначає, які активи є більш важливими або цінними у довгостроковій перспективі. Bitcoin може втратити домінування перед технічно гіршим активом, якщо настрій ринку сильно зміниться. Це описовий, а не регулюючий показник.

Як максимально використовувати графік домінування Bitcoin

Застосовуйте цей показник, але не полагайтеся лише на нього. Поєднуйте його з іншими індикаторами: on-chain метриками, фундаментальним аналізом конкурентних блокчейнів, регуляторними новинами і макроекономічними трендами.

У поєднанні з правильним управлінням ризиками і диверсифікацією, графік домінування Bitcoin стане корисним інструментом у вашому аналітичному арсеналі. Він відповідає на одне конкретне питання — який відсоток ринку займає Bitcoin? — і ця відповідь дає цінний контекст для прийняття рішень. Пам’ятайте, це один із багатьох даних, а не вся історія.