Поки всі дивляться, як Berkshire скуповує акції Apple та Alphabet, Баффет вже давно тримає $50B застейкати American Express — і це справжній сигнал.
Цифри розповідають історію
AmEx не є яскравим, але він друкує гроші:
Доходи у 2024 році зросли на 9% в порівнянні з минулим роком до $65.9B
Прибуток на акцію зріс на 25% до $14.01
Тільки Q3? 11% зростання доходу + 19% зростання EPS
Повернуто 7,9 млрд доларів акціонерам ( викуп + дивіденди )
Це двозначне зростання, на якому ринок спить.
Чому Баффет не відпускає
На відміну від Apple (, яку Berkshire постійно зменшує ), позиція AmEx залишалася незмінною протягом десятиліть. Це не випадковість — це переконання.
AmEx сидить з обох сторін кожної транзакції:
Видає картки + управляє мережею
Збирає багаті дані про великих витратників
Стягує $895 на рік за Platinum ( і люди платять)
Краща цілеспрямованість винагород у порівнянні з конкурентами
Це рів. Це повторювальний дохід.
Ігри оцінки
Ось де це стає цікавим: AmEx торгується за 24x P/E, тоді як Apple - за 36x, а Alphabet - за 30x. Для компанії в сфері платежів, яка демонструє двозначний приріст доходів з фортецею кредитної якості? Це розрив.
Ризик
Рецесія може знизити витрати на картки. Конкуренція жорстка. Нічого не є безризиковим.
Але 30-річне утримання Баффета не стосується наступного кварталу — це про те, яким буде AmEx у 2035 році. Якщо ви можете витримати волатильність, математика підтверджується.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому найспокійніша мегапозиція Баффета може бути його найрозумнішим кроком
Поки всі дивляться, як Berkshire скуповує акції Apple та Alphabet, Баффет вже давно тримає $50B застейкати American Express — і це справжній сигнал.
Цифри розповідають історію
AmEx не є яскравим, але він друкує гроші:
Це двозначне зростання, на якому ринок спить.
Чому Баффет не відпускає
На відміну від Apple (, яку Berkshire постійно зменшує ), позиція AmEx залишалася незмінною протягом десятиліть. Це не випадковість — це переконання.
AmEx сидить з обох сторін кожної транзакції:
Це рів. Це повторювальний дохід.
Ігри оцінки
Ось де це стає цікавим: AmEx торгується за 24x P/E, тоді як Apple - за 36x, а Alphabet - за 30x. Для компанії в сфері платежів, яка демонструє двозначний приріст доходів з фортецею кредитної якості? Це розрив.
Ризик
Рецесія може знизити витрати на картки. Конкуренція жорстка. Нічого не є безризиковим.
Але 30-річне утримання Баффета не стосується наступного кварталу — це про те, яким буде AmEx у 2035 році. Якщо ви можете витримати волатильність, математика підтверджується.