Чому енергетичні ETF приваблюють інвесторів у міру зростання цін на нафту — повний порівняльний огляд провідних інвестиційних інструментів

Значне зростання цін на нафту після звіту Міжнародного енергетичного агентства, який прогнозує дефіцит пропозиції до 2024 року, знову привертає увагу інвесторів до енергетичного сектору. Скоригований прогноз МЕА — підвищення світового попиту на нафту до 1,3 мільйона барелів на добу, що на 110 000 б/д більше за попередні оцінки — сигналізує про тривалі сприятливі тенденції для ринків нафти. У поєднанні з стабільною ситуацією з зайнятістю та геополітичним тиском у Червоному морі ці фактори знову підняли інтерес до інвестицій в енергетику. Для тих, хто прагне скористатися зростанням цін на нафту, біржові фонди пропонують ефективний спосіб входу. Ось як п’ять провідних фондів виглядають у різних інвестиційних профілях.

Широка експозиція: XLE і VDE лідирують

Фонд енергетичного сектору (XLE) залишається основним гравцем у галузі, з активами на суму 38,4 мільярда доларів і річною комісією всього 0,09%. Його портфель — з компаніями Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips, Schlumberger і EOG Resources, що становлять 55% активів — забезпечує прямий доступ до інтегрованих нафтових гігантів і сервісних компаній. Доходність фонду — 3,15%, що робить його привабливим для інвесторів, орієнтованих на доходи.

Для тих, хто шукає більш глибоку диверсифікацію, підходить Vanguard Energy ETF (VDE), який має у 4 рази більше позицій у акціях і при цьому зберігає конкурентний коефіцієнт витрат — 0,10%. З активами у 8,6 мільярда доларів, його топ-5 компаній — схожий набір з XLE (з урахуванням 50% активів) — забезпечує мультикапітальну диверсифікацію. Його доходність — 3,01%, що робить його хорошою альтернативою для портфелів з обережним ризиком.

Врахування вартості: XLE через масштаб і мінімальні витрати є стандартним вибором для пасивних інвесторів, тоді як VDE приваблює тих, хто хоче ширшої експозиції серед середніх компаній.

Спеціалізовані енергетичні інвестиції: час, витрати та компроміси

Фонд OIH (VanEck Oil Services ETF) зосереджений на 25 провідних американських нафтових компаніях, з яких 25% — міжнародні інвестиції. З активами у 2,2 мільярда доларів, OIH вимагає уваги через високий коефіцієнт витрат — 0,35%, що значно вище за конкурентів. Топ-акції — Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes, Weatherford International і Tenaris (50% у сумі). Доходність — 1,27%, що відображає його спеціалізовану спрямованість.

Для досліджень і видобутку підходить SPDR Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), який має рівномірний розподіл між 55 акціями, що ідеально підходить для інвесторів, які ставлять на відкриття нових родовищ і розвиток. З активами у 4,2 мільярда доларів і витратами 0,35%, XOP розподіляє ризики більш рівномірно — топ-10 компаній становлять лише 26,35% активів. До них належать PBF Energy, Valero Energy, Marathon Petroleum і HF Sinclair. Доходність — 2,24%, що відображає його орієнтацію на зростання.

Попередження про компроміс у витратах: обидва OIH і XOP мають у 3 рази вищий коефіцієнт витрат, ніж XLE; тривале утримання позицій слід враховувати.

Інфраструктура та доходи: MLPX для шукачів доходу

Глобальний фонд MLP Energy & Infrastructure (MLPX) орієнтований на інвестиції у майстер-обмежені партнерства (MLP) і операторів енергетичної інфраструктури. З активами понад мільярд доларів і коефіцієнтом витрат 0,45%, MLPX виділяє до 24% на MLP, решту — на інфраструктурні компанії. У топ-акціонерах — Williams Companies, ONEOK, Enbridge, TC Energy і Cheniere Energy $1 40% у портфелі(.

Головна особливість? Щедра доходність — 4,94%, що значно перевищує традиційні енергетичні фонди. Однак концентрація ризику — і це слід враховувати — топ-10 компаній становлять 66% активів, що обмежує диверсифікацію. Цей фонд підходить для інвесторів, орієнтованих на доходи і з довгостроковою перспективою.

Висновок: підбір ETF відповідно до стратегії

Прогнозоване обмеження пропозиції та зростання попиту на нафту створює рідкісну можливість для енергетичних інвестицій. XLE і VDE підходять для базових портфелів через масштаб і низькі витрати. OIH і XOP орієнтовані на тактичних трейдерів і спеціалістів, готових платити за концентрацію. MLPX задовольняє інвестиції з метою отримання доходу, але вимагає прийняття більш високого ризику концентрації. У міру полегшення макроекономічних ризиків і звуження ринків нафти циклічне відновлення енергетичного сектору може прискоритися — тому тактичне розподілення активів сьогодні є критичним.