Діамантові руки проти паперових рук: чому акції-меми не приносять прибутку

Історія Beyond Meat знову доводить жорстоку реальність: роздрібний інвестор може розганяти погані акції до небес, але стеля вже там.

Що сталося

Цього року в жовтні компанія BYND через конверсію облігацій у акції (316 мільйонів нових акцій) викликала бурхливі обговорення в соціальних мережах, і за тиждень її акції зросли на 1400%. Це виглядало дуже привабливо, але після досягнення піку 22 жовтня вони впали на 79%, а наприкінці місяця продавалися по 2 з гаком.

У цій хвилі спекуляцій добовий обсяг торгів досяг 2,2 мільярда акцій — що це означає? Кожна акція в середньому змінює власника більше 5 разів. Дані чорним по білому свідчать про те, що абсолютна більшість людей є роздрібними інвесторами, а зовсім не “діамантовими руками” (довгостроковими інвесторами).

Чому стратегія Diamond Hands тут не спрацювала

Diamond Hands – це старий жарт у русі GameStop: незалежно від того, як падає ціна акцій, просто тримайтеся за них. Ця логіка дійсно спрацьовує з “хорошими грошима” (наприклад, Nvidia за останні 10 років втрачала більше 50% двічі, але довгострокова прибутковість була вибуховою), але застосування її до сміттєвих акцій – це просто самогубство.

Beyond Meat, AMC, GameStop – це все одне й те саме: відомі споживчі компанії + фінансові труднощі + високі короткі позиції. Основи цих акцій вкрай погані, і як тільки популярність зникне, ціна акцій впаде, як вода.

Справжнє натхнення

Diamond Hands по суті є стратегією довгострокового складного відсотка, але за умови, що ви тримаєте акції компанії з потенціалом зростання. Якщо ви берете компанію, що зазнає збитків, продажі якої знижуються, а бізнес-модель руйнується, щоб “тримати в руках діамант”, то це вже не інвестиція, а азартна гра.

Та сама стратегія, але вибір активу був неправильним, і результат вийшов зовсім іншим.