Топ американських акцій біоетанолу, що переосмислюють інвестиції у чисту енергію у 2025 році

Ринок біопалив зазнає значного зростання. Оцінюваний у 64,06 мільярдів доларів США у 2024 році, сектор прогнозується зросте до 106,02 мільярдів доларів США до 2034 року — чіткий сигнал, що інвестиції в компанії з виробництва біопалива привертають увагу інституційних гравців. Ця траєкторія зростання відображає кілька злитих трендів: вимоги транспортної галузі щодо зменшення вуглецю, геополітичні зміни, що відходять від залежності від нафти, та технологічні прориви, які значно покращили ефективність виробництва біопалива.

Сполучені Штати домінують у глобальному виробництві біопалива, що має важливе значення для інвесторів, які шукають можливості експозиції до цього новостворюваного сектору. За даними Адміністрації енергетичної інформації США, потужність виробництва біопалива в США досягла 4,3 мільярдів галонів на рік станом на січень 2024 року — на 1,3 мільярда галонів більше порівняно з 2023 роком. Етанол залишається основою американського виробництва біопалива, здебільшого отриманого з кукурудзяного крохмалю, хоча сектор швидко диверсифікується.

Розуміння можливості біопалива

Перш ніж зануритися у конкретні вибори компаній з виробництва біопалива, варто зрозуміти, у що саме ви інвестуєте. Біопалива — це відновлювані джерела енергії, отримані з біомаси — водоростей, сільськогосподарських відходів та тваринних побічних продуктів. На відміну від викопного палива, вони є регенеративними ресурсами, які можна постійно відновлювати. Методи виробництва варіюються залежно від типу сировини, але зазвичай включають ферментацію, хімічну обробку, сухе молочення або термічне розкладання для отримання корисної енергії.

Основні продукти біопалива представлені трьома фізичними станами: етанол (рідкий), біогаз (газоподібний) та біодизель (рідкий). Виробництво етанолу демонструє регіональні відмінності — американські підприємства здебільшого використовують кукурудзу, тоді як бразильські конкуренти мають переваги у ефективності цукрової тростини. Це визначає конкурентну динаміку у секторі.

Провідні американські акції біопалива для спостереження

REX American Resources (NYSE:REX) - Лідер у виробництві етанолу

Ринкова капіталізація: 644,36 мільйонів доларів США

REX American Resources володіє найбільшим чистим портфелем у виробництві етанолу серед публічно торгованих компаній з біопалива. Компанія контролює інтереси у шести виробничих об’єктах з сумарною потужністю 730 мільйонів галонів на рік. Що відрізняє REX — це її модель подвійного володіння: більшість у компаніях One Earth Energy (Illinois) та NuGen Energy (South Dakota) з сумарною потужністю 300 мільйонів галонів, а також менші участі у мережі з чотирьох об’єктів Big River Resources, що охоплює Айову, Іллінойс і Вісконсін.

Ініціативи з росту підкреслюють впевненість керівництва. REX активно розширює свій об’єкт One Earth Energy, плануючи збільшити потужність з 150 до 175 мільйонів галонів на рік, з завершенням очікувано до середини 2025 року. Подальші плани розширення передбачають до 200 мільйонів галонів на рік, хоча процеси дозволів ще тривають.

Montauk Renewables (NASDAQ:MNTK) - Конвертор біогазу

Ринкова капіталізація: 444,44 мільйонів доларів США

Ця компанія спеціалізується на перетворенні відходів — вилученні метану з сміттєзвалищ і перетворенні його у відновлюваний природний газ (RNG) та електроенергію для мережі. Montauk має 14 активних проектів у Каліфорнії, Айдахо, Огайо, Оклахомі, Пенсильванії та Каролінських штатах, з можливостями розширення у Техасі.

Фінансові результати 2024 року прогнозують доходи від RNG у межах 175-185 мільйонів доларів США, додатково 17-18 мільйонів доларів від продажу відновлюваної електроенергії. Ця двовекторна модель доходів забезпечує стабільність прибутків у міру зростання ринку біопалива.

OPAL Fuels (NASDAQ:OPAL) - Інтегрована платформа переробки відходів у енергію

Ринкова капіталізація: 407,88 мільйонів доларів США

OPAL Fuels застосовує комплексну модель вертикальної інтеграції, перетворюючи біогаз із сміттєзвалищ і молочних господарств у паливо для важких/середніх вантажівок і електроенергію для мережі. Оголошення у лютому 2025 року про чотири спільні підприємства з переробки біогазу з 50/50 участю у сміттєзвалищах свідчить про прискорення розгортання потужностей, а частка OPAL становить 1,5 мільйонів MMBtu щорічної проектної потужності.

Gevo (NASDAQ:GEVO) - Інноватор у галузі біопалив наступного покоління

Ринкова капіталізація: 316,02 мільйонів доларів США

Gevo — це представник іншого типу компаній у секторі біопалива — виробник відновлюваних хімікатів, зосереджений на передових біопаливах. Компанія з Колорадо має ферментаційні заводи у Міннесоті, що виробляють ізобутанол, етанол і корм для тварин, тоді як її біорефінерія у Техасі перетворює спирти у відновлюваний авіаційний паливо, октанове число та пластмасові прекурсори.

Інфраструктура для виробництва відновлюваного природного газу включає один із найбільших у США об’єктів на основі молочної сировини. Найцікавіше, що Gevo будує Net-Zero 1 — перший у світі комерційний об’єкт з виробництва етанолу для авіаційного палива, що є сталким авіаційним паливом у Південній Дакоті. У лютому 2025 року партнерство з французьким енергетичним гігантом Axens прискорює цей трансформаційний шлях, що відповідає вимогам декарбонізації авіації.

FutureFuel (NYSE:FF) - Спеціаліст із біодизелю

Ринкова капіталізація: 186,87 мільйонів доларів США

FutureFuel — це диверсифікований виробник хімікатів і біопалива, де біодизель є його основною силою. Компанія створила свою платформу з виробництва біопалива у 2005 році і має потужність 60 мільйонів галонів на рік. Оголошення про квартальні дивіденди 2025 року (US$0.06 за акцію, починаючи з 18 березня), свідчить про впевненість керівництва у стабільності генерування грошових коштів.

Verde Clean Fuels (NASDAQ:VGAS) - Піонер у галузі відновлюваного бензину

Ринкова капіталізація: 118,58 мільйонів доларів США

Verde Clean Fuels прагне до інноваційного шляху: перетворення біомаси у відновлюваний бензин, сумісний із існуючою інфраструктурою. Цей підхід прямого заправлення приваблює операторів транспорту, які не бажають переобладнувати свої автопарки.

Компанія залучила інвестиції на суму мільйонів доларів від дочірньої компанії Diamondback Energy — Cottonmouth Ventures, що зробило Texas-енергетичного гіганта Verde другим за величиною акціонером $70 останній раунд фінансування січень 2025(. Обидві компанії спільно розробляють об’єкти перетворення природного газу у бензин, використовуючи запаси Permian Basin Diamondback.

Основні драйвери ринку для зростання компаній з біопалива

Айова очолює внутрішнє виробництво біопалива, за нею йдуть аграрні регіони Небраска та Іллінойс. Це географічне зосередження відображає доступність сировини та існуючу енергетичну інфраструктуру, але також підкреслює ризики для регіональних інвесторів.

Зміщення у бік акцій компаній з біопалива прискорюється у міру посилення екологічних регуляцій і реалізації корпоративних цілей щодо зменшення вуглецю. Комерційні оператори автопарків стикаються з вимогами щодо зниження викидів, що створює попит на відновлювані види палива. Одночасно технологічні покращення продовжують знижувати витрати виробництва та підвищувати врожайність.

Врахування інвестицій

Акції біопалива пропонують експозицію до ринкової можливості у 0+ мільярдів доларів США, проте окремі компанії мають різні профілі ризиків. Чисті виробники етанолу )REX$106 залежать від динаміки цін на кукурудзу, тоді як інтегровані платформи переробки відходів (OPAL, Montauk) отримують вигоду від стимулів зменшення метану та монетизації газу зі сміттєзвалищ. Розробники передових біопалив (Gevo, Verde) прагнуть до продуктів з вищою маржею, але мають довші терміни комерціалізації.

Усі дані наведені за даними скринеру TradingView станом на закриття ринку 5 березня 2025 року.