Що робить Баффет? Тримаючи 382 мільярди доларів готівкою, він скорочує позицію в Apple та Bank of America.

Останнім часом дії Berkshire Hathaway виглядають досить цікаво. Минулого кварталу компанія продала активи на 15 мільярдів доларів, а резерви готівки досягли історичного максимуму — 382 мільярди доларів, що становить третину від ринкової капіталізації.

Ще більш абсурдно, що цей “дідусь, який ніколи не коротить США” Баффет, насправді нульово викупив свої акції і ще й зменшив частки в таких зіркових Активи, як Apple і Bank of America. Ця картина виглядає так, ніби він займається таймінгом торгівлі.

Але насправді це не тайминг, а очікування можливості

Баффет завжди виступав проти тайм-інвестування — це гра на втрати. Але це не означає, що потрібно інвестувати всі кошти. Його логіка насправді дуже проста:

Немає гарної угоди, тримайте готівку. Якщо є дешеві товари, купуйте (наприклад, нещодавно купив більше страховки Чуба), але ніколи не змушуйте до дій.

Фондовий ринок досяг нових висот, але він не бачить достатньо дешевих активів. Замість того, щоб купувати просто для статистики, краще почекати. Така психологія “завжди готовий до дії, але ніколи не інвестую бездумно” є наймудрішою.

Як вчитися роздрібним інвесторам?

Не слідуйте за натовпом у виборі часу, але й не намагайтеся зібрати все до купи. Якщо ви зможете знайти дійсно дешеві активи або інвестиційний період достатньо довгий (щоб поглинути короткострокові коливання), продовжуйте вкладатися без проблем.

Але якщо ваші інвестиційні можливості обмежені або вам можуть знадобитися гроші протягом двох років, вчіться у Баффета тримати більшу частину готівки. Поточний ринок такий, тут немає нічого соромного.