Ставка на ШІ мільярдера Теппера: дві акції підтримують 15% портфеля

Хедж-фонд Appaloosa Management, яким керує Девід Теппер, нещодавно розкрив свої позиції — він зробив великі ставки на дві акції, пов’язані з штучним інтелектом.

**Алібаба (з часткою 12,4%)**
Теппер почав купувати акції зниженню з другого кварталу 2022 року, середня ціна покупки становила 80,87 доларів за акцію, а нинішня ціна акції становить 167 доларів, що приносить понад 100% прибутку. Ця інвестиція ідеально ілюструє "теорію дна": тоді Alibaba була несправедливо знищена через регуляторні проблеми та негативні новини про великого акціонера, ціна акцій впала до 113 доларів. Поворотним моментом став сектор ШІ — відділ хмарних обчислень вибухнув, співпрацюючи з Nvidia, інвестуючи 50 мільярдів доларів у будівництво дата-центрів, що привернуло увагу інституційних інвесторів. Однак Теппер вже почав зменшувати свої активи (продав 2,2 мільйона акцій) у другому кварталі, що вказує на те, що ціна, можливо, вже повернулася до розумних меж.

**Інтел (частка 2.8%)**
Теппер після повного виходу в Q1 повернувся в Q2, купивши 8 мільйонів акцій за ціною $21.25 за акцію, яка тепер подвоїлася до $40. Цей гігант чіпів колись був глибокою пасткою вартості — його частку на ринку ПК поступово захоплював AMD, він відставав у виробництві AI-чіпів, а бізнес з виробництва на замовлення зазнавав збитків. Після призначення нового CEO компанія значно скоротила чисельність персоналу та знизила витрати, а ключовим моментом стало отримання інвестицій від уряду США та Nvidia, що дозволило змінити ситуацію. Але ризики все ще залишаються високими, зростання незначне, і чи зможе відновлення тривати — залишається під питанням.

**Підказка**: Стратегія Теппера дуже чітка — купувати на дні під час крайнього песимізму, а коли з'являється поворот, рішуче отримувати прибуток. Цей раунд операцій має непоганий відсоток успіху, але ринок вже відреагував надмірно, тому подальша поведінка варта спостереження.