Гра з постачанням літію тільки що стала реальною

Поки всі зосереджені на Біткойні, літієві шахтарі тихо переформатовують глобальний ланцюг постачання електромобілів — і 2025 рік обіцяє бути гарячим.

Цифри розповідають історію

Глобальне виробництво літію досягло 240 000 МТ минулого року, що на 204 000 МТ більше, ніж у 2023 році. Це не випадковість. Ось хто виграє:

Австралія домінує з 88 000 МТ (зниженням на 4% в річному вимірі—слабкість попиту є реальною), за нею йде Чилі з 49 000 МТ (зростанням на 127% з 2020) та Китай з 41 000 МТ (зростанням на 15%). Поворот сюжету? Зімбабве стрибнуло з 6-го на 4-е місце, підскочивши на 47% в річному вимірі до 22 000 МТ. Ця африканська країна зросла з 800 МТ в 2022 році до 22 000 МТ всього за два роки. Китай вже вступає через Sinomine та інших великих гравців—класична ресурсна колонізація 2.0.

Чому це важливо

Ось де це стає критично: 80% глобального літію йде на акумулятори, і попит незабаром вибухне. Benchmark Mineral Intelligence прогнозує зростання попиту на 30%+ в рік лише від електромобілів та зберігання енергії у 2025 році. До 2030 року нам потрібно буде 150 нових заводів з виробництва акумуляторів та $116B інвестицій, щоб уникнути збитків у постачанні.

Але ось у чому справа — у 2024 році ціни на літій впали на 22% через надлишок (84,000 МТ надлишку). Скорочення виробництва може зменшити це до 33,000 МТ, але геополітичні напруження та тарифи США на китайські електромобілі створюють невизначеність. Рекордні продажі електромобілів у Китаї залишаються диким козирем.

Зміни в силі

Момент Аргентини зараз. Виробництво збільшилося більше ніж вдвічі з 8,630 MT (2023) до 18,000 MT (2024), з потенціалом зростання в 10 разів до 2027 року. Розширення Rincón компанії Rio Tinto на $2.5B (60,000 MT річної потужності до 2028 року з використанням технології прямого видобутку літію ) стане революційним кроком.

Бразилія летить під радаром. Виробництво подвоїлося до 10 000 МТ у 2024 році, уряд підтримує розширення на 2,1 млрд доларів, а Мінас-Жерайс запускає “Літієва долина Бразилії” для залучення інвестицій.

Північна Америка наздоганяє. Виробництво в Канаді зросло на 32% до 4300 МТ, тоді як США утримали дані лише з двох операцій (Невадський розсіл + відходи Юти). Але зверніть увагу на трубопровід: Thacker Pass від Lithium Americas, твердопородний проект Piedmont Lithium та Arkansas Smackover від Standard Lithium – усі вони нарощують обсяги.

Європа наздоганяє. Проект Баррозу в Португалії ( перша велика літієва шахта Західної Європи ) була відкладена до 2027 року через екологічні перешкоди та громадський опір — класичне регуляторне тертя ЄС.

Справжня історія

Це не лише про видобуток чисел. Це перетасування ланцюга постачань — Китай забезпечує активи в Африці та Південній Америці, поки Захід намагається побудувати внутрішню потужність. Оскільки видобуток літію зростає на 7,2% в річному середньому темпі до 2035 року, наступне десятиліття визначить, хто контролює акумулятори для електромобілів і, відповідно, інфраструктуру зеленої енергії.

Надлишок у 2024 році, можливо, знищив ціни, але більш сувора дисципліна виробництва + стрімкий попит на електромобілі можуть швидко змінити ситуацію. Акції видобувних компаній та матеріали для акумуляторів готуються до другого раунду.

Запитання: хто виграє гру геополітики літію у 2025 році?