Війна ФРС проти Біткойна: як регулятори США озброюють банківську систему

Пам'ятаєте Операцію Choke Point? Схему ери Обами, де федеральні агенції систематично тиснули на банки, щоб ті відмовилися від «високоризикованих» бізнесів — включаючи легальні, такі як дилери зброї та кредитори до зарплати?

Ласкаво просимо до версії 2.0, і цього разу Біткойн в прицілі.

Шаблон повторюється

Це почалося тихо на початку 2023 року. Федеральна резервна система, FDIC і OCC опублікували спільну заяву в січні, попереджаючи банки про “ризики криптоактивів”. Здається, це розумно, поки ви не усвідомите, що сталося далі: SilverGate Bank (, великий кредитор у сфері криптовалют з 2013), добровільно ліквідувався. Silicon Valley Bank був захоплений. Потім Signature Bank — який мав 30% депозитів від криптобізнесу — був закритий.

Чи були ці банки насправді неплатоспроможними через фундаментальне неналежне управління? Звичайно. Але ось у чому справа: FDIC спеціально виключив “бізнеси цифрових активів” Signature з порятунку депозитів, одночасно рятуючи клієнтів SVB. Барні Френк, який буквально написав Закон Додда-Френка після 2008 року, зазначив це на CNBC: “Регулятори хотіли надіслати сильний анти-крипто сигнал.”

Редакційна рада Wall Street Journal погодилася: це було навмисне упередження.

Регуляторний наступ

Адміністрація Байдена на цьому не зупинилася. У січні 2023 року “Дорожня карта” Білого дому буквально сказала Конгресу не дозволяти пенсійним фондам отримувати доступ до криптовалютних ринків. У лютому Федрезерв оголосив, що він “попередньо заборонить” банкам утримувати криптоактиви. А в травні? Запропонований акциз у 30% спеціально на електроенергію для майнінгу Bitcoin.

Думаєте, це збіг? Брайан Морганстерн, керівник політики в Riot Platforms (, одному з найбільших видобувників біткойнів у США ), не вважає: “Акцизний податок на видобувників біткойнів зокрема — визнана спроба контролювати законну діяльність, яка їм не подобається — виявляє глибокий упереджений підхід проти децентралізації.”

Чому це важливіше, ніж ви думаєте

Так, це жорстко для криптовалютних бізнесів. Але ось справжня проблема: це може випадково створити саме той хаос, якого бояться регулятори.

Коли ви задушуєте вітчизняні, регульовані біткоїн-компанії, вони не зникають — вони йдуть за кордон. Подивіться на FTX. Сем Банкман-Фрід відкрив бізнес у Карибському басейні, поза досяжністю регуляторів США, і вкрав мільярди. Якби регулятори насправді дозволили відповідним біткоїн-бізнесам працювати на внутрішньому ринку, у них були б засоби контролю та інструменти для запобігання шахрайству.

Кейтлін Лонг, засновник Custodia Bank (, спеціалізованого депозитарію для зберігання Bitcoin у Вайомінгу), дізналася це на жорсткому досвіді. Після отримання державної ліцензії у 2020 році вона чекала роками на затвердження Федеральної резервної системи для доступу до FedWire. Нічого. Потім, наприкінці січня 2023 року, журналісти попередили її: Фед спокійно попросив усіх заявників на банківську ліцензію з цифровими активами у їхніх бізнес-моделях відкликати заявки. Усе було вирішено ще до голосування.

“Інтернет-орієнтовані гроші існують,” - сказав Лонг у журналі Bitcoin. “Якщо регулятори не забезпечать відповідні мости до традиційних фінансів, інтернет просто обійде їх. І регуляторам доведеться зіткнутися з ще більшими проблемами.”

Іронія

Біткойн був буквально спроектований так, щоб працювати без банків. Тож чому біткойнери повинні турбуватися про цей фінансовий контроль?

Тому що в реальному світі більшість людей все ще живе під юридичними системами. Отримання оплати в Bitcoin? Подання податкових декларацій? Конвертація в фіат? Усі ці дії потребують певного мосту до регульованої фінансової інфраструктури. Якщо сильно стиснути ці мости, ви не знищите Bitcoin — ви просто перемістите вхід на чорний ринок.

Сенатор США Білл Хагерті підсумував: “Операція Choke Point 2.0 стосується скоординованих зусиль регуляторів адміністрації Байдена, щоб задушити внутрішню криптоекономіку, виключивши галузь з банківської системи. Фінансові регулятори повірили в хибний наратив, що бізнеси, зосереджені на криптовалютах, виключно сприяють незаконній діяльності. Вони, здається, не помічають потенціал інновацій.”

Що відбувається зараз?

Ставки вищі, ніж більшість усвідомлює. Адаптація Bitcoin в Америці залежить від наявності якогось легального шляху для участі. Зараз цей шлях закривається.

Порада Морганштерна? “Спілкуйтеся з обраними посадовими особами. Допоможіть їм зрозуміти, що Біткоїн демократизує фінанси завдяки швидшим, дешевшим транзакціям і справжньому споживчому вибору в часи, коли централізовані фінанси переживають кризу.”

Сенатор Хагерті був більш прямолінійним: “Це не питання, в якому люди можуть залишатися осторонь. Дайте знати про себе — на виборах або зв'язавшись з законодавцями.”

Регуляторна війна проти Bitcoin не має на меті запобігання злочинам. Вона спрямована на збереження контролю. І кожна політика, що змушує Bitcoin йти під землю, є політикою, яка насправді робить систему менш безпечною, а не більш.