Ці кілька днів ринок трішки цікаві. Основні монети BTC, ETH падають, а навпаки ZEC, BCH — ці звичайно не дуже помітні монети — різко зростають. Що ж стоїть за цим явищем?

З технічного аналізу видно, що така протилежна динаміка зазвичай означає переорієнтацію капіталу. Коли великі монети коригуються, малі монети піднімаються — з технічної точки зору це може бути як формування позицій великими гравцями, так і пошук нових гарячих тем на ринку. Але тут є одне дуже реальне питання — наскільки небезпечно короткостроково протистояти цим різким коливанням?

Розглянемо дані, щоб зрозуміти. Припустимо, монета коштує 100 доларів. Якщо вона падає на 6 разів по 10%, то в кінці залишається 59 доларів, і кожен раз це — приблизно 5.9 доларів втрат. Але якщо навпаки — зростати на 6 разів по 10%, то ціна підніметься до 161 долара, і кожен раз це — близько 16.1 долара прибутку. З математичної точки зору, абсолютна величина коливань у зростанні і падінні взагалі не співпадає за масштабом.

Якщо ви купили і ціна пішла вниз, можна чекати на відскок або навіть тримати довше — можливо, з часом вдасться повернутися у плюсову зону. Але коротка позиція — зовсім інша справа — при протилежному русі збитки не мають обмежень, особливо щодо певних монет. На ринку є приклади, що ризик коротких позицій у 10 разів більший за ризик довгих — і це не перебільшення.

Малі монети мають багато тем, високі коливання і складних учасників — операції з ними дійсно складніші, ніж з основними монетами. Замість того, щоб зосереджуватися на тому, як коротко закрити позицію по ZEC, BCH і подібних, краще звернути увагу, чому вони саме зараз зростають — чи є за цим фундаментальні підстави, чи це чисто технічний рух?

Ринок постійно змінюється, але один базовий принцип залишається незмінним: розуміння ризиків завжди важливіше за прагнення до прибутку.