На фондовому ринку США у 2025 році сектор чипів пам'яті продемонстрував ринок на рівні підручникового рівня. SanDisk став найбільшим переможцем S&P 500 з річним приростом 559%, а після реінвестування дивідендів навіть зріс на 577%, закрившись на рівні $237,38 за рік, з ринковою вартістю понад $34,7 мільярда. Що це за концепція? Він майже подвоївся більш ніж у 5 разів.

Чому це так божевільно? Говорячи прямо, це вибуховий розвиток інфраструктури ШІ. Навчання великих моделей і розширення дата-центрів відбувалися один за одним, а SSD великої ємності стали необхідністю для розкішного товару. Дохід SanDisk у першому кварталі 2026 фінансового року зріс на 23% у річному вимірі, що вже ілюструє справжню силу попиту. У лютому це був ідеальний вибір з моменту незалежного лістингу Western Digital, який наздогнав флеш-пам'ять NAND для входження у цикл супер зростання ціни, і ціна контракту злетіла на 50% у листопаді, що безпосередньо спричинило ціну акцій.

Але ця мода — це набагато більше, ніж просто SanDisk. Western Digital та Micron Technology також зросли більш ніж на 240%, а кілька гігантів посіли чотири лідери зростання. Гарячі гроші навіть пішли на акції Гонконгу, акції Hua Hong Semiconductor та інших різко зросли на початку року, а мережа індустрії зберігання A-share також була переглянута ринком.

Але тут є проблема, про яку варто подумати — оцінки вже на високому рівні після різкого зростання, і коли прогрес комерціалізації ШІ не відповідає очікуванням, ризик волатильності може бути концентрований. Що ви думаєте про безперервність треку зберігання у 2026 році? Чи зможуть домашні компанії зі зберігання справді скористатися цією хвилею можливостей заміщення?