Ймовірність зниження ставки ФРС стрибнула до 80% — викривлений танець фондового ринку сьогодні

Уолл-стріт мав цікавий день: загальний ринок був непередбачуваним, але зростання очікувань щодо зниження ставок стало найбільшим переможцем.

Огляд ринку

S&P 500 маленький +0,06%, Доу Джонс +0,62%, Насдак -0,60%. Здається, немає великого ентузіазму, насправді на початку торгів впали досить сильно, перш ніж піднятись.

Акції чіпів під ударом

Nvidia впала більше ніж на 5%, лідируючи падіння, AMD ще гірше — знизилася на 7%. Яка причина? Meta, за повідомленнями, веде переговори з Google про співпрацю і готується вкласти великі кошти в закупівлю AI-чипів Google (TPU) для дата-центрів 2027 року. Іншими словами: AI-ускорювачі Google почали привертати увагу, а ситуація, коли Nvidia є “одним з лідерів”, стає тривожною.

Економічні дані змінили сценарій

Ось і головний герой сьогодні:

• Вересневі роздрібні продажі +0,2% м/м (очікування +0,4%) → слабкі
• Вересневий базовий PPI +2.6% в річному обчисленні (очікувалося +2.7%) → Помірно
• Звіт ADP: зарплати в приватному секторі знизилися на -13,5 тис.
• У листопаді індекс споживчої довіри різко впав до 88,7 (очікування 93,3) → найнижчий рівень за 7 місяців

Результат? Доходність 10-річних облігацій США впала до найнижчого рівня за 3,5 тижня - 4,00%, ринок миттєво вибухнув: ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC у грудні зросла до 80%.

Бенефіціар виникає

Акції будівельних компаній злетіли. Низькі процентні ставки є афродизіаком для попиту на нерухомість, акції Builders FirstSource зросли більш ніж на 5%, а Toll Brothers, Lennar та інші також піднялися.

Акції казино також зросли. Доходи від азартних ігор у Лас-Вегасі в жовтні зросли на 8,2% в річному обчисленні до 749 мільйонів, акції MGM піднялися більш ніж на 5%, Wynn, Caesars та інші також зросли.

Битва технологічних фінансових звітів

Декілька чипових виробників переживають важкі часи (ударна хвиля TPU), але інші технологічні акції демонструють різну динаміку: Zoom виріс на 12% (доходи за третій квартал перевищили очікування, підвищено річний прогноз), Keysight підскочив на 8% (сильний прогноз на наступний квартал), Best Buy +4% (фінансовий звіт та прогноз виконані на 100%).

Що дивитися наступного тижня

Середа: надійшли первинні заяви на допомогу по безробіттю, індекс PMI та Бежева книга Федрезерву. Ринок зараз чекає на засідання FOMC 10 грудня — потяг зі зниженням ставок фактично вже відправився.