Скануйте, щоб завантажити додаток Gate
qrCode
Більше варіантів завантаження
Не нагадувати сьогодні

Чому найспокійніша мегапозиція Баффета може бути його найрозумнішим кроком

robot
Генерація анотацій у процесі

Поки всі дивляться, як Berkshire скуповує акції Apple та Alphabet, Баффет вже давно тримає $50B застейкати American Express — і це справжній сигнал.

Цифри розповідають історію

AmEx не є яскравим, але він друкує гроші:

  • Доходи у 2024 році зросли на 9% в порівнянні з минулим роком до $65.9B
  • Прибуток на акцію зріс на 25% до $14.01
  • Тільки Q3? 11% зростання доходу + 19% зростання EPS
  • Повернуто 7,9 млрд доларів акціонерам ( викуп + дивіденди )

Це двозначне зростання, на якому ринок спить.

Чому Баффет не відпускає

На відміну від Apple (, яку Berkshire постійно зменшує ), позиція AmEx залишалася незмінною протягом десятиліть. Це не випадковість — це переконання.

AmEx сидить з обох сторін кожної транзакції:

  • Видає картки + управляє мережею
  • Збирає багаті дані про великих витратників
  • Стягує $895 на рік за Platinum ( і люди платять)
  • Краща цілеспрямованість винагород у порівнянні з конкурентами

Це рів. Це повторювальний дохід.

Ігри оцінки

Ось де це стає цікавим: AmEx торгується за 24x P/E, тоді як Apple - за 36x, а Alphabet - за 30x. Для компанії в сфері платежів, яка демонструє двозначний приріст доходів з фортецею кредитної якості? Це розрив.

Ризик

Рецесія може знизити витрати на картки. Конкуренція жорстка. Нічого не є безризиковим.

Але 30-річне утримання Баффета не стосується наступного кварталу — це про те, яким буде AmEx у 2035 році. Якщо ви можете витримати волатильність, математика підтверджується.

Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити