Останнє 13F подання Уоррена Баффета (, опубліковане 14 листопада ), виявило дещо, що потрясло Уолл-стріт: Berkshire Hathaway зменшила свою позицію в Apple майже на три чверті за два роки, розпродавши 677 мільйонів акцій у шести з останніх восьми кварталів.
Звичайно, взяття прибутку перед підвищенням податків має сенс. Але ось справжня історія—Apple більше не зростає.
Незважаючи на свою віддану фан-базу та преміум бренд, продажі iPhone залишаються на місці вже майже чотири роки. Доходи від підписки є єдиним яскравим моментом. Проте оцінка Apple продовжує зростати до 37 P/E, що на 22% перевищує її п'ятирічну середню. Для інвестора-цінителя, як Buffett, це важке відмовлення.
Переклад: Apple досягла пікової оцінки без зростання. Це більше не вигідна угода.
Тоді Баффет зробив щось шокуюче
Поки він скидав акції Apple, він тихо влив понад 4,3 мільярда доларів у Alphabet (Google) всього за три місяці — 17,8 мільйона акцій класу A, що робить його майже основним активом у 1,6% портфеля Berkshire.
Ось чому цей крок має сенс:
Рів: Google контролює 89-93% глобального пошуку з 2015 року. Навіть ШІ не зумів порушити цю домінантність. Це цінова сила на стероїдах для реклами.
Зростання: Google Cloud зріс на 25% в річному вираженні з річним обсягом понад 60 мільярдів доларів. Додавання ШІ/ВМП до платформи? Ще більше прискорення.
Баланс: $98.5B готівки плюс $112.3B операційного грошового потоку до Q3 2025. Це ресурс для агресивних інвестицій, викупів акцій і дивідендів — все те, що любить Баффет.
Оцінка: 27 P/E в парі з 13-14% прогнозованим річним зростанням перевершує стагнацію Apple. Більше потенціалу, менше перегріву.
Що це насправді сигналізує
Баффет не ставить на те, що проти Америки чи технологій. Він говорить: Apple стала дорогою в невірний час, але у Google ще є ресурси. Цей перехід від зрілості до зростання вказує на те, де Оракул бачить справжню цінність, що виникає в мегакеп-технологіях.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому Баффет тільки що продав 74% акцій Apple, але вкладався на повну в Google на суму 4,3 млрд доларів
Історія Apple, про яку ніхто не говорить
Останнє 13F подання Уоррена Баффета (, опубліковане 14 листопада ), виявило дещо, що потрясло Уолл-стріт: Berkshire Hathaway зменшила свою позицію в Apple майже на три чверті за два роки, розпродавши 677 мільйонів акцій у шести з останніх восьми кварталів.
Звичайно, взяття прибутку перед підвищенням податків має сенс. Але ось справжня історія—Apple більше не зростає.
Незважаючи на свою віддану фан-базу та преміум бренд, продажі iPhone залишаються на місці вже майже чотири роки. Доходи від підписки є єдиним яскравим моментом. Проте оцінка Apple продовжує зростати до 37 P/E, що на 22% перевищує її п'ятирічну середню. Для інвестора-цінителя, як Buffett, це важке відмовлення.
Переклад: Apple досягла пікової оцінки без зростання. Це більше не вигідна угода.
Тоді Баффет зробив щось шокуюче
Поки він скидав акції Apple, він тихо влив понад 4,3 мільярда доларів у Alphabet (Google) всього за три місяці — 17,8 мільйона акцій класу A, що робить його майже основним активом у 1,6% портфеля Berkshire.
Ось чому цей крок має сенс:
Рів: Google контролює 89-93% глобального пошуку з 2015 року. Навіть ШІ не зумів порушити цю домінантність. Це цінова сила на стероїдах для реклами.
Зростання: Google Cloud зріс на 25% в річному вираженні з річним обсягом понад 60 мільярдів доларів. Додавання ШІ/ВМП до платформи? Ще більше прискорення.
Баланс: $98.5B готівки плюс $112.3B операційного грошового потоку до Q3 2025. Це ресурс для агресивних інвестицій, викупів акцій і дивідендів — все те, що любить Баффет.
Оцінка: 27 P/E в парі з 13-14% прогнозованим річним зростанням перевершує стагнацію Apple. Більше потенціалу, менше перегріву.
Що це насправді сигналізує
Баффет не ставить на те, що проти Америки чи технологій. Він говорить: Apple стала дорогою в невірний час, але у Google ще є ресурси. Цей перехід від зрілості до зростання вказує на те, де Оракул бачить справжню цінність, що виникає в мегакеп-технологіях.