Чому Nvidia тільки що отримала велике полегшення в Китаї

TL;DR: Біла дім тихо чинить опір закону GAIN AI — законопроекту, який заблокував би продаж флагманських чіпів Nvidia в Китай. Якщо це пройде, Nvidia зможе отримати понад 50 мільярдів доларів доходу, які наразі недоступні.

Налаштування: Проблема Nvidia в Китаї

Nvidia перевершила очікування прибутків минулого кварталу. Але ось у чому справа—це “перевищення” фактично ігнорувало Китай повністю. CFO Колет Кресс прямо сказала на конференції з прибутків: замовлення в Китаї “так і не матеріалізувалися” через геополітичну напругу.

Уолл-стріт не враховує жодних доходів з Китаю, поки не втихомириться ситуація. Це означає, що якщо обмеження будуть зняті? Ви можете очікувати значного позитивного сюрпризу.

Що щойно сталося

Bloomberg повідомив, що Біла палата лобіює Конгрес для ліквідації закону GAIN AI — законопроекту, який змусить Nvidia ставити продажі в США на перше місце перед експортом до Китаю. Закон написаний таким чином, що фактично позбавляє Китай найсучасніших графічних процесорів Nvidia.

Nvidia активно бореться з цим. Генеральний директор Дженсен Хуанг стверджує, що блокування експорту чипів лише передає перевагу внутрішнім гравцям Китаю. Команда Трампа, здається, слухає.

Чому це важливо

Минулого року Хуан оцінив, що лише Китай представляє $50 мільярдну можливість — одну, яку він очікує, що зросте на 50% наступного року. Поточні консенсусні ціни на Уолл-стріт оцінюють виручку Nvidia за FY2026 у $208B. Тепер уявіть, якщо Китай раптово знову вийде на зв'язок.

Процес погодження цього законопроекту може зайняти місяці, але Трамп має вплив у Конгресі. Якщо Хуан зможе його переконати, Nvidia чекає на величезний каталізатор.

Реальна гра

Ринок вже враховує сильну історію Nvidia. Але він враховує і блек-аут в Китаї. Якщо це зміниться? Це не 5% рух — це структурний потенціал, який аналітики повинні будуть переприймати в моделі 2026 року.