Останнім часом важливо ретельно проаналізувати взаємозв’язок між фінансовими тенденціями та ринком криптовалют.

Перш за все, розглянемо ринок акцій США. Відскок на початку року був дещо важким, але акції компаній у галузі чіпів показали хороші результати, що сприяло загальному зростанню цін на акції публічних компаній, пов’язаних із криптовалютами — наприклад, компаній, що належать до провідних криптовалютних бірж, та MicroStrategy. Це свідчить про те, що капітал явно спрямовується у цю сферу.

Далі розглянемо ситуацію з доларом США та американськими облігаціями. Індекс долара США незначно відновився, а дохідність 10-річних облігацій коливається біля 4.19%. Що ще важливо — на стороні Федеральної резервної системи, ймовірність зниження ставки у січні становить лише 13.3%, що означає, що високий рівень відсоткових ставок може тривати ще деякий час. Високі ставки завжди не є хорошим сигналом для ризикових активів, а ринок криптовалют, як ризиковий актив, цілком підпадає під цю характеристику.

Цікавою є ситуація на ринку дорогоцінних металів. Золото та срібло нещодавно знизилися з високих рівнів, і деякі вважають, що за цим може стояти ротація капіталу — з безпечних металів у криптовалюти. Такий логічний зв’язок цілком має право на існування.

Що стосується політичних аспектів, є кілька важливих точок, які не можна ігнорувати. Якщо Конгрес США не ухвалить бюджет до 31 січня, уряд може опинитися під загрозою припинення роботи, що створить невизначеність на ринку. Крім того, термін повноважень чинного голови Федеральної резервної системи також змінюється, і кандидат на посаду нового голови може змінити напрямок майбутньої монетарної політики, що матиме довгостроковий вплив на ціни всіх активів.

Повертаючись до січня, важливо врахувати кілька факторів, що впливають на поведінку ринку криптовалют:

По-перше, макроекономічні дані. Наступного тижня будуть оприлюднені важливі дані, зокрема, звіт про зайнятість у США (non-farm payrolls), що безпосередньо вплине на очікування щодо політики Федеральної резервної системи. Якщо економіка покаже сильні результати, це може прискорити підвищення ставок і, відповідно, обмежити потенціал зростання ринку криптовалют.

По-друге, прогрес у регулюванні. Палата представників США вже ухвалила відповідний законопроект, і ці політичні кроки у короткостроковій перспективі вплинуть на ринкову емоцію та рух капіталу.

Загалом, січневий ринок криптовалют нагадує баланс між макроекономікою, монетарною політикою і регулюванням. Дані та політика говорять своє слово, а учасники ринку мають вміти ловити ці сигнали, розпізнаючи їхні протиріччя та єдність.