Індикатор страху досяг найнижчого рівня за 5 років: що трейдерам потрібно знати прямо зараз

Страх на ринку щойно досяг свого найвищого рівня з моменту краху COVID. Індекс страху та жадібності CNN впав до 3 на початку квітня — найнижчий показник за п'ять років. Хоча він трохи піднявся до 8, ми все ще в незвіданих водах.

Чому це важливо для вас?

Історично, коли цей індекс залишається в однозначних числах, ринки не просто коливаються — вони руйнуються. У березні 2020 року S&P 500 впав більше ніж на 30% під час тих панічних тижнів. Зазвичай сценарій виглядає так: екстремальний страх → різкий розпродаж → потенційний сплеск волатильності.

Що спричинило крах?

Драма з тарифами, в основному. Невизначеність торгової політики Трампа налякала інвесторів, а напруженість між США та Китаєм різко зростає — тарифи США на китайські товари досягли 145%, Китай відповів 84% тарифами на американські товари. Яка була негайна реакція? Ринки США впали, а відновлення було повільним.

Як насправді працює Індекс Страху?

Це не магія — лише математика. Індекс враховує сім факторів:

• Моментум акцій проти 125-денного середнього
• Скільки акцій досягають 52-тижневих максимумів у порівнянні з мінімумами
• Співвідношення опціонів пут/колл (медведячі проти бичачих ставок)
• Спреди сміттових облігацій (індикатор апетиту до ризику)
• VIX індекс волатильності
• Безпечні потоки (акції проти облігацій)
• Ширина торгівлі

Коли ці сигнали збігаються в ведмежому напрямі, ви отримуєте екстремальний страх ( нижче 25 за шкалою 0-100).

Недавні епізоди паніки:

Серпень 2024: Nikkei впав на 12% за один день після несподіваного підвищення процентної ставки Банком Японії, що викликало розпуск торгівлі за рахунок йени. S&P 500 впав на понад 4%, наслідки відчуваються скрізь.

Грудень 2024: Федрезерв сигналізував про те, що ставки залишаться високими довше. Долар зріс до 2-річних максимумів, Біткоїн впав на 15% за тиждень, Доу впав на понад 1 200 пунктів.

Криптовалюта теж хвилюється?

Так. Індекс страху та жадібності на криптовалютному ринку досяг дна на рівні 15 на початку березня — також в екстремальній зоні. Геополітичні напруження та страхи щодо тарифів особливо сильно вражають цифрові активи.

Справжнє питання: Чи є це можливістю для покупки, чи попередженням?

Історично, екстремальний страх іноді передує різким відскокам (панічні продажі = можливість). Але не завжди. Деякі періоди екстремального страху позначають початок жорстоких, тривалих спадів. Це незручна правда.

Що дивитися:

Дані про зайнятість, інфляційні показники, прогнози ставок ФРС — це швидко змінює ситуацію. Корпоративні Earnings покажуть, чи обґрунтований страх, чи перебільшений. Геополітичні катализатори ( тарифи, торгові війни, глобальні напруження ) можуть різко змінити настрій.

Основний висновок: Індекси екстремального страху є корисними контріндикаторами, але не торгуйте тільки на їх основі. Поєднуйте їх з фундаментальними та технічними показниками. Волатильність наближається—чи це буде купівля на просадці, чи глибше падіння, залишається мільйонним питанням.