Банк Англії щойно розпочав симуляційне навчання — уявіть це як фінансову пожежну тривогу для секторів приватного кредитування та приватного капіталу. Мета? З’ясувати, як ці галузі насправді витримають, коли ситуація погіршиться.

Це не просто формальність для галочки. Приватне кредитування стрімко зросло останніми роками, ставши потужною тіньовою банківською силою, що діє поза межами традиційного банківського нагляду. Те саме стосується і приватного капіталу — величезні обсяги капіталу, менше прозорості. Регулятори явно стурбовані тим, що станеться, коли ліквідність висохне або компанії з портфеля почнуть масово допускати дефолти.

Такий підхід у форматі «воєнних ігор» дозволяє центральному банку окреслити можливі шляхи поширення кризи. Чи призведе викуп пайових фондів до розпродажу активів за заниженими цінами? Чи можуть взаємопов’язані фінансові угоди створити ефект доміно між різними класами активів? Саме такі сценарії вони тестують у режимі реального часу разом із представниками індустрії.

Що робить це особливо актуальним: у міру того, як крипто та DeFi продовжують інтегруватися з традиційними фінансами, розуміння того, як застарілі системи управління ризиками реагують на шоки, стає критично важливим. Розроблений тут підхід може згодом вплинути й на те, як регулятори підходитимуть до стрес-тестування цифрових активів.

Суть у тому, що Банк Англії прагне знайти слабкі місця до того, як наступна криза болісно їх проявить.