Як обрати банківські акції у 2025 році? Глибокий посібник з інвестицій від 12 глобальних фінансових установ

У портфелях з диверсифікованими активами акції банків часто користуються перевагою через стабільний дивідендний дохід і міцну фінансову базу. Але перед обличчям приголомшливої кількості банківських опцій інвестори часто опиняються в дилемі: яка акція банку є найкращим вибором? У цій статті детально проаналізуємо 6 тайських банків і 6 міжнародних банків, щоб допомогти вам знайти найбільш відповідні інвестиційні цілі на 2025 рік.

Міжнародний банкінг — це загальна картина, хто ваш перший вибір?

JPMorgan Chase & Co. (JPM) — оплот американської фінансової імперії

Як найбільша фінансова установа США за ринковою капіталізацією, JPM стала обов’язковим активом для інституційних та індивідуальних інвесторів у всьому світі завдяки своїй диверсифікованій бізнес-системі (роздрібний банкінг, інвестиційний банкінг, управління капіталом, активами) та сильній привабливості бренду. Інвестиційна структура у передові технологічні сфери, такі як штучний інтелект, заклала основу для майбутнього зростання.

Ключові дані: Ринкова капіталізація 185 мільярдів доларів, множина P/E у 11,5 рази, дивідендна дохідність 2,5%

Bank of America Corporation (BAC) — король другого рівня роздрібного банкінгу

Як другий за величиною банк у США, сила BAC полягає у великій роздрібній клієнтській базі та масштабі депозитів на попиті. У періоди високих відсоткових ставок розширення депозитних і кредитних спредів приносило значну прибутковість. Однак ризики спаду та тиск на неефективні кредити потрібно ретельно контролювати. Варто зазначити, що Berkshire Hathaway Баффета утримувала значну позицію в акціях.

Ключові дані: Ринкова капіталізація $11 мільярдів, P/E кратний у 10 разів, дивідендна дохідність 2,8%

HSBC Holdings plc (HSBC) — фінансовий міст, що з’єднує Схід і Захід

Унікальна позиція HSBC полягає у глибокій присутності в Азії, особливо в Гонконзі та материковій частині Китаю, що дозволяє їй отримувати вигоду від інтеграції східних і західних економік. Однак геополітичні ризики та невизначеність щодо організаційної реструктуризації вимагають пильності інвесторів.

Ключові дані: Ринкова капіталізація 50 мільярдів доларів, множниця P/E у 6,5 рази, дивідендна дохідність 6%

DBS Group Holdings Ltd (DBS) — провідний фінансовий гравець у Південно-Східній Азії

Як найбільша банківська група в Південно-Східній Азії, DBS має міжнародне визнання за провідну позицію у сфері цифрового банкінгу та стабільне зростання прибутків. Її потенціал отримати вигоду від економічного розширення АСЕАН є значним, що робить його пріоритетним вибором для регіональних інвесторів.

Ключові дані: Ринкова капіталізація $25 мільярдів, множник P/E у 10,5 разів, дивідендна дохідність 4,5%

Промисловий і комерційний банк Китаю Лімітед (ICBC) — найбільший, але ризикований

Як найбільший банк світу за активами, зростання ICBC тісно пов’язане з економікою Китаю. Однак відносно непрозора оцінка якості активів, потенційні політичні ризики та тиск на достатність капіталу роблять ці інвестиції надзвичайно обережними. За низьким множником P/E (4 рази) стоїть ризикова премія ринку.

Ключові дані: Ринкова капіталізація $75 мільярдів, P/E кратно 4 рази, дивідендна дохідність 6,5%

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) — можливість для відродження японського фінансового гіганта

Як найбільша фінансова група Японії, MUFG має широку мережу операцій по всьому світу. Можливі темпи підвищення процентних ставок Банком Японії відкривають перспективи для покращення прибутків, але слабке внутрішнє зростання залишається довгостроковим обмеженням. Варто зазначити, що MUFG є головною контролюючою партією Крунгсрі (BAY) у Таїланді.

Ключові дані: Ринкова капіталізація 40 мільярдів доларів, множина P/E у 9,5 рази, дивідендна дохідність 3%

Шість найкращих тайських банків вибули, на кого найбільше варто ставити?

Порівняння таблиці: основні показники шести основних банків Таїланду

BBL (Bank of Bangkok) — надійний представник традиційних «блакитних фішок»

Завдяки потужній капітальній силі та розгалуженій міжнародній мережі відділень, Bangkok Bank має абсолютну перевагу у сфері фінансування великих підприємств. Диверсифіковані географічні ризики та послідовна політика дивідендів привабили багатьох консервативних інвесторів. Хоча темпи зростання компанії не такі швидкі, як у роздрібних чи технологічних конкурентів, це відображає її позицію як «безпечного притулку».

Аналітики очікують, що LH Securities надасть цільову ціну 178 батів, а банк очікує, що банк досягне найвищого зростання прибутку у 2025 році. Однак TISCO Securities знизила прогноз до 161 бата і нагадала про ризики якості активів.

KBANK — піонерський офіцер цифрових інновацій

Kasikorn Bank має глибоке коріння у роздрібному та малому та середньому секторах кредитування, а його додаток K PLUS став однією з найпопулярніших цифрових банківських платформ у Таїланді. Активне розташування у сфері фінансових технологій та венчурного капіталу відкрило нові точки зростання прибутку.

Однак ризик неефективних кредитів, спричинених надмірною концентрацією кредитів для малих і середніх підприємств, не можна ігнорувати. І KGI Securities, і Asia Plus Securities оптимістично налаштовані щодо акцій, очікуючи на подальше зростання у 2025 році та пропонуючи дивідендну дохідність 4-5%.

SCB (Siam Commercial Bank) — подорож трансформації в трансформації

SCB проходить масштабну реструктуризацію, щоб стати SCBX Group, прагнучи стати лідером у сфері фінтеху та цифрових активів. Ці зміни сповнені можливостей і невизначеностей. У цей перехідний період дивіденди можуть бути не такими значними, як історичні рівні.

Asia Plus Securities оптимістично налаштована щодо потенціалу високої дивідендної дохідності 6-8%, тоді як Bangkok Bank рекомендує акцію, спираючись на логіку високих дивідендів.

KTB (Банк Таїланду) — політичні дивіденди для державних банків

Як державний комерційний банк, KTB створив велику базу користувачів через додаток «My Wallet» (Pao Tang), ставши основним каналом фінансування державних проєктів. Як перетворити цих користувачів і ресурси даних на сталу бізнес-цінність — це основний виклик, з яким вона стикається.

Ризик, який несе кредити державним підприємствам, відносно низький, що є перевагою над приватними банками. Kasikornbank Securities рекомендує цю акцію через потенціал зростання державних кредитів і низьку ставку NPL. Asia Plus Securities ставить її до рівня дивідендної дохідності 4-5%.

TTB (Військовий банк Таїланду) — Вікно можливостей для інтеграції M&A

Злиття Військового банку Таїланду та Фінансового банку Таїланду все ще перебуває на стадії інтеграції, і звільнення синергії стане ключем до майбутнього зростання. Зниження співвідношення витрат до доходу та просування цифрової трансформації є ключовими завданнями управління.

Kasikornbank Securities, знижуючи прогноз прибутку на 2025 рік, була відзначена як ключова рекомендація за агресивні заходи з управління капіталом (викуп акцій та збільшення дивідендів). DAO Securities вносить її до п’яти найкращих акцій, оптимістично налаштованих щодо дивідендної дохідності 6-8% та відносно обмеженого ризику падіння.

BAY (Ayutthaya Bank) — місцева операція міжнародного капіталу

Найбільша конкурентна перевага Ayutthaya Bank — це володіння японським фінансовим гігантом MUFG, що забезпечує достатню підтримку капіталу, передові технології та глобальну бізнес-мережу. Її експертиза у роздрібному кредитуванні, особливо автомобільних та особистих кредитах, була визнана ринком. Розширення в інші країни Південно-Східної Азії відбувається поступово.

Investech Securities зберегла цільову ціну у 25 батів, тоді як TISCO Securities трохи підвищила її до 25,5 бат.

Чому акції банків залишаються привабливими у 2025 році?

Довгострокова підтримка середовища процентних ставок

Хоча глобальний цикл зниження ставок міг розпочатися, процентні ставки все ще значно перевищують надзвичайно низькі рівні під час пандемії. Очікується, що ця «нова нормальна» умова процентних ставок буде збережена в середньостроковій перспективі, забезпечуючи подальшу підтримку чистої процентної маржі банків (NIM).

Довгострокова привабливість дивідендів

Циклічний характер банківського сектору робить його пріоритетним вибором для інвесторів, які шукають стабільний грошовий потік. Очікується, що дивідендна політика світових банків буде ще більш щедрою у 2025 році, включаючи збільшення звичайних дивідендів і запуск програми викупу акцій.

Впевненість економічного відновлення

За даними Goldman Sachs, світовий ВВП зросте на 3,1% у 2025 році; Innovex прогнозує, що ВВП Таїланду зросте на 2,7%. На тлі цього відновлення очікується помірне зростання попиту на кредитування з боку бізнесу та домогосподарств.

Відносно недооцінена оцінка

P/E мультиплікатори деяких акцій банків, особливо міжнародних банків, залишаються низькими порівняно з історичними середніми значеннями, що створює вікно можливостей для інвесторів, які орієнтуються на вартість.

Хвиля інновацій у цифровій екосистемі

Сучасні банки перетворюються на екосистему відкритих фінансів. Інтегруючи кілька сервісів, таких як електронна комерція, логістика, страхування та інвестиції, банки перетворюють мобільні додатки на «єдине» життєву платформу. Ця стратегічна зміна створює основу для зростання бізнесу, одночасно змінюючи структуру доходів.

Як тайські інвестори можуть брати участь у інвестуванні в акції банків?

Інвестування в акції місцевих банків – простий і зручний шлях

Для тайських інвесторів купівля банківських акцій, зареєстрованих на Фондовій біржі Таїланду (SET), є відносно простою:

Крок 1: Відкрити рахунок для торгівлі акціями у ліцензованій компанії з цінними паперами (брокером). Крок 2: Поповніть свій рахунок для отримання торгової квоти Крок 3: Оформіть замовлення через торгову платформу (таку як Settrade Streaming або додаток брокера).

Інвестування в акції міжнародного банку — відкритий глобальний розподіл

Для тайських інвесторів, які хочуть впровадити акції міжнародних банків, існує кілька варіантів:

Міжнародні торгові послуги через місцевих брокерів: Багато тайських брокерів пропонують прямий доступ до торгівлі міжнародними цінними паперами, що дозволяє інвесторам керувати своїми рахунками та звертатися до підтримки на тій самій платформі.

**Канал контракту за різницю (CFD)**CFD дають можливість торгувати глобальними фінансовими продуктами з меншим початковим капіталом. Його переваги включають: сильну здатність торгувати з кредитним плечем (від малого до великого), двосторонній механізм прибутку (довгі та короткі позиції), високу гнучкість у торгівлі та зазвичай відсутність комісійної структури. Платформи, такі як Mitrade, надають пов’язані послуги.

Спеціальна пропозиція: Нові клієнти отримують бонус за відкриття рахунку $100, нуль комісій і умови низького спреду, а також демо-торговий рахунок на $50,000 для безризикового проходження.

Інвестування пов’язане з ризиком і може бути не підходящим для всіх інвесторів.

Висновок: Раціональний вибір інвестування в акції банку у 2025 році

Коли виникає питання «яку акцію банку обрати», немає абсолютно правильної відповіді. Інвестиції мають базуватися на особистій толерантності до ризику, інвестиційному горизонті та очікуваннях щодо прибутку.

Чи то консервативний інвестор, який шукає стабільні дивіденди, чи підприємливий інвестор, який прагне зростання капіталу, акції банків пропонують вибір. Акції тайських банків забезпечують знайомий ринок і зручні торгові канали; Акції міжнародних банків пропонують диверсифікацію та ширші можливості.

За належного розподілу та регулярного контролю інвестиції в акції банків очікується як ефективний інструмент для накопичення довгострокового багатства у 2025 році та надалі, на основі ретельних досліджень і оцінки ризиків.