Пожежна розпродаж Баффета на $15.5B: геніальний хід чи пастка для таймінгу на ринку?

Berkshire просто призупинив зростання. Баффет скинув у сумі 15,5 млрд доларів з двох мегапозицій (Apple & Bank of America) минулого кварталу, тоді як резерви готівки досягли рекорду $382B — приблизно 30% від загального портфеля. Це неймовірно, враховуючи, що він проповідує “не намагайтеся передбачити ринок” вже десятиліттями.

Цього кварталу не було жодних викупів акцій. Акції близькі до історичних максимумів. Математика не сходиться, якщо тільки Баффет не говорить: “Угоди більше не існують.”

Ось у чому справа — він не сидить зовсім без діла. Він нещодавно купив більше акцій Chubb. Тож це не класичний панічний продаж. Це скоріше: “Я куплю, коли ціни матимуть сенс, але я не переплачуватиму лише для того, щоб залишатися інвестованим.”

Основний висновок для роздрібних інвесторів? Вам не потрібно точно повторювати дії Баффета, але його логіка залишається актуальною: не примушуйте інвестиції, в які ви не вірите. Якщо оцінки виглядають завищеними, і ви не впевнені в багаторічній перспективі, утримувати сухий капітал (30% готівки) раптом вже не звучить божевільно.

Іронія: Хлопець, відомий своєю довгостроковою думкою, тепер сидить на найбільшій готівковій купі в історії Berkshire. Робіть з цим що хочете.