Eli Lilly подолав 1000 доларів за акцію: не лише завдяки препаратам для схуднення

Лілай ( LLY ) ціна акцій у листопаді нещодавно подолала 1000 доларів США за акцію, ринкова капіталізація наблизилася до 1 трильйона доларів. Всім відомо, що Mounjaro ( для лікування діабету ) та Zepbound ( для схуднення ) ці ці два GLP-1 диво-ліки підтримують його ціну акцій, але насправді зростаючий двигун Лілай далеко не обмежується цим.

Нові ліки вже приносять реальний прибуток

Останні фінансові звіти показують, що продажі нових ліків компанії “Лілай” протягом перших дев'яти місяців 2025 року є досить значними:

• Jaypirca( кров'яні пухлини ): 3.58 мільярда доларів
• Ebglyss(шкірні захворювання): 2.74 мільйона доларів США
• Omvoh( запальна хвороба кишечника ): 1.77 мільярда доларів США
• Kisunla(Хвороба Альцгеймера): 1,41 мільярда доларів

Ці препарати також розширюють свою діяльність у кількох показаннях, таких як Ebglyss, який проходить третю фазу клінічних випробувань для лікування риніту, полінозу та інших захворювань. Kisunla вже отримала схвалення в Європі, новий препарат для лікування раку молочної залози Inluriyo також отримав схвалення для продажу в США у вересні.

Сильно купувати: від генетичної терапії до знеболювальних засобів

Лілай цього року активно здійснює злиття та поглинання, очевидно готуючи ґрунт для епохи після GLP-1:

• Придбання Verve Therapeutics → Генна терапія серцевих захворювань
• Планується придбання Adverum Biotechnologies → офтальмологічна генотерапія ( лікування вікової макулярної дегенерації )
• Також підписали угоду на покупку протипухлинного препарату Scorpion та неопіоїдного знеболювального препарату SiteOne

Ця стратегія настільки чітка: використовувати грошовий потік від препаратів для схуднення, щоб купувати довгострокові драйвери зростання в кардіології, онкології та нейронауках.

Оцінка дорога чи ні?

LLY цього року зріс на 35,8%, значно випереджаючи середній показник медичної галузі в 14,4%. Але дивимось на дані:

• П/E 33.83 проти галузевого 16.84 → дійсно дорого
• Проте нижче середнього значення за останні 5 років, яке становить 34.54 → все ще в прийнятних межах
• Аналітики підвищили прогнози прибутку на акцію за 2025 та 2026 роки

Конкуренти не слабкі

Не думайте, що новий препарат від 礼来 не має суперників. Omvoh має змагатися з кількома IL-23 інгібіторами від Johnson & Johnson та AbbVie; основний суперник Kisunla – Leqembi від卫采/百健; Ebglyss має зіткнутися з Dupixent( від Sanofi/Regenron, який вже дуже популярний на ринку екземи).

нижня межа

Історія Eli Lilly тепер вже не “лише ліки для схуднення”, а “компанія з виробництва ліків на основі технологій з багатьма підходами”. Продажі нових лікарських засобів стабільно зростають, лінія продуктів розширюється, оцінка, хоча і не дешева, проте в розумних межах. Однак Zacks все ще надає рейтинг Hold, що означає, що ця ціна вже відображає більшість позитивних новин.