Ризик концентрації в криптовалютних ринках: структурні вразливості централізованих бірж

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Аналізова компанія виявила “Небезпеку навколо світу криптовалют” Оригінальне посилання: https://cryptonews.net/news/market/32132193/ Зростаюча концентрація ліквідності у меншій кількості централізованих бірж на ринках криптовалют повернула серйозні ризики на передній план у всьому секторі.

Згідно з новим звітом, опублікованим компанією з аналізу даних і досліджень криптовалют Kaiko, надмірна залежність від певних великих бірж, зокрема, створює “значні структурні, операційні та юридичні ризики” для ринку.

Kaiko зазначила, що у крипторинках з’явився “чіткий ризик концентрації”, вказуючи, що накопичення великої частки ліквідності в кількох централізованих біржах може призвести до більших збитків на ланцюгу під час періодів волатильності. У звіті йдеться, що незважаючи на центральну роль великих бірж у секторі як найбільших у світі за обсягом торгів, ця ситуація посилює ризики.

Звіт зазначає, що деякі великі біржі не є формально регульованими установами, стикалися з регуляторними викликами у США за неспроможність належним чином боротися з відмиванням грошей і не мають ліцензії MiCA в Європі. За словами Kaiko, ця ситуація створює серйозні операційні та юридичні вразливості для криптоекосистеми.

Після різкого обвалу ринку в жовтні, який знищив приблизно $19 мільярдів у відкритих позиціях, домінування централізованих бірж на ринку знову стало предметом обговорення. Під час того обвалу повідомлялося, що деякі токени на великих біржах зазнали цінових відхилень, а деякі інвестори стикнулися з проблемами доступу до своїх акаунтів. Пізніше великі біржі оголосили про плани виплатити сотні мільйонів доларів у компенсацію інвесторам.

Зазначається, що минулі проблеми, з якими стикалися централізовані біржі, призвели до значних коливань на ринку. Банкрутство FTX у листопаді 2022 року спричинило різке падіння Bitcoin і багатьох інших криптоактивів, що потягнуло за собою багато криптокомпаній.

Згідно з поточними даними, щоденний обсяг торгів у спотових ринках великих бірж перевищує $15.3 мільярдів. У ринку деривативів вони є одними з найдомінантніших гравців із приблизно $27 мільярдами відкритих позицій. Аналітики попереджають, що будь-який операційний, юридичний або технічний шок для великих бірж може призвести до значних цінових збоїв по всьому ринку.