Австралійський ландшафт уранової промисловості: найбільші володарі запасів у світі та що очікувати далі

Австралія займає унікальне місце на світовому ринку урану — вона розташована на вершині світових запасів відновлюваного урану, які станом на 2021 рік становили приблизно 1,68 мільйонів тонн. Це приблизно 28 відсотків від загальних уранових запасів планети. Однак, незважаючи на цю багатство, Австралія не використовує ядерну енергію в domestичних цілях і не споживає цю ресурс для виробництва енергії. Замість цього країна експортує свій урановий запас, що робить її одним із головних товарних постачальників для експортної економіки країни, що становить 17 відсотків від національного експорту енергії.

Наразі три основні гірничі комплекси працюють у Південній Австралії, що робить країну четвертим за величиною світовим виробником урану. У 2022 році австралійські підприємства виробили 4 553 тонни урану — що становить приблизно 8 відсотків світового виробництва урану.

Три діючі уранові гірничі комплекси Австралії

Олімпійська дамба: найбільше у світі уранове родовище

BHP керує Олімпійською дамбою, яка є не лише найбільшим урановим об’єктом в Австралії, а й найбільшим відомим урановим родовищем у світі. Запущена у 1988 році, шахта виробляє уран разом із міддю, золотом і сріблом як побічні продукти з інтегрованої гірничо-обробної операції, що поєднує підземний і відкритий вид видобутку.

Останні показники виробництва демонструють стабільний обсяг: BHP повідомила про 3 603 тонни U3O8 за фінансовий рік 2024, що зросло порівняно з 3 406 тоннами у попередньому фінансовому році. Операція має підтверджені та ймовірні запаси у 558 мільйонів тонн з концентрацією 590 г/т урану, а також низькосортні сульфідні запаси у 42 мільйони тонн з концентрацією 280 г/т урану. За прогнозами, видобуток триватиме до 2081 року, і Олімпійська дамба залишається одним із найважливіших довгострокових джерел урану у світі.

Проект Quasar Resources Four Mile

Об’єкт Four Mile, керований Quasar Resources (дочірньою компанією General Atomics), є ще одним важливим австралійським урановим родовищем. Це родовище з ін-ситу відновленням (ISR) розпочало комерційне виробництво у 2014 році з очікуваним терміном служби 15 років. Об’єкт складається з трьох окремих родовищ і координує обробку з поруч розташованим ISR-об’єктом Беверлі, який також належить General Atomics через його підрозділ Heathgate Resources.

За оцінками Всесвітньої ядерної асоціації, середньорічне виробництво Four Mile становить приблизно 2 000 тонн U3O8. Останні публічно доступні дані за 2022 рік показують 1 503 тонни поставленого урану. Оскільки це приватна компанія, повна прозорість щодо поточних запасів залишається обмеженою.

Родовище Honeymoon: історія відродження

Об’єкт Honeymoon ISR є прикладом відновлення галузі та відновлення довіри інвесторів. Виявлене ще у 1970-х роках і вперше запущене у 2011 році, шахта закрилася через два роки через операційні труднощі та зниження цін на уран. Компанія Boss Energy придбала актив у Uranium One у 2015 році і розробила стратегію повторного запуску, успішно відновивши виробництво у квітні 2024 року.

Boss Energy поставила перший урановий вантаж європейським ядерним компаніям у липні 2024 року, що стало важливим етапом. У фінансовому кварталі Q4 2024 (з 30 червня) виробництво склало 28 844 фунти U3O8, а у кварталі Q1 2025 — 89 516 фунтів. Відповідно до прогнозу на 2025 фінансовий рік, обсяг становитиме 850 000 фунтів U3O8, а поточний план видобутку передбачає експорт 3,3 мільйонів фунтів, з урахуванням ресурсу JORC у 71,6 мільйонів фунтів із загальних 36 мільйонів фунтів.

Наступне покоління: великі нерозроблені австралійські родовища урану

З 36 виявленими родовищами урану по всьому континенту, майбутнє виробництва Австралії залежить від розвитку кількох масштабних проектів, що зараз перебувають у різних стадіях дозволу та оцінки.

Mulga Rock: провідний проект розвитку у Західній Австралії

Deep Yellow вважає Mulga Rock найпрогресивнішим нерозробленим австралійським урановим проектом, особливо у Західній Австралії. Виявлений у 1979 році поблизу Калґорлі, поліметалічне родовище містить не лише уран, а й мідь, нікель, кобальт, цинк і рідкоземельні елементи. Об’єкт має оцінку мінеральних ресурсів за JORC у 115 мільйонів тонн з концентрацією 420 ppm, що становить 104,8 мільйонів фунтів умісту U3O8, а також підтверджені та ймовірні запаси у 42 мільйони фунтів.

Deep Yellow прогнозує виробничу потужність 3,5 мільйонів фунтів на рік протягом понад 15 років. Переглянута остаточна техніко-економічна обґрунтованість наразі проходить стадію завершення, очікуване — наприкінці 2025 року.

Yeelirrie: перешкоди з дозволами залишаються

Cameco контролює проект Yeelirrie, ще одне значне уранове родовище Західної Австралії, відкрито у 1970-х роках. За оцінками JORC, родовище містить 128,1 мільйонів фунтів U3O8 при середній концентрації руди 0,15%. Федеральний дозвіл було отримано у 2019 році, але дозволи на рівні штату були скасовані у січні 2022 року після того, як Cameco не змогла розпочати значущі роботи у визначений термін. Хоча компанія зберегла можливість повторного подання заявок на продовження відповідно до чинних нормативних актів, наразі активних робіт не ведеться.

Samphire: рання стадія, але прогрес

Проект Samphire ISR компанії Alligator Energy у Південній Австралії має два родовища — Blackbush і Plumbush — з сумарними ресурсами за JORC у 12,4 мільйонів тонн з концентрацією 640 ppm, що містять 17,5 мільйонів фунтів урану у категоріях індикованих і припустимих. Оновлене дослідження обсягу робіт, завершене у грудні 2023 року, передбачає щорічне виробництво 1,2 мільйонів фунтів. Станом на жовтень 2024 року розпочато пілотний дослідний об’єкт з відновлення у польових умовах, що готує актив до комплексного техніко-економічного обґрунтування, запланованого на 2025 рік.

Динаміка ринку та шлях уперед

Відновлення цін на уран і майбутня траєкторія

Після тривалого зниження цін, що тривало з часу інциденту на Фукусімі у 2011 році, уранові ринки зазнали значного підйому у 2023 році. Спотові ціни підскочили понад US$100 за фунт у січні 2024 року — вперше за 17 років досягнуто цього порогу. Хоча згодом ціни знизилися до діапазону US$80 , аналітики ринку залишаються оптимістичними щодо відновлення цін у тризначних числах, що зумовлено фундаментальним попитом і пропозицією.

Виникає дефіцит пропозиції як критичний фактор

Всесвітня ядерна асоціація прогнозує стабільність виробництва урану до 2030 року, а потім можливе зниження на 50 відсотків з 2030 по 2040 рік — цей прогноз підкреслює необхідність прискорення досліджень і видобутку до настання цього спаду. Звіт Sprott 2023 року більш точно окреслює проблему: до 2040 року пропозиція урану, ймовірно, буде відставати від попиту приблизно на 1,5 мільярда фунтів.

Це розширення розриву створює і ризики, і можливості. Вищі ціни стають все більш необхідними для обґрунтування розширення існуючих операцій і введення нових родовищ у комерційний обіг. Оскільки цикли виробництва ускладнюються — під впливом геополітичної нестабільності, порушень у ланцюгах постачання, інфляційного тиску на витрати на видобуток і непередбачених операційних труднощів — галузь урану стикається з зростаючими перешкодами у досягненні економічно ефективного розширення виробництва.

Зростаюча роль ядерної енергії у декарбонізації

На тлі обмеженості пропозиції стратегічне значення ядерної енергії продовжує зростати. Агентство енергетичної інформації США прогнозує, що ядерна генерація зросте більш ніж на 22 відсотки у період з 2022 по 2050 рік, оскільки країни прагнуть до нульових викидів і переходять на чистіші джерела енергії. Це очікуване зростання попиту підкреслює необхідність розширення австралійського видобутку урану для задоволення глобальних потреб у майбутньому.