Річна відсоткова дохідність у криптовалютах - Повний розбір механізму нарахування відсотків

Для успішної роботи на криптовалютному ринку інвесторам необхідно розбиратися в ключових показниках фінансової ефективності. Один із найважливіших показників — це річна відсоткова дохідність, яка дозволяє оцінити потенційний пасивний дохід від цифрових активів. У цьому матеріалі ми розберемо, що означає APY, як його обчислюють, чому цей показник вищий у криптовалютній сфері порівняно з традиційними фінансами, і які фактори на нього впливають.

Що таке річна відсоткова дохідність?

Річна відсоткова дохідність (APY) — це показник, який відображає реальний річний дохід з урахуванням ефекту складних відсотків. На відміну від простого відсотка, який нараховується лише на початкову суму, складний відсоток додається як до основної суми, так і до вже накопичених відсотків. Це створює ефект “сніжної кулі”, при якому кожен період ваші заробітки зростають швидше.

Ключова різниця полягає в тому, що APY точніше показує реальну дохідність інвестицій. Якщо ви поклали кошти на рахунок під якийсь відсоток, реальний заробіток буде вищим завдяки постійному перерахунку відсотків у основну суму. Саме тому інвестори використовують APY для порівняння різних пропозицій щодо накопичення капіталу.

Методика розрахунку річної відсоткової дохідності

Розрахунок APY базується на простій, але ефективній формулі, яка враховує номінальну відсоткову ставку та частоту нарахування відсотків:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

Де:

• r — номінальна річна відсоткова ставка
• n — кількість періодів нарахування відсотків за рік

Розглянемо конкретний приклад. Припустимо, ви вносите $10,000 на ощадний рахунок із річною ставкою 6%, і банк нараховує відсотки раз на рік. Наприкінці року ви отримаєте $10,600.

Якщо ж банк нараховує відсотки щомісяця, ситуація змінюється. У цьому випадку кожного місяця до вашої суми додаються відсотки, які потім нараховують відсотки самі. За результатами 12 місяців ви отримаєте $10,616.78. Хоча різниця здається невеликою (всього $16.78), при великих сумах або більш тривалих періодах інвестування ця різниця стає суттєвою.

Чим відрізняється APY від річної відсоткової ставки (APR)?

Багато інвесторів плутають ці два поняття, хоча вони працюють по-різному:

Річна відсоткова дохідність (APY) враховує ефект складних відсотків — відсотки нараховуються на відсотки. Вона не включає різні комісії та збори. Цей показник використовується для довгострокових інвестицій, де важливо максимально збільшити капітал завдяки компаундуванню.

Річна відсоткова ставка (APR) показує номінальну ставку без урахування складних відсотків. Вона включає всі комісії, збори та інші витрати. APR зазвичай застосовується при оцінці короткострокових кредитів і позик, де головне — зрозуміти реальну вартість залучення коштів.

Головне правило просте: APY враховує ефект складних відсотків, APR — ні. Тому для довгострокових стратегій накопичення криптовалютних активів APY є більш показовою метрикою.

Особливості APY у криптовалютній екосистемі

Функціонування річної відсоткової дохідності у крипто трохи відрізняється від традиційного банківського сектору. Замість отримання відсотків у фіатних грошах, власники цифрових активів отримують нагороди у самій криптовалюті, яку вони інвестували.

Наприклад, якщо ви інвестуєте 1 Bitcoin під 6% APY, через рік ви отримаєте додатково 0.06 BTC. Доларова вартість цієї суми вас не цікавить при розрахунку нагороди — ви отримуєте саме криптовалюту.

Це створює цікавий ефект: на зростаючих ринках криптовалютний APY може бути більш привабливим, ніж традиційні інвестиції, оскільки ви отримуєте нагороду в активі, який зростає в ціні. На падаючих ринках ситуація протилежна — нагорода зменшується в доларовому еквіваленті.

Способи отримання пасивного доходу через APY

Криптовалютні платформи пропонують кілька методів заробітку з використанням річної відсоткової дохідності:

Стейкінг — це процес, при якому ви блокуватимете свої криптовалютні активи у блокчейн-мережі для верифікації транзакцій. У мережах на основі механізму Proof-of-Stake валідатори отримують нагороди за участь у консенсусі. Чим більше криптовалюти ви заблокуєте, тим вищий шанс бути обраним для додавання нового блоку у блокчейн і отримати нагороду.

Забезпечення ліквідності — це метод, при якому ви вносите дві криптовалюти у пул децентралізованої біржі. Це дозволяє іншим трейдерам здійснювати обміни, а ви стягуєте комісію за кожну транзакцію. Часто такі пули пропонують досить привабливі ставки APY.

Криптовалютне кредитування — пряме надання своїх активів для позичання іншими учасниками ринку. Ви отримуєте відсотки від виданих кредитів, які нараховуються регулярно.

Важливий момент: непостійні збитки

При розгляді пропозицій із високою APY на пулах ліквідності потрібно враховувати концепцію непостійних збитків. Оскільки постачальники ліквідності мають вносити дві криптовалюти у рівних співвідношеннях, якщо ціна однієї з них сильно змінюється, ви можете зазнати збитків, незважаючи на отримані комісійні. Це ризик, який потрібно зважувати проти потенційного доходу.

Фактори, що впливають на величину APY у криптовалютах

Кілька ключових змінних визначають рівень річної відсоткової дохідності:

Інфляція токенів — криптовалютні мережі випускають нові токени з певною швидкістю для забезпечення безпеки мережі. Якщо рівень інфляції перевищує APY, то у реальному вираженні ви будете втрачати купівельну спроможність своїх активів.

Динаміка попиту та пропозиції — як і на будь-якому ринку, кількість людей, що бажають позичити криптовалюту, і кількість доступних для позики активів визначають відсоткові ставки. При дефіциті пропозиції ставки зростають, при надлишку — падають.

Періодичність нарахування складних відсотків — більш часте нарахування (щоденне або щотижневе замість щорічного) збільшує ефективну річну дохідність. Це пояснюється тим, що відсотки на відсотки нараховуються частіше.

Що таке 7-денне значення APY?

У криптовалютній індустрії часто використовується метрика 7-денної APY для відображення більш свіжих даних про доходність. Замість річного розрахунку відсотки перераховуються щотижня, що дозволяє інвесторам оцінити поточну ситуацію на ринку.

Такий підхід має кілька переваг:

• Менше впливу тривалих трендів на оцінку доходності
• Інвестори можуть швидше реагувати на зміни у ставках
• Більш прозоре відображення поточної ринкової ситуації

Формула для 7-денної доходності:

7-денна доходність = ((Ціна наприкінці тижня - Ціна на початку тижня) - Комісії) / Ціна на початку тижня × 100%

Чому криптовалютний APY перевищує доходність традиційних фінансів?

Існує помітний розрив між тим, яку доходність пропонують криптовалютні сервіси, і тим, що надають традиційні фінансові установи:

Різниця у відсоткових ставках — середній ощадний рахунок у традиційному банку пропонує всього 0.28% річних, тоді як криптовалютні платформи часто надають 5-18% і вище. Кредити у традиційній фінансовій системі видаються під 2-3%, а у крипто — до 15-20%.

Менше регулювання — криптовалютний сектор підлягає меншому регулюванню, ніж традиційні фінанси, що дозволяє платформам пропонувати більш привабливі ставки. Одночасно це призводить до підвищеного ризику.

Висока волатильність — криптовалюти більш волатильні, ніж традиційні активи. Це створює як більше можливостей для заробітку, так і більше ризиків. Саме підвищений ризик дозволяє пропонувати вищі ставки.

Концентрація ринку — деякі великі учасники криптовалютного ринку встановлюють відсоткові ставки, які потім слідують інші. Це призводить до того, що ставки залишаються високими, поки є попит на кредити з такими умовами.

Висновок

Річна відсоткова дохідність є ключовою метрикою для будь-якого інвестора, який прагне оцінити потенційний дохід від своїх активів. APY значно спрощує порівняння різних інвестиційних можливостей завдяки тому, що враховує ефект складних відсотків, який збільшує реальну дохідність.

При виборі платформи для накопичення криптовалютних активів звертайте увагу саме на показник APY, а не на просту відсоткову ставку. Пам’ятайте, що високі ставки часто супроводжуються підвищеними ризиками, тому ретельно оцінюйте платформу перед інвестуванням коштів. Регулярно переглядайте свій портфель і слідкуйте за змінами у пропонованих ставках, оскільки ринок криптовалют постійно еволюціонує.