Федеральна резервна система: «Вищі ставки на довший термін» = Ваш посібник по перетасовці портфеля

Федеральна резервна система щойно зафіксувала вищі ставки на найближче майбутнє. Які сектори друкують гроші, а які знаходяться в небезпечній зоні? Давайте розберемося в ситуації.

Три сектори готові скористатися цією хвилею

Банківська & Брокерська діяльність: Переможці підвищення ставок

Коли Федрезерв підвищує ставки, банки друкують безкоштовні гроші. Ширші маржі на кредитах, більші обсяги торгів, смачніші комісії за управління активами — це ідеальний шторм для фінансового сектора. Брокерські компанії особливо процвітають, коли доходи зростають.

Техніка: Готівка — король у світі високих ставок

Ось сюжетний поворот: поки більшість секторів турбуються про погашення боргів, великі технології не переймаються. Apple, Microsoft, Alphabet — ці гіганти сидять на величезних грошових запасах. У середовищі зростання ставок грошові резерви, по суті, є чит-кодом. Вони можуть продовжувати інновації та розширення, не піддаючись удару від процентних виплат. Інша частина ринку? Не така щаслива.

Охорона здоров'я: Рецесійна стійкість + Цінова влада

Людям все ще потрібні ліки та процедури, коли ставки зростають. Попит на медичні послуги залишається стабільним. Ще краще: медичні компанії можуть підвищувати ціни, не втрачаючи клієнтів (нееластичний попит FTW). Сильні балансові звіти + основні послуги = нудно, але прибутково.

Два сектори, що руйнуються

Нерухомість: Потрапила між молотом і підвищенням ставок

Розробникам потрібне дешеве фінансування для будівництва. Покупцям житла потрібні доступні іпотеки. Обидва стали значно дорожчими. Вищі ставки = менше нових проектів, нижчий попит, падіння цін. REIT-ам особливо боляче — важелі не працюють, коли витрати на запозичення зростають.

Будівництво житла: Мертва зона

Коли іпотечні ставки зростають, люди призупиняють купівлю. Будівельники стикаються з зникаючим попитом, замороженими проєктами та нульовою динамікою зростання. Цей сектор виглядає похмуро протягом місяців.

Висновок

ФРС каже, що ставки залишаться високими? Переходьте в технології з високим грошовим потоком, зосередьтеся на фінансових компаніях, накопичте акції охорони здоров'я. Уникайте всього, що потребує дешевого боргу для виживання. Ваш портфель відчує це рішення—зробіть його важливим.