Останнім часом на ринку лунають різні голоси щодо корекції. Але наше бачення дещо інше — замість того, щоб вважати, що простір для подальшого падіння ще є, ми вважаємо, що це можливість для розміщення, і дно формується.

За останні два тижні спостерігається цікава тенденція. Виведення ETF триває вже понад 10 днів, загальний обсяг відтоку капіталу перевищив 8 мільярдів доларів. Одночасно дані про премію на провідних спотових платформах показують, що негативна премія триває вже понад 14 днів. За звичайною логікою, така інтенсивність відтоку капіталу має спонукати ринок до подальшого тестування дна, і падіння може перевищити 10%. Але реальність така, що за останні два тижні ринок навпаки стабілізувався. Ціни не продовжують падати у відповідь на песимістичні сигнали, що означає? Що існує невидимий капітал, який акумулює позиції на низьких рівнях. Позиції концентруються. Коли падіння вже не дається, зростання стає неминучим наступним кроком.

Ще один сигнал — це емоційний стан ринку. Індекс паніки вже досяг високих рівнів. Ви помітите, що багато спільнот стали мовчазними, активність у дискусіях різко знизилася. Хтось починає казати, що надії немає, хтось навіть з песимізмом називає ціну ще нижчою. У такі моменти участь у ринку найнижча, а впевненість — найслабша. Але з іншого боку, це саме той момент, коли маніпулятори найкраще «промивають мізки» — використовуючи екстремальні негативні емоції, щоб витягти роздрібних інвесторів і створити ілюзію, що ціна може ще знизитися на 30%. Зуміти так точно контролювати психологію ринку — означає, що боротьба за позиції вже досягла апогею. А коли емоції досягають такого екстремуму, це зазвичай ознака, що дно вже близьке до підтвердження.

З точки зору часу, цикл корекції Bitcoin вже триває понад півроку. Від масштабної корекції у жовтні минулого року минуло вже два місяці. За технічними ознаками, часова частина циклу вже майже завершена. З точки зору простору, з урахуванням історичних максимумів, поточне падіння вже близько 30–40%. Що стосується альткоїнів, ситуація ще більш екстремальна: багато з них вже втратили 80–90%. Такий рівень зниження в історії зазвичай означає надмірну корекцію.

З урахуванням цих спостережень, поточна стратегія є досить очевидною: залишайтеся терплячими, тримайте спотові активи і чекайте на відновлення ринку. Багато хто раніше не розміщував позиції на низьких рівнях і тепер починає жалкувати. Але ще гірше те, що коли ринок почне зростати і з’явиться велика зелена свічка, ці люди знову запитають: «Чи ще можна заходити?» — тоді вже ціна буде зовсім іншою.

Щодо стратегії спотових активів, ризики ф’ючерсів у цьому періоді є ще більшими. Спотові активи — це найкращий вибір для проходження циклів. Подумайте: ті, хто купив Bitcoin ще за понад 20 000 доларів, або купували BNB за 300 доларів і тримали до сьогодні, за ці роки заробили кілька разів більше. На жаль, багато хто через короткострокові коливання втратив цю можливість і не зміг вистояти, тому пропустили ці прибутки.