Побачивши трансакції гігантських китів у ланцюгу, не можу стримати захоплення і хочеться одразу повторити їхній рух? Таке мислення насправді вже веде вас у найпоширенішу пастку.

Той рух цін 10 жовтня минулого року — це справжній навчальний посібник. Інформаційна нерівність між гігантськими китами та роздрібними інвесторами настільки велика, що важко уявити. Одне переміщення позиції може означати довгострокове коригування позицій, хеджування деривативів або навмисне випускання "димової завіси" для впливу на ринкову емоцію. Ви йдете за цим чи ні? Найімовірніше, вас просто зловили на добре спланованому ритмі.

Чи потрібно взагалі дивитись на рух китів? Не зовсім. Головне — правильно обрати точку зору.

Перше — слідкувати за загальним потоком коштів на біржах. Чистий відтік означає, що великі гравці тихо накопичують активи, а чистий притік може передвіщати швидкий продаж. Це більш цінний сигнал, ніж окремі рухи гігантських китів — він відображає реальний ритм усього ринку, а не лише хвилі, яку підняв один кит.

Друге — враховувати часовий контекст. Як останні політичні кроки Федеральної резервної системи? Чи є нові новини від регуляторів? Ці макроекономічні фактори часто краще пояснюють, чому гігантські кити обирають саме цей момент для дій. Відриватися від контексту і слідкувати за окремою адресою — це майже вгадування.

Справжній спосіб жити — дуже простий: сформувати власну інвестиційну дисципліну і встановити межі управління ризиками. У цьому ринку, наповненому капітальними іграми, краще не щодня слідкувати за тим, коли кити повернуться, а зосередитися на стабільному керуванні своєю маленькою лодкою. Ті, хто отримують довгострокові прибутки, зазвичай не найкращі у гонитві за трендами, а ті, хто вміє дотримуватися принципів.