Помилка $1K , яка зробила мене кращим інвестором

У 2014 році я був на коні з акціями Amazon — зростання майже в 3 рази за кілька років. Потім Безос оголосив про Fire Phone, і я подумав: це жахливо, я виходжу. Я продав.

Виявилося, що Fire Phone провалився з тріском… але Amazon? Він став 14-багером, поки я сидів на узбіччі.

Жорсткий урок: Не плутайте вірність однієї поганої ідеї з вірністю компанії. Безос продовжував намагатися — AWS, Prime, Whole Foods — і один промах не означає, що битник закінчився.

Перенесемося в 2023 рік. Я тримаю TransMedics (TMDX), компанію медичних пристроїв, яка розриває з технологією трансплантації органів. Ранні прибутки були приємними. Потім вони оголосили про придбання в авіації — капіталомістке, знижуюче маржу. Мені це не сподобалося. Ринок знизив акції вдвічі.

Але я не продав. Я згадав про Fire Phone.

Генеральний директор Уалід Хассанейн виклав бачення: національна логістична мережа для оптимізації використання органів. Два роки потому? TMDX потроївся з мінімумів, дохід подвоївся, а підрозділ авіації тепер обробляє 78% їхніх трансплантацій.

Виплата: Компанії, які очолюють засновники і які не бояться зазнати поразки, часто демонструють кращі результати. Дайте їм можливість. Результати за третій квартал показали зростання доходів від трансплантації на 32%, чисті маржі на рівні 17%, і вони планують подвоїти обсяг трансплантації до 10 тис. при розширенні на ринок нирок і міжнародні ринки.

Уоррен Баффет сказав це найкраще: “Добре вчитися на своїх помилках. Ще краще вчитися на помилках інших людей.”

Я навчився цьому від Безоса. Тепер я застосовую це, щоб спостерігати за виконанням TMDX.