Відстрочення пікового видобутку нафти: чому Berkshire Баффета отримав п'ятирічний вітровий попутний

Goldman Sachs щойно оголосив сенсацію — споживання нафти в світі досягне піку не раніше 2040 року, а не 2035. Це додаткові п'ять років зростання попиту на нафту, викликані енергетичними споживаннями дата-центрів на основі ШІ, попитом на авіапальний, а також повільнішим, ніж прогнозувалось, прийняттям електромобілів.

Ось у чому справа: це не лише Goldman говорить. Міжнародне енергетичне агентство перенесло свій термін досягнення піку видобутку нафти на 2050 рік, ExxonMobil очікує, що нафта все ще домінуватиме в енергетичному міксі у 2050 році, і навіть ОПЕК почувається спокійно, оскільки їхній оптимістичний прогноз тільки що був підтверджений.

Вистава? Більшість інвесторів вважають, що енергія = волатильні акції нафти. Але Berkshire Hathaway є заднім ходом. Конгломерат Баффета володіє понад $30B в Occidental ($11B+) та Chevron ($19B+) — приблизно 10% портфеля акцій BRK. Тим часом його повністю власні енергетичні дочірні компанії (трубопроводи природного газу, Lubrizol, Pilot Travel Centers) генерують понад $1B річного операційного доходу, що компенсує коливання цін на нафту.

Чому це важливо: Berkshire отримує вигоду від зростання енергетичного сектора без щоденної волатильності. Навіть якщо ціни на WTI знизяться до $53/барель наступного року ( відповідно до Goldman), бізнеси з прокладки трубопроводів і послуг продовжують працювати.

Основний момент — якщо ви хочете отримати експозицію до енергії, але ненавидите спостерігати, як ваш портфель коливається на 5% через заголовки OPEC, BRK може бути найгладшим входом.