Клуб оптової торгівлі BJ (BJ): Інституційні покупці тихо накопичують

Evercore ISI зберіг нейтральну позицію щодо Активи BJ's Wholesale Club 24 листопада, але ось що насправді цікаво — керуючі активами, здається, не погоджуються.

Налаштування: 24% потенціал зростання

Аналітики очікують середню цільову ціну на рівні $114.25, що на 24.72% вище від поточного рівня $91.61. Очікується, що доходи зростуть на 4.85% щорічно до $22.2B, хоча зростання прибутку стискається (non-GAAP EPS знижено на 13.13% у річному вираженні). Не зовсім захоплююче, але відношення пут/колл 0.70 свідчить про те, що розумні гроші ставлять на підвищення.

Ось де стає цікаво: Інституційні рухи

1,323 установи тримають акції BJ, і вони не сидять без діла:

• Victory Capital тільки активізувалися на повну потужність—додали 3.1M акцій (37.53% зростання) за один квартал, тепер володіють 6.24% компанії. Це той вид покупки з переконанням, який не можна ігнорувати.

• Franklin Resources та Massachusetts Financial Services обидва збільшили свої позиції на 1-24% відповідно, навіть незважаючи на те, що зменшили загальну частку портфеля. Переклад: вони спеціально подвоюють ставку на цю назву.

• Пасивні трекери, такі як Vanguard Total Stock Market Index та iShares Core S&P Mid-Cap ETF, разом тримають 7.5M акцій (6.49%). Коли ETFs накопичуються, роздрібний сектор слідує.

Загальна інституційна власність зросла на 1,13% до 182,7M акцій тільки в третьому кварталі.

Сигнал контратакуючого

Хоча Evercore каже “meh”, інституційна гра кричить “фаза накопичення”. Підвищення позиції Victory Capital на 37% не є шумом — це позиціонування. Співвідношення путів/колів, що підтримує бичачі ставки, свідчить про те, що інституційні трейдери бачать весняний набір нижче поточних рівнів.

Головне: Якщо ви стежите за цією назвою, відстежуйте подачі 13F від інституційного інвестування в наступному кварталі. Коли розумні гроші рухаються першими, а акції слідують за ними, саме тоді роздрібні інвестори починають помічати. BJ може бути тихим гравцем у секторі складських клубів, поки всі інші відволікаються.