Чому акції урану можуть стати наступною великою можливістю

Ядерна енергія переживає свій момент. Центри обробки даних, що забезпечують AI, потребують електрики 24/7, уряди подвоюють свої зусилля на чисту енергію, і раптом комунальні підприємства не можуть отримати достатньо урану.

Але ось у чому проблема: Пропозиція повністю відстає від попиту.

Реальний дефіцит постачання

Протягом десятиліть ніхто не інвестував у нові уранові шахти. Тепер, коли світ насправді потребує урану, виробники метушаться. Cameco, один з найбільших уранових видобувачів у світі, перебуває в ідеальному становищі — високоцінна руда в Cigar Lake та McArthur River, низькі виробничі витрати.

Останні earnings компанії показали щось цікаве: Обсяги продажів знизились, але ціни зросли, зберігаючи прибутки стабільними. Це характерний хід виробника з ціновою владою. Керівництво буквально говорить, що вони “постійно додають” постачання поступово, оскільки знають, що ціни будуть продовжувати зростати.

Вони стримуються, оскільки очікують, що уран стане ще дорожчим.

Чому це важливо

Коли у вас є обмеження постачання + зростаючий попит + активи за низькою ціною, математика проста. Вищі ціни на уран = величезне розширення маржі. Для виробника, такого як Cameco, це не інкрементальний ріст — це експоненційний зростання.

Очевидно, нічого не гарантовано. Ядерна політика може змінитися, нові поставки можуть з'явитися. Але якщо ядерна теза тримається, компанії, що займають цю позицію, можуть отримати серйозний приріст.

Справжнє питання: Чи є уран насправді наступним великим товарним суперциклом? Ринкова ціна свідчить про те, що інвестори ставлять на так.