Ймовірність зниження ставки ФРС впала до 28%: Чому Долар має свій момент

Долар США тільки що показав свій найкращий тиждень за два, злетівши на +0.65% у середу, оскільки ставки на зниження процентної ставки в грудні практично зникли.

Ось що спровокувало цей рух:

Сюжетний поворот ФРС

• BLS вразила всіх: скасувала звіт про зайнятість за жовтень перед засіданням FOMC у грудні
• Цей єдиний крок знизив шанси на різання в грудні з 70% до всього лише 28%
• Протоколи ФРС стали яструбиними—“багато” посадовців хочуть залишити ставки незмінними до кінця 2025 року
• Переклад: Немає Санта-ралі для биків, які очікують зниження ставки

Дані прийшли гарячими

• Торговий дефіцит США звузився до -$59.6B ( проти -$78.2B у липні ), перевершивши очікування
• Заявки на іпотеки MBA знизилися на -5,2% в порівнянні з попереднім тижнем
• 30-річна фіксована іпотека зросла до 6.37%

Валютні жертви

• EUR/USD знизився на 0.46%, досягнувши 1.5-тижневих мінімумів, оскільки долар його розчавив
• USD/JPY виріс на +0.95%—йена абсолютно знищена до 10-місячного мінімуму
• Японські чиновники в основному сказали: стимулювання попереду, підвищення процентних ставок призупинено до 2025 року
• Ймовірність рішення BoJ? Лише 10% на підвищення на засіданні 19 грудня

Дорогоцінні метали під тиском

• Золото закрилося на +0,40%, срібло +0,66%—режим відновлення після сильного продажу
• Центральний банк купує ( Китайський ПБОК до 74,09 млн унцій, 12 місяців поспіль ) надає певну подушку
• Глобальні центральні банки придбали 220MT у III кварталі (+28% порівняно з Q2)
• Але в більш широкому сенсі: менше зниження ставок = менше підтримки для золота

Макро фон Невизначеність щодо тарифів, геополітичні ризики та політика Банк Японії підтримують попит на безпечні активи. Дебетова стимуляція Китаю може змінити ситуацію. Пильно слідкуйте за грудневим засіданням FOMC — це стає точкою повороту, яку ринок не може ігнорувати.