Остаточний посібник з інвестицій у мідь у 2024 році

Мідь переживає renaissance на глобальних інвестиційних ринках. У міру того, як економіки світу переходять до відновлюваної енергетики та електрифікації, цей універсальний базовий метал став центральним елементом наративу про чисту енергію. Для інвесторів, які шукають можливості для участі у «зеленій революції», розуміння інвестицій у мідь та динаміки, що формують її ринок, ніколи не були так актуальними.

Чому мідь зараз важливіша ніж будь-коли

Псевдонім «Доктор Мідь» відображає тісний зв’язок цього металу з загальною економічною активністю. За даними US Geological Survey, мідь посідає третє місце за обсягами споживання серед промислових металів у світі, поступаючись лише залізній руді та алюмінію. Її виняткова пластичність і електропровідність роблять її незамінною — від інфраструктури енергопостачання до нових технологій.

Поточний період є ключовим для попиту на мідь. Аналітики S&P Global прогнозують, що споживання міді зросте приблизно на 20 відсотків до 2035 року, переважно через виробництво електромобілів та розширення відновлюваної енергетики. Цей структурний тренд різко контрастує з моделями попиту попередніх десятиліть, позиціонуючи мідь як більше ніж циклічний товар.

Розуміння рівноваги між пропозицією та попитом

Ринок міді перебуває у стані постійної напруги між дефіцитом і споживанням. Перебої у постачанні виникають з різних причин: геополітичні події, страйки, екологічні обмеження та макроекономічні зміни. Тому моніторинг виробництва основних країн — особливо Чилі, Перу та Китаю — залишається критично важливим для інвесторів, що слідкують за рухами цін на мідь.

Останні роки яскраво продемонстрували цю волатильність. Відновлення після пандемії спричинило надзвичайний попит, піднявши ф’ючерси Лондонської металевої біржі понад US$10,700 за тон у 2021 році. У травні 2022 року ціни зросли ще більше — до US$10,845, оскільки очікування щодо електромобілів і чистої енергії прискорили зростання.

Однак 2023 рік приніс протилежну картину. У міру погіршення ситуації з нерухомістю в Китаї ціни на мідь знизилися до US$7,812 у жовтні. Це ілюструє фундаментальну реальність: Китай, одночасно найбільший споживач міді у світі та великий виробник, має надзвичайний вплив на глобальні ціни. Галузь нерухомості становить приблизно 30 відсотків ВВП Китаю і є основним кінцевим споживачем цього червоного металу.

Зараз формується структурне ущільнення. Закриття шахти Cobre Panama компанією First Quantum Minerals, зменшення прогнозів виробництва від Anglo American та зниження обсягів у шахті Chuquicamata в Чилі обмежують пропозицію. Тим часом попит на енергетичний перехід продовжує зростати. Ці перехрещені потоки сприяли досягненню рекордних цін на мідь у 2024 році — до US$5.20 за фунт ((US$11,464) на COMEX у травні), одночасно встановивши ф’ючерсний максимум у US$11,104.50 на Лондонській металевій біржі.

Консенсус галузі стверджує, що незважаючи на короткостроковий тиск, структурний дефіцит пропозиції підтримуватиме ціни у середньостроковій і довгостроковій перспективі. Багато аналітиків прогнозують тривале зростання оцінки міді, оскільки нові запаси важко з’являються одночасно з постійним зростанням попиту.

Шляхи інвестування у мідь

Інвестори, зацікавлені у мідних активів, мають кілька способів отримати доступ до ринку, кожен із яких має свої ризики та вигоди.

Фізичне володіння міддю

Безпосереднє володіння можливо через купівлю мідних брусків і злитків різної ваги. Однак цей підхід має практичні обмеження. Оскільки ціна міді на тонну значно нижча за ціну дорогоцінних металів, накопичення значущої фізичної позиції вимагає великих обсягів зберігання, що робить цей метод неефективним для більшості інвесторів.

Фонди, що торгуються на біржі (ETF)

ETF — найзручніший спосіб входу у ринок міді. Вони пропонують опосередковану участь через володіння або фізичним запасом міді, або акціями компаній, що добувають мідь. Структура ETF приваблює консервативних інвесторів, які цінують низьку волатильність і простоту. Обираючи ETF, орієнтовані на мідь або компанії-видобувачі, інвестори отримують диверсифіковану участь без ризиків, пов’язаних із фізичним володінням.

Ф’ючерсні контракти

Ф’ючерси на мідь — ще один спосіб участі у ринку. Ці деривативи дозволяють укладати угоди про ціну на майбутню поставку — фактично «заблокувати» ціну покупки або продажу заздалегідь. Для досвідчених трейдерів це створює можливості, але також підвищує ризики втрат. Торгівля ф’ючерсами вимагає професійної підготовки і не рекомендується роздрібним інвесторам без належного досвіду.

Акції компаній-видобувачів

Акції компаній, що займаються видобутком, розвідкою та розробкою міді, — можливо, найпряміший спосіб участі у ринку. Це поєднує динаміку цін на мідь із індивідуальними результатами компаній. Виробники, такі як Freeport-McMoRan, Glencore, BHP і Rio Tinto, зазвичай мають меншу волатильність, ніж молоді компанії-розвідники, і підходять для інвесторів, що прагнуть зменшити ризики. Молоді компанії пропонують більший потенціал зростання цін на мідь, але вимагають глибокого аналізу та досвіду.

Шлях уперед

Злиття обмежень пропозиції та трендів попиту створює унікальне інвестиційне середовище для міді. Чи то через прямі акції, біржові інструменти, похідні контракти чи фізичне накопичення — інвестиції у мідь дають можливість брати участь у металевому секторі, що є ключовим для глобальної декарбонізації. Перед вибором конкретної стратегії інвесторам слід оцінити свою толерантність до ризику, інвестиційний горизонт і бажаний рівень концентрації портфеля.