WisdomTree ончейн фонд опціонів EPXC вже тут: як традиційні фінансові стратегії відкривають нові горизонти для інвестування в криптовалюти?

Глобальна компанія з управління активами WisdomTree оголосила про запуск нового цифрового фонду активів — WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund. Цей фонд існує у формі токена на блокчейні та відкритий для інституційних і роздрібних інвесторів, особливо для крипто-нативних користувачів.

Новий фонд EPXC відстежує Volos U.S. Large Cap Target 2.5% PutWrite Index, отримуючи дохід завдяки систематичній стратегії продажу опціонів пут. Він не торгує індексом S&P 500 напряму, а використовує контракти, прив’язані до SPDR S&P 500 ETF Trust.

01 Ядро продукту: коли класична опціонна стратегія зустрічає блокчейн

WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (токен EPXC, код фонду WTPIX) по суті є токенізованою версією традиційної стратегії, що називається “продаж покритих готівкою опціонів пут”.

Ця стратегія полягає у продажу опціонів пут, покритих готівкою, для отримання премії. Індекс, що відстежується, моделює цю систематизовану діяльність, спрямовану на забезпечення буфера прибутку інвесторам у волатильних або помірно спадних ринках.

З’явлення фонду EPXC — не перша спроба WisdomTree у сфері токенізації. Як одна з перших компаній, що досліджує токенізацію активів, WisdomTree вже має 15 токенізованих фондів, що працюють на Ethereum, Avalanche, Base та інших блокчейнах.

02 Розміщення на ринку: блокчейн-продуктова мапа WisdomTree

WisdomTree системно будує матрицю своїх фінансових продуктів на блокчейні, і фонд EPXC — найновіший та ще й складніший з точки зору стратегії.

Раніше компанія вже успішно запустила кілька флагманських продуктів: цифровий фонд державного грошового ринку досяг понад 730 мільйонів доларів активів, ставши її найактивнішим токенізованим продуктом. У вересні цього року компанія також випустила токенізований приватний кредитний фонд, який дозволяє інвесторам вкладати у приватні кредити через блокчейн.

Щоб чіткіше показати лінійку токенізованих продуктів, нижче наведено порівняльну таблицю основних токенізованих продуктів WisdomTree:

03 Галузевий сенс: глибока інтеграція традиційних і криптофінансів

Запуск фонду EPXC знаменує собою перехід до глибшої інтеграції між традиційною сферою управління активами і блокчейн-фінансовою інфраструктурою.

Порівняно з традиційними фондами, токенізований EPXC використовує блокчейн-інфраструктуру для забезпечення швидших розрахунків і більшої гнучкості переміщення активів для інвесторів.

Керівник напрямку цифрових активів WisdomTree Вілл Пек зазначає, що цей запуск спрямовано на розширення вибору для інвесторів при реалізації інвестиційних стратегій на блокчейні.

Ця інтеграція стає загальноіндустріальним трендом. Окрім WisdomTree, інші провідні фінансові інституції також підключаються. Наприклад, Goldman Sachs і BNY Mellon нещодавно також запустили власні токенізовані продукти грошового ринку.

Водночас азійсько-тихоокеанський ринок теж активний. У липні китайський фонд Hua Xia випустив другу серію токенізованих фондів, включаючи цифрові доларові та юаневі фонди, при цьому останній став першим у світі токенізованим фондом, номінованим у юанях. Ці продукти зазвичай використовують “традиційну + цифрову” модель подвійного розповсюдження, охоплюючи як користувачів традиційних фінансів, так і криптоплатформ.

04 Інвестиційні аспекти: можливості, ризики та нормативні канали

Інвесторам, які розглядають такі нові токенізовані фонди як EPXC, слід оцінювати їх з різних сторін.

Цей продукт відкриває для крипто-нативних користувачів двері до участі в традиційних опціонних стратегіях, а токенізований формат забезпечує кращий досвід торгівлі й розрахунків. Він також може пропонувати певний буфер доходу під час ринкових коливань.

Інвестори повинні усвідомлювати ризики: дохідність фонду напряму залежить від результатів опціонного індексу, тому можливі інвестиційні збитки. Крім того, як новий фінансовий продукт, він ще має пройти випробування часом щодо регуляторної, юридичної та операційної стійкості.

Ключове питання для інвестора — чи відповідає такий продукт їхній стратегії розподілу активів. Він більше підходить тим, хто хоче додати ризики традиційних стратегій через блокчейн, розуміючи складність опціонних стратегій, і не обмежується лише криптоактивами.

05 Подальші перспективи: нові форми в епоху токенізації активів

Запуск фонду EPXC свідчить, що у майбутньому ще більше традиційних фінансових стратегій буде “упаковано” та інтегровано у світ блокчейну. Від простих фондів грошового ринку та продуктів, забезпечених реальними активами, до складних опціонних стратегій — перелік токенізованих активів стрімко розширюється.

Цей тренд зумовлений визнанням інституціями переваг блокчейну: 24/7 торгівля, швидше кліринг і розрахунки, прозора й перевіряєма власність, а також можливість дроблення активів.

Учасники ринку частково пов’язують цю тенденцію зі стрімким зростанням стейблкоїнів. З ухваленням чітких нормативних рамок для цифрових активів і стейблкоїнів у Гонконзі та інших регіонах, очікується ще ширше залучення інституцій. Деякі експерти прогнозують, що до 2030 року обсяг токенізованих фондів грошового ринку у світі може перевищити 400 мільярдів доларів.

З удосконаленням регуляторних рамок і технологій дедалі більше провідних фінансових інститутів долучатимуться до цієї трансформації, і в майбутньому фінансові продукти, ймовірно, масово “переїдуть” на блокчейн, забезпечуючи безшовні та ефективні глобальні операції.

Подальші перспективи

Коли інвестори бачать, як на торговому інтерфейсі Gate змінюється ціна EPXC, за цим стоїть масштабний опціонний пул WisdomTree. Понад 730 мільйонів доларів уже потрапили в блокчейн через токенізований державний грошовий фонд, що можна розглядати як початкову відповідь індустрії на стрімке зростання стейблкоїнів.

Фонди з Гонконгу випускають повну лінійку токенізованих фондів у гонконгських доларах, доларах США та юанях, а такі гіганти з Волл-стріт, як Goldman Sachs, щойно запустили токенізовані грошові продукти. Токенізація активів — це вже не футуристичний прогноз, а реальність, яка тихо перебудовує фінансовий ринок через різні стратегії та формати.