Подорож у світ фондового ринку для новачків

Останні роки ринок цінних паперів вибухово зростає з привабливими можливостями отримання прибутку. Коли традиційний бізнес стикається з труднощами, інвестиції в цінні папери стають пріоритетним вибором для мільйонів інвесторів. Щоб розпочати цю гру розумно, новачки повинні добре знати базові поняття про цінні папери — від основних визначень до правил торгівлі.

Що таке цінні папери? Вивчення з правової точки зору

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи або підтвердження права власності та законних інтересів власника щодо активів або частки статутного капіталу емітента.

Цінні папери існують у різних формах:

• Акції, облігації, інвестиційні сертифікати
• Відмінні цінні папери (derivatives)
• Варранти, опціони, депозитарні сертифікати
• Інші види цінних паперів, регламентовані державою

Популярні види цінних паперів, які повинен знати інвестор

Акції — улюблений інструмент інвестування

Акція — найпоширеніший вид цінних паперів, що підтверджує право власності на частку статутного капіталу компанії або підприємства. Купуючи акцію, ви стаєте співвласником цієї компанії.

Існує два основних типи акцій:

• Звичайні акції: пов’язані з результатами діяльності, дивіденди не фіксовані
• Привілейовані акції: з пріоритетом у виплаті дивідендів або правом голосу

Акції можуть випускатися у вигляді паперів (з назвою компанії, номінальною вартістю, роком випуску) або у електронній формі (зберігаються у системі комп’ютерів).

Облігації — надійна форма позики

Облігація — цінний папір, що підтверджує право власника на отримання доходу та зобов’язання емітента (компанії, організації, органу влади). Вона схожа на кредит, але емітент зобов’язується повернути основну суму та відсотки у визначений термін.

Купуючи облігацію, ви отримуєте фіксовану ставку доходу, незалежно від результатів діяльності емітента. Ви також не маєте права брати участь у управлінських рішеннях компанії.

Інвестиційні сертифікати — спільне інвестування

Інвестиційний сертифікат підтверджує ваше право власності при внесенні капіталу у колективний інвестиційний фонд. Це місце, де збирається капітал від багатьох інвесторів для спільного інвестування у цінні папери або інші активи з метою отримання прибутку.

Коли ви інвестуєте у колективний фонд, потрібно придбати сертифікат, щоб підтвердити свою частку капіталу.

Відмінні цінні папери — інструменти підвищеної складності

Відмінні цінні папери — це договори, що визначають права та обов’язки сторін. Їхня вартість залежить від одного або кількох базових активів (акцій, індексів тощо).

Типи договорів включають:

• Опціони (Options)
• Ф’ючерси (Futures)
• Форварди (Forwards)

Відмінність від базових цінних паперів полягає в тому, що торгівля відбувається на ринку деривативів, не обмежена обсягами випуску, розрахунки — у майбутньому, а прибутки — щодня.

Варранти — опціони з гарантією

Гарантовані варранти — цінні папери з забезпеченням, зазвичай випускаються брокерськими компаніями. Кожен варрант супроводжується кодом базового цінного паперу і дає право купити цей цінний папір за визначеною ціною у день погашення.

Право на купівлю акцій — привілей для акціонерів

Право на купівлю акцій — цінний папір, що випускається у кілька раундів, з пріоритетом для існуючих акціонерів купити додаткові акції за нижчою ціною за ринкову. Кожна існуюча акція супроводжується правом на купівлю.

Депозитарні сертифікати — місток для міжнародної торгівлі

Депозитарний сертифікат створюється, коли акції іноземної компанії депонуються у депозитарій. Цей банк потім випускає сертифікат, кількість і вартість якого залежать від співвідношення між випущеними сертифікатами та кількістю базових акцій.

Ринок цінних паперів — фінансова арена

Основні поняття

Ринок цінних паперів (біржа) — це місце, де інвестори купують і продають цінні папери через біржові площадки або брокерські компанії.

Ринок цінних паперів поділяється на два типи:

• Первинний ринок: організації та фонди залучають капітал через первинний випуск акцій
• Вторинний ринок: раніше випущені акції продовжують торгуватися між інвесторами, змінюється лише право власності, гроші не залучаються

Важливість ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів відіграє ключову роль у національній економіці:

• сприяє розвитку акціонерних компаній через поширення інформації, оцінку, емісію та залучення інвесторів
• надає інвесторам критерії для оцінки діяльності підприємств
• забезпечує високу ліквідність, полегшуючи купівлю-продаж активів
• допомагає уряду та бізнесу залучати іноземний капітал через випуск облігацій або акцій

Основні терміни для новачків на ринку цінних паперів

Основні поняття ринку

• Лістинг компанії: компанія випускає акції на ринок, що котируються на біржі
• IPO (Initial Public Offering): перший публічний випуск цінних паперів
• Ринкова капіталізація: загальна вартість компанії на основі випущених акцій
• Ціна первинного пропозиції: ціна акцій під час первинного розміщення
• Портфель цінних паперів: набір кодів акцій у рахунку інвестора
• Доходність / Рентабельність: загальний дивіденд, який отримує інвестор від акцій
• Річний звіт: щорічний звіт компанії
• Коефіцієнт Альфа: дохідність з урахуванням ризику
• Коефіцієнт Бета: міра ризику акцій або портфеля
• Price to Book Ratio (P/B): співвідношення ринкової ціни до балансової вартості акцій
• Коефіцієнт банкрутства: оцінка ризику та прогнозування ймовірності банкрутства компанії
• Дивідендна дохідність: співвідношення між отриманими дивідендами та ціною купівлі акцій

Основні торгові накази

• Lệnh LO (Limit Order): наказ на купівлю/продаж за визначеною або кращою ціною
• Lệnh MP (Market Order): наказ на купівлю за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною
• Lệnh ATO: наказ для визначення ціни відкриття, застосовується перед 9:15 (тільки для HCM)
• Lệnh ATC: наказ для визначення ціни закриття о 14:45 (застосовується для HN та HCM)
• Lệnh PLO: наказ на купівлю/продаж за ціною закриття після сесії ATC (тільки для Hà Nội)
• Break: коли ціна акцій різко зростає вище за певний ціновий діапазон
• Long (покупка) / Short (продаж): типи торгівлі на деривативах
• Фільтрація акцій: використання критеріїв, таких як зростання, накопичення, капіталізація або ліквідність для пошуку відповідних акцій
• Безпечний кордон: різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю

Види цін

• Номінальна вартість: сума, зазначена на цінних паперах при випуску
• Ринкова ціна: фактична ціна купівлі/продажу на ринку
• Ціна листингу: ціна акцій під час першого торгівельного дня
• Ціна за угодою: ціна, за якою відбувається торгівля при розміщенні ордеру
• Ціна відкриття: ціна попереднього закриття
• Ціна підлоги: найнижча ціна у торговій сесії
• Ціна стелі: найвища ціна у торговій сесії
• Дата розрахунку: T+3, тобто через 3 дні після угоди (без урахування свят). При купівлі гроші переводяться через 3 дні; при продажу — отримані гроші надходять через 3 дні
• Тренд ціни: у ринку є 3 типи — зростання (Uptrend), зниження (Downtrend), боковий рух (Sideway)

Інші важливі визначення

• Індекс (Index): показник цінних паперів, що обчислюється за певним списком акцій за визначеним співвідношенням. Наприклад, VNIndex — репрезентує весь ринок HOSE, VN30 — індекс 30 акцій з найбільшим капіталом та ліквідністю
• Маржа (Кредитне плече): торгівля з використанням позики від брокера для купівлі цінних паперів
• Обсяг торгів: кількість цінних паперів, що торгуються за певний період
• Шортинг: продаж цінних паперів без їхнього володіння шляхом позичання у інших і повернення пізніше
• Коливання цін: на HOSE ±7%, на HNX ±10% від ціни попереднього закриття (ціна попереднього дня)

Учасники ринку цінних паперів

• Емітент: випускає цінні папери для залучення капіталу
• Інвестор:
  • Фізична особа: має власний капітал для додаткового доходу
  • Організація: інвестиційні компанії, страхові компанії, фінансові установи, комерційні банки з великим капіталом
• Брокерська компанія: підтримує управління, консультації, брокерські послуги, гарантії випуску
• Зацікавлені організації: Державна комісія цінних паперів, біржі, рейтингові агентства, компанії з обробки даних цінних паперів

Принципи роботи ринку цінних паперів

Щоб ринок цінних паперів розвивався стабільно, потрібно дотримуватися 5 основних принципів:

• Конкурентність: емітент змагається у продажу цінних паперів, інвестор — у купівлі за вигідною ціною та з високим прибутком
• Справедливість: всі учасники повинні дотримуватися однакових правил
• Публічність: емітент зобов’язаний регулярно та повністю надавати інформацію про цінні папери
• Посередництво: торгівля між інвесторами та емітентами має проходити через брокерські компанії
• Централізація: торги відбуваються лише на офіційних біржах під контролем держави

Графік роботи

Біржі (HOSE, HNX, UPCOM) працюють у такі години:

• Ранок: 9:00 - 11:30
• Обідня перерва: 13:00 - 15:00
• Торги: з понеділка по п’ятницю (без врахування вихідних та свят)

Як читати таблицю цін цінних паперів

При участі у торгах таблиця цін — важливий інструмент, який новачки повинні знати:

• Зелений колір: ціна зросла порівняно з ціною попереднього дня
• Червоний колір: ціна знизилася
• Жовтий колір: ціна залишилася без змін

Процес купівлі-продажу акцій

Інвестор має 2 способи здійснення торгового наказу:

• Самостійно через торгові програми
• Через брокера

Як відкрити рахунок цінних паперів

Перед початком торгівлі потрібно: Обрати відповідну брокерську компанію

• Порівняти комісійні збори
• Перевірити рівень маржі та відсотки за кредитом
• Обрати надійну компанію з довгою історією

Місце відкриття рахунку Можна відкрити рахунок:

• Безпосередньо у брокера
• У комерційному банку
• Через брокерську компанію

Необхідна інформація

• Постійна адреса проживання
• Контактний email
• Телефон, що часто використовується
• Банківські реквізити

Процедура після відкриття рахунку Брокерська компанія видасть вам:

• Номер рахунку цінних паперів
• Інструкції щодо внесення коштів
• Рахунок буде готовий до торгівлі при сумі від 500 000 VND і вище

Важливі зауваження щодо торгівлі цінними паперами

Розуміння структури ринку

У В’єтнамі є 3 основні біржі:

• Біржа HCMC (HOSE): торгівля звичайними цінними паперами
• Біржа Hà Nội (HNX): торгівля раніше випущеними цінними паперами
• UPCOM: майданчик для компаній, що ще не пройшли листинг

Крім того, у В’єтнамі працює багато міжнародних бірж. Кожна має свої плюси та мінуси, але незалежно від вибору, потрібно:

• Обирати надійний ринок з довгою історією
• Перевіряти, чи регулюється біржа внутрішніми або міжнародними органами (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…)

Засвоїти основні накази

Новачкам рекомендується зосередитися на трьох базових командах:

• ATO (At the Opening)
• ATC (At the Closing)
• LO (Limit Order)

Після освоєння можна вивчати додаткові, більш складні накази, такі як MP, MTL, MOK, MAK…

Постійно навчатися та оновлювати знання

Щоб отримати прибуток на ринку цінних паперів, потрібно:

• Вивчати глибше
• Накопичувати практичний досвід
• Бути чутливим до ринкових змін
• Оновлювати інформацію про економіку, політику та стан компаній

Наступні кроки для новачків

Базові знання про цінні папери — важлива основа, але практика — ключ до успіху. Починайте з малих операцій, вивчайте кожну компанію, у яку плануєте інвестувати, і формуйте власну стратегію торгівлі.

Ваш шлях на ринку цінних паперів відкриє багато можливостей для стабільного заробітку, якщо у вас є знання, дисципліна та міцний психологічний настрій.