Ралі на нафту на ставках на зниження процентної ставки ФРС — але мирні переговори загрожують зростанню

Сира нафта рвонула в понеділок, оскільки оптимізм Уолл-стріт щодо потенційних зниженнь ставок ФРС спровокував нові наративи про попит на енергію. Ф'ючерси WTI на січень зросли на 1,26% до $58,79/барель, піднімаючись на хвилі жорстких сигналів від посадових осіб ФРС.

Бичачий сценарій: Джон Вільямс та Крістофер Уоллер обидва висловили підтримку зниженню ставок у грудні, посилаючись на слабкість на ринку праці. Нижчі ставки = дешевше запозичення = більше економічної активності = вищий споживання нафти. Класичний план дій.

Гайка в механізмах: нова 28-пунктна пропозиція Трампа щодо миру між Росією та Україною набирає обертів. Переговори в Женеві набирають обертів, при цьому обидві сторони, як повідомляється, рухаються в бік “переглянутого плану”. Якщо угода буде укладена, повернення російської та української нафти на ринок може різко знизити ціни. Нафта вже відчувала тиск вниз через ці заголовки.

Джерело постачання: Санкції США проти Роснефти та Лукойлу працюють — Китай, Індія та Туреччина тихо відмовляються від російських барелів. Але ось у чому суть: мир = скасування санкцій = звільнення російського постачання. Це потенційно 2-3 млн барелів на день на ринку.

Макроекономічні вітри: Сила долара залишається незмінною, незважаючи на розмови про зниження ставки ФРС. OPEC+ розглядає можливість збільшення виробництва. Питання зростання попиту залишаються. Нафта опинилася між оптимізмом ФРС (бичачим) та ризиками надлишку пропозиції (медвежим).

Кінцевий висновок: Короткострокові етапи зростання на очікуваннях зниження процентних ставок, але мирні переговори з геополітики є справжнім драйвером ціни зараз. Слідкуйте за Женевою уважно.