Буффет продає акції важкої позиції на 15,5 мільярдів доларів. Що це насправді означає?

Останні дії Баффета виглядають досить цікаво.

Грошові резерви Berkshire Hathaway щойно перевищили історичний максимум у 382 мільярди доларів, що становить понад третину загальної капіталізації компанії. Ще більш неймовірно, що в минулому кварталі вони безжально розпродали свої основні активи - акції Apple та Bank of America, загальна сума яких досягла 15,5 мільярда доларів. При цьому, за весь квартал сума викуплених акцій становила нуль.

На перший погляд, ця дія виглядає трохи лякаюче — ти кажеш, що Баффет завжди критикує дрібних інвесторів за те, що вони купують на піку і продають на дні, намагаючись вгадати ринок, а що ж у результаті? А він сам, навпаки, значно зменшує обсяги, накопичує готівку, призупиняє викуп акцій. Чи справді цього разу він хоче “зайти в позицію”, спочатку зменшуючи свої активи?

Але це, можливо, справді не “вибір часу”

Якщо уважно подумати, логіка Баффета насправді дуже проста: Я купую тільки тоді, коли є дешеві товари. Якщо немає достатньо дешевих товарів, я рішуче нічого не роблю.

Він нещодавно також збільшив свою позицію в групі Чабб (Chubb Limited), що свідчить про те, що він не повністю вийшов з ринку. Проблема в тому, що зараз на вулицях повно акцій за захмарними цінами, і йому справді важко знайти багато вартих інвестицій можливостей. Замість того, щоб бездумно купувати переоцінені активи, краще тримати готівку і чекати.

І з іншого боку, це зовсім не обов'язково погано. Фондовий ринок зараз коливається біля історичних максимумів, вартість більшості провідних компаній є досить абсурдною. У такій ситуації зберігати грошові резерви та зменшувати непотрібні ризики, здається, є більш раціональним.

Що тобі потрібно робити?

Дії Бафета надали цікаве натхнення: не потрібно прогнозувати вершину ринку, але і не варто примусово інвестувати.

Якщо у вас є вільні гроші, а цикл часу достатньо довгий (щоб витримати можливу корекцію в 2026 році), продовжувати регулярні інвестиції не буде проблемою. Але якщо ви вже не можете знайти якісь особливо дешеві можливості, або якщо вам, можливо, скоро знадобляться гроші, то немає сенсу наполегливо вкластися. Слідуйте прикладу Баффета — підтримуйте близько 30% готівки, дайте кулям трохи полетіти.

Адже, врешті-решт, жадібність часто закінчується жадібністю.