Великий вихід Баффета: $15.5 млрд у продажах та пояснення готівки $382B

Berkshire Hathaway тільки що запустила продаж акцій на суму 15,5 мільярдів доларів, викинувши частини акцій Apple та Bank of America, одночасно накопичуючи рекордні $382 мільярдів готівки—приблизно одну третину від її загальної капіталізації. Дивно, так?

Перед тим, як почати панікувати: це не Баффет, який намагається вгадати ринок. Він не прогнозує крах чи ставить проти акцій. Насправді те, що він робить, набагато простіше — він просто відмовляється купувати за завищеними цінами. Коли угоди не є достатньо привабливими, він чекає, а не змушує себе робити погані інвестиції. Цього кварталу також жодних викупів акцій, що підкреслює його послання: він зараз дуже вибірковий.

Ось що головне: ринок наближається до історичного максимуму, оцінки не виглядають привабливими, а Баффет в основному говорить: "Я почекаю". Це не означає, що слід панічно продавати. Але це означає чесно дивитися на себе: чи дійсно ви бачите угоди, які варто купувати зараз? Якщо так, продовжуйте інвестувати готівку. Якщо ні—і особливо якщо вам можуть знадобитися гроші найближчим часом—утримання більшої кількості готівки (, як у Баффета з його ~30% готівкових активів ), не є боягузтвом, це дисципліна.

У підсумку: Баффет не намагається вгадати ринок, він просто відмовляється переплачувати. Інвесторам, мабуть, варто запозичити цю стратегію.