Грошова купа Баффета $300B : Тайминг ринку чи розумне очікування?

Резерв готівки Berkshire щойно досяг історичного максимуму — 382 мільярди доларів, що становить третину загальної капіталізації компанії. Ще більш вражаючим є те, що в останньому кварталі Баффет продав акції Apple та Bank of America на загальну суму 15,5 мільярда доларів.

На перший погляд, це схоже на підготовку до краху, але глибша логіка може бути простішою: немає достатньо дешевих речей для покупки.

Це не паніка, це прискіпливість

Це не традиційна торгівля таймінгом. Нещодавно Баффет також збільшив свою частку в акціях Chubb Limited, що свідчить про те, що він не зовсім песимістично налаштований. Реальна ситуація полягає в тому, що ринок останнім часом не має “очевидно вигідних угод”.

Замість того, щоб силоміць входити на ринок, краще тримати готівку і чекати. Нульовий викуп, високий грошовий резерв, вибірковий продаж — вся логіка є послідовною: чекайте, поки ціна стане більш розумною, перш ніж діяти.

Що робити звичайним інвесторам

Не слід сліпо йти за трендом “Баффет продає, тому йди” і не варто навмисно підвищувати важелі. Якщо у вас достатньо тривалий інвестиційний цикл (можете витримати короткострокову корекцію до 2026 року), продовжуйте регулярні інвестиції без проблем. Але якщо вам не вистачає якісних активів, тримати 30% готівки для захисту також не є поганою ідеєю.

Основна суть: не купуйте на піку, але й не змушуйте себе вкладати всі гроші.